Çarşamba günü, JPMorgan Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR) hisse senedini Nötr'den Ağırlık Verilmesi Önerilen'e yükseltti ve yeni fiyat hedefini önceki 7,50 dolardan 8,50 dolara çıkardı.
Finansal kuruluş, son piyasa zayıflığını şirkete yatırım yapmak için uygun bir fırsat olarak görüyor ve önümüzdeki yıl için tahmini 1,5 milyar R$ net gelire dayalı olarak 2025 için öngörülen kazançların yaklaşık 10 katı değerlemeye işaret ediyor, bu da yaklaşık %15'lik bir özkaynak getirisine (ROE) denk gelecek.
Bankanın iyimserliği, Inter & Co'nun karlılığını artırmaya devam edeceği beklentisinden kaynaklanıyor. Bu beklenen iyileşme iki ana faktöre atfediliyor: yeniden fiyatlandırma ve yeni kredi ürünlerinin tanıtılması gibi stratejiler yoluyla riske göre ayarlanmış net faiz gelirinin (NII) genişlemesi ve operasyonel kaldıracın artması.
JPMorgan, şirketin gelirlerinin 2024'ten 2026'ya kadar %28'lik bir bileşik yıllık büyüme oranı (YBBO) ile büyümesini öngörürken, giderlerin çok daha yavaş bir hızda, düşük onlu rakamlarda artacağını tahmin ediyor.
Analiz ayrıca Inter & Co'nun faydalanması beklenen bir ürün olan PIX Finance'in potansiyeline de değiniyor, ancak bunu bir "sihirli değnek" olarak görmüyor. Firmanın projeksiyonları, şirketin Nubank'ın benzer tekliflerle elde ettiği başarının yaklaşık yarısını yakalamasını içeriyor.
Ek olarak, olası vergi indirimleri ve artan kaldıraç, şirketin ROE'sini daha da artırabilecek olumlu faktörler olarak görülüyor.
JPMorgan, Inter & Co'nun 2027'ye kadar etkileyici bir ~%40 hisse başına kazanç (HBK) YBBO gerçekleştirme yolunda olduğu projeksiyonuyla sonuçlandırıyor. O noktada, şirketin %20 ROE elde etmesi bekleniyor, bu önemli olmakla birlikte yine de şirketin aynı yıl için koyduğu %30'luk ROE hedefinin gerisinde kalıyor.
Diğer son haberlerde, Inter & Co ikinci çeyreğinde önemli büyüme ve karlılık rapor etti. Şirketin kazanç çağrısı, müşteri tabanında ve ürün tekliflerinde artış olduğunu vurgulayarak, önemli pazar payı kazanımlarına yol açtığını belirtti.
Interpack olarak yeniden markalanan Granito'nun satın alınması, bankacılık hizmetlerini ve çapraz satış fırsatlarını geliştirmek için stratejik bir hamle olarak vurgulandı. Inter & Co'nun Toplam Ödeme Hacmi (TPV) yıllık bazda %47 büyüdü ve kredi kartı işlemleri banka kartı işlemlerini aştı.
Şirketin kredi portföyü de FGTS ve konut kredilerindeki güçlü performansa bağlı olarak %35 genişledi. Inter & Co, PIX finansmanı ve şimdi al, sonra öde teklifleri için 1 milyar BRL'lik bir kredi portföyünü hedefleyerek, yatırımlar ve karlılık arasında büyümeyi dengelemeyi amaçlıyor.
Şirket, 6 yıllık planının bir parçası olarak %30'luk bir verimlilik oranına ulaşmayı hedefliyor ve uzun vadeli büyümeyi desteklemek için teknoloji ve ticari rollerde işe alımlara odaklanıyor. Artan pazarlama giderleri ve sigorta dikey gelirlerinde daha yavaş büyümeye rağmen, Inter & Co'nun gelecek görünümü iyimser kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, JPMorgan'ın Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR) hakkındaki iyimser görünümünü destekliyor. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki %39,43'lük gelir büyümesi, JPMorgan'ın güçlü gelir genişlemesi projeksiyonu ile uyumlu. Bu büyüme yörüngesi, analistlerin cari yılda satışların büyümeye devam edeceğini öngördüğünü belirten bir InvestingPro İpucu ile daha da destekleniyor.
Şirketin karlılık görünümü de umut verici görünüyor. Son on iki ayda %24,46'lık faaliyet geliri marjı ile Inter & Co, geliri etkili bir şekilde kara dönüştürme yeteneğini gösteriyor. Bu, JPMorgan'ın artan karlılık beklentileriyle tutarlı olarak, analistlerin şirketin bu yıl karlı olacağını öngördüğünü belirten bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor.
Ancak yatırımcılar, başka bir InvestingPro İpucu'nun vurguladığı gibi, hisse senedi fiyat hareketlerinin oldukça oynak olduğunu not etmelidir. Bu oynaklık, potansiyel yatırımcılar için hem riskler hem de fırsatlar sunabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, InvestingPro, Inter & Co Inc. için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.