Çarşamba günü, VNET Group Inc (NASDAQ: VNET) HSBC tarafından yükseltildi ve hissenin derecelendirmesi Tut'tan Al'a çıkarıldı. Firma aynı zamanda şirketin hisseleri için fiyat hedefini 5,20 dolara yükseltti. Bu yükseltme, VNET'in ana rakiplerinden ikisi olan Chindata ve GDS'nin stratejik odaklarını değiştirdiği Çin anakarasındaki konsolide olan arzdan faydalanacağı görüşüyle geliyor. Bu değişim, VNET'in öncelikle Centrin Data ve ZDATA gibi bölgesel şirketlerle rekabet etmesine olanak tanıyor.
HSBC'den analist, AI odaklı veri merkezleri (DC'ler) için giriş bariyerlerinin önemli ölçüde yüksek olduğuna dikkat çekiyor. Bu durum, büyük ölçüde önemli IT kapasitesi ihtiyacı ve 6 ila 12 ay gibi kısa bir sürede hizmet sunabilme yeteneğinden kaynaklanıyor. Finansmanın %70-80'inin borçtan geldiği varsayılarak, 100 megavatın üzerinde kapasiteye sahip bir veri merkezini desteklemek için yaklaşık 500-600 milyon Çin renminbisi tutarında öz sermaye gerektiği tahmin ediliyor.
HSBC, VNET'in değerleme yaklaşımını da revize etti. Şirket artık, GDS'nin son altı ay boyunca ortalama hedef işletme değeri/düzeltilmiş FAVÖK (EV/düzeltilmiş FAVÖK) çarpanına %46 indirimle değerleniyor. Bu, 2025 yılı için 7,7x hedef EV/düzeltilmiş FAVÖK çarpanıyla sonuçlanıyor ve VNET'in hizmetlerine olan talebin artacağı beklentisini yansıtıyor.
Daha önce HSBC, VNET'i tahmini 2024 defter değerinin (BV) %29 altında değerlendiriyordu. 5,20 dolarlık yeni fiyat hedefi, önceki 2,09 dolarlık hedeften önemli bir artışı işaret ediyor ve şirketin ileriye dönük finansal performansı için daha iyimser bir görünüm sunuyor.
Diğer güncel haberlerde, VNET Group Inc. 2024 yılının ikinci çeyreği için güçlü sonuçlar açıkladı. Gelirler yıllık bazda %9 artarak 1,99 milyar RMB'ye ulaştı ve hem konsensüs hem de BofA tahminlerini aştı. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK'ü de beklentilerin üzerinde, yıllık bazda %7 artarak 574 milyon RMB'ye yükseldi. VNET Group'un toptan satış işi gelirleri, özellikle yapay zeka sektöründen gelen güçlü talep sayesinde yıllık bazda %81 artarak 402 milyon RMB'ye ulaştı.
Citi ve BofA Securities, şirket için olumlu görüşler bildirdi. Citi, Al derecelendirmesi ve 4,00 dolar fiyat hedefi ile başlarken, BofA Securities fiyat hedefini önceki 2,80 dolardan 3,30 dolara yükseltti ve hisse senedi için Al derecelendirmesini korudu. Bu olumlu değerlendirmeler, şirketin umut verici büyüme ve genişleme planlarına dayanıyor. Bu planlar arasında Ulanqab'da yakın zamanda elde edilen 235MW'lık sipariş ve aynı bölgede ek 1,2GW kapasite planları yer alıyor.
Bu gelişmeler, VNET Group'un tam yıl CapEx rehberliğini 5 milyar RMB ile 5,5 milyar RMB arasına yükseltmesi ve 2024'ün ikinci yarısında 100-140MW, 2025'in ilk yarısında ise 110-150MW toptan satış kapasitesi teslim etme projeksiyonları ile birlikte geliyor.
InvestingPro Görüşleri
VNET Group Inc'in HSBC tarafından yakın zamanda yükseltilmesi, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli görüşle uyumlu. InvestingPro verilerine göre, şirketin hisse senedi son üç ayda %60,58 ve son altı ayda etkileyici bir şekilde %108,06 getiri sağladı. Bu yukarı yönlü seyir, HSBC'nin hisse senedi hakkındaki daha iyimser duruşunu destekliyor.
InvestingPro İpuçları, VNET'in "Bilgi Teknolojisi (IT) Hizmetleri sektöründe önde gelen bir oyuncu" olduğunu vurguluyor. Bu, analistin AI odaklı veri merkezleri için yüksek giriş bariyerleri hakkındaki yorumlarıyla özellikle ilgili. "Analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörüyor" şeklindeki ipucu, HSBC'nin olumlu görünümü ve arttırılan fiyat hedefiyle uyumlu.
Ancak yatırımcılar, başka bir InvestingPro İpucuna göre VNET'in "Önemli bir borç yüküyle faaliyet gösterdiğini" not etmelidir. Bu, makalede bahsedilen veri merkezi endüstrisinin sermaye yoğun doğası göz önüne alındığında dikkat edilmesi gereken bir faktör olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz için, InvestingPro, VNET için 14 ek ipucu sunuyor ve yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.