Salı günü JPMorgan, Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC:SEOAY) hisseleri için bir not indirimi yayınlayarak duruşunu Overweight'ten Neutral'a kaydırdı. Firma ayrıca, şirketin hisseleri için fiyat hedefini de ayarlayarak, bir önceki hedef olan 16,10 €'dan düşüşle 14,00 € olarak belirledi.
Not indirimi, Stora Enso'nun faaliyet kaldıracındaki toparlanmanın yeniden değerlendirilmesinden kaynaklandı. Şirketin Ambalaj Malzemeleri hacimleri 2024'ün ikinci çeyreğinde normal seviyelere dönmüş olsa da, işletme kaldıracında beklenen iyileşme firmanın tahminlerini karşılamadı.
Bu eksiklik, JPMorgan'ın Ambalaj Malzemeleri bölümü için faiz ve vergi öncesi kar (EBIT) tahminlerini %25'e kadar önemli ölçüde revize etmesine yol açan maliyetlerin beklenenden daha fazla artmasına bağlandı.
Yeni fiyat hedefi olan 14,00 Avro, bir önceki hedeften daha düşük olmakla birlikte, mevcut işlem fiyatından yukarı yönlü bir potansiyele işaret ediyor. Ancak JPMorgan, hisse senedi için yakın vadeli katalizörlerin yokluğuna ilişkin endişelerini dile getirerek Stora Enso'nun şu anda yatırımcılar için bir değer tuzağı sunabileceğini öne sürdü.
JPMorgan analisti, hacimlerdeki toparlanma ile artan maliyetlerin kısmen aşındırdığı işletme kaldıracındaki beklenenden daha zayıf toparlanma arasındaki tutarsızlığın altını çizdi. Bu maliyetlerin firmanın maliyet verilerinin gösterdiğinden daha fazla olduğu ve şirketin mali projeksiyonlarının ayarlanmasına yol açtığı bildirildi.
Özetle, Stora Enso'nun hacimleri normalleşirken, faaliyet kaldıracında beklenen faydalar beklendiği ölçüde gerçekleşmedi ve JPMorgan'ın daha temkinli bir görünüm sergilemesine yol açtı. Firmanın revize edilen fiyat hedefi, Stora Enso'nun finansal performansı ve yakın vadeli yatırım potansiyeline ilişkin bu güncellenmiş değerlendirmeyi yansıtıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Stora Enso OYJ olumlu analist ilgisine konu oldu. Citi, şirketin kârlılığı, nakit akışı ve hissedar getirileri için iyimser bir görünümün altını çizerek şirketin hisselerini Nötr'den Satın Al'a yükseltti. Firma ayrıca Stora Enso'nun stratejik yeniden yapılanmasının ve büyük projelerin ertelenmesinin nakit akışını destekleyebileceğini belirtti.
Citi'nin tahminleri, Stora Enso'nun 2024 ve 2025 yılları için hisse başına kazancı (EPS) için daha iyimser bir görünüm sergiledi ve piyasa konsensüsünden %50 daha yüksek rakamlar tahmin etti.
Benzer şekilde Morgan Stanley de Stora Enso'yu Equalweight'ten Overweight'e yükseltti. Şirketin analizine göre Stora Enso'nun faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) 2024 yılındaki tahmini 0,7 milyar Euro'dan 2027 yılına kadar 1,3 milyar Euro'ya ulaşabilir.
Bu büyümenin, ambalaj bölümüne fayda sağlayan emtia fiyatlarındaki konjonktürel iyileşme, Oulu tesisindeki bir makinenin dönüşümünden elde edilen 0,2 milyar Avroluk katkı ve Ahşap Ürünler bölümündeki 0,15 milyar Avroluk konjonktürel kazanç iyileşmesinden kaynaklanması bekleniyor.
Bu son gelişmeler Stora Enso için benzersiz bir konuma işaret ediyor, çünkü beklenen kazanç artışının sektördeki başka hiçbir şirket tarafından karşılanması beklenmiyor. Hem Citi hem de Morgan Stanley'nin yükseltmeleri, şirketin mevcut piyasa koşullarından ve stratejik girişimlerinden yararlanma kapasitesine olan inancı yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Stora Enso'nun JPMorgan tarafından notunun düşürüldüğü bir ortamda, kapsamlı bir bakış açısı arayan yatırımcılar InvestingPro'nun en son ölçümlerini ve görüşlerini dikkate alabilir. Stora Enso'nun piyasa değeri 9,27 milyar dolar olup, sektöründe önemli bir varlık göstermektedir. JPMorgan tarafından vurgulanan zorluklara rağmen, InvestingPro İpuçları, Stora Enso'nun net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini ve iki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek finansal performansta potansiyel bir toparlanmaya işaret ettiğini ortaya koyuyor.
Ayrıca, Stora Enso'nun hisseleri 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor ve bu da potansiyel olarak düşük değerli fırsatlar arayan yatırımcıları çekebilir. Şirket ayrıca 28 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlara olan bağlılığını da göstermiştir. Bununla birlikte, hisse senedinin şu anda yüksek bir FVÖK değerleme katsayısıyla işlem gördüğünü ve şirketin 2023'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda kârlı olmadığını belirtmek gerekir.
Stora Enso'ya yatırım yapmayı düşünenler için InvestingPro, piyasanın karmaşıklığında gezinmeye yardımcı olacak ek ipuçları ile daha fazla içgörü sunuyor. Yatırımcılar, https://www.investing.com/pro/SEOAY adresini ziyaret ederek daha detaylı analizlere ve kararlarını etkileyecek ipuçlarına ulaşabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.