Pazartesi günü, finansal kuruluş HSBC'nin analisti, Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) için hisse senedi hedef fiyatını önceki 10,80€'dan 15,40€'ya yükseltti ve hisse senedi için Al tavsiyesini korudu. Bu düzenleme, Guillemot Ailesi ve Tencent'in video oyun şirketini özelleştirmeyi düşünebileceğini öne süren raporların ardından geldi.
Analist, 27 Eylül 2024 tarihinde Ubisoft'un kâr uyarısının ardından daha önce ifade edilen endişelere atıfta bulunarak, Ubisoft'un kârlılığı konusundaki sınırlı netliği belirtti. Uyarı, şirketin operasyonlarına ilişkin belirsizlik göz önüne alındığında, sadece mevcut yıl için değil, gelecek yıllar için de riskleri vurguladı. Ocak 2023'te yayınlanan kâr uyarısının aksine, ki bu uyarı yaklaşan oyun başlıkları hakkında bazı detaylar sağlamıştı, en son güncelleme daha az içgörü sunuyor ve büyük lansmanlar için artan bir uygulama riski olduğunu gösteriyor.
Piyasanın potansiyel satın alma haberlerine tepkisi önemliydi, Ubisoft'un hisse fiyatı %30'un üzerinde arttı. Ancak analist, genellikle 1 yıl ileriye dönük hisse başına kazancın (EPS) 19-28x fiyat-kazanç (PE) aralığında işlem gören emsallerin çarpanlarını kullanmanın, yüksek uygulama riski nedeniyle Ubisoft'un mevcut durumuna uygulanamayacağına dikkat çekti.
Revize edilen hedef fiyat, 2026 mali yılı için öngörülen hisse başına 0,90€ kazancın 17 katı hedef çarpanına dayanmaktadır. Bu yeni hedef, hisse senedi için %8,5'lik bir yukarı yönlü potansiyel öngörüyor. Hedef fiyat artışına rağmen, Al tavsiyesi kazançlara yönelik aşağı yönlü riskler hakkındaki devam eden endişeleri yansıtıyor.
Diğer son haberlerde, Ubisoft Entertainment SA, çeşitli analist firmalarından hisse senedi derecelendirmelerinde ve hedef fiyatlarında bir dizi düzenleme gördü. Deutsche Bank, net rezervasyon hedeflerinin düşürülmesi ve oyun gecikmelerinden dolayı Ubisoft'un hisse senedini "Al"dan "Tut"a düşürdü ve hedef fiyatı 24,00€'dan 15,00€'ya önemli ölçüde azalttı. BMO Capital Markets da Ubisoft'un hedef fiyatını 22,00€'dan 20,00€'ya düşürürken Outperform notunu korudu. Bu düzenlemeler, Ubisoft'un ikinci mali çeyrek ve 2025 mali yılı için finansal rehberliğini düşürdüğünü açıklamasının ardından geldi.
TD Cowen, Ubisoft için Tut notunu korurken, iki önemli mobil oyun lansmanının 2026 mali yılına ertelenmesinin ardından hisse hedefini 27,00€'dan 23,00€'ya düşürdü. Exane BNP Paribas, AAA başlıklarının ve ücretsiz oyunların düşük performansı nedeniyle Ubisoft'un hisse senedini "Outperform"dan "Nötr"e düşürdü ve 14,50€'luk yeni bir hedef fiyat belirledi.
Ek olarak, Ubisoft'un kârlılık tahmini revize edildi ve IFRS dışı faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) şimdi başa baş gelmesi bekleniyor, bu da önceki 400 milyon€'nun biraz üzerindeki tahminden keskin bir değişim. Şirket ayrıca Mart 2025'te sona eren mali yıl için net rezervasyon hedefini 1,95 milyar€'ya ayarladı, bu yıllık bazda %16'lık bir düşüşe işaret ediyor.
Son gelişmeler arasında, "Assassin's Creed Shadows"un çıkış tarihinin üç ay ertelenerek 15 Şubat'a alınması da yer alıyor, bu da önemli miktarda geliri 2026 mali yılına kaydırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Son InvestingPro verileri, HSBC analistinin Ubisoft Entertainment SA değerlendirmesine ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 1,95 milyar$ olup, 10,89'luk F/K oranı, makalede belirtilen emsallerin çarpanlarından önemli ölçüde düşük. Bu uyumsuzluk, analistin yüksek uygulama riski ve sınırlı kârlılık netliği konusundaki görüşüyle uyumlu.
Ubisoft'un 2024 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay için %91,13'lük etkileyici brüt kâr marjı, şirketin operasyonel zorluklara rağmen güçlü marjları koruma yeteneğini gösteriyor. Bu güç, Ubisoft'un "etkileyici brüt kâr marjlarını" vurgulayan InvestingPro İpuçlarından birinde yansıtılıyor.
Diğer bir ilgili InvestingPro İpucu, "hisse fiyatının genellikle piyasanın tersi yönde hareket ettiğini" belirtiyor, bu da makalede bahsedilen satın alma söylentilerine yanıt olarak geçen hafta kaydedilen %36,04'lük önemli fiyat artışını açıklayabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Ubisoft için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.