Çarşamba günü, HSBC analisti Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), yaygın olarak H&M olarak bilinen şirket için hedef fiyatı önceki 190 SEK'ten 185 SEK'e düşürdü. Bu düşüşe rağmen, firma perakendecinin hissesi için Al tavsiyesini sürdürmeye devam ediyor.
Bu ayarlama, şirketin ileriye dönük performansını etkilemesi beklenen birkaç temel faktöre dayanan finansal beklentilerine yönelik nüanslı bir görünümü yansıtıyor.
HSBC'den analist, H&M'in satışlarının önemli bir bölümünü oluşturan kilit Avrupa pazarlarında, 2025 mali yılından itibaren isteğe bağlı harcamalarda döngüsel bir yükseliş öngörüyor.
Tüketici harcamalarındaki bu beklenen artış, şirketin geliri için olumlu bir itici güç olarak değerlendiriliyor. Ek olarak, analist daha yüksek bir tam fiyatlı satış oranıyla kolaylaştırılabilecek potansiyel bir brüt kar marjı iyileşmesi öngörüyor.
H&M'in yönetimi, fayda sağlamaya başlayan etkili önlemler uygulamakla takdir edildi. Bunlar arasında tedarik zinciri verimliliğinde iyileştirmeler ve brüt kar marjı iyileşmesine katkıda bulunan operasyonel harcama tasarrufları yer alıyor. Ayrıca, ana H&M markasının satışları ikinci çeyrekten itibaren olumlu bir ivme göstererek büyümeye geri dönüş işareti verdi.
Şirket aynı zamanda artan yakın bölge üretimini içeren daha uyarlanabilir bir tedarik zinciri aracılığıyla operasyonel esnekliğini artırma sürecinde. Bu stratejik hamlelerin H&M'e daha fazla avantaj sağlaması bekleniyor.
Ayrıca, perakendeci fiziksel mağaza varlığına yatırım yapıyor ve yeni bir dijital platform uyguluyor; her ikisinin de finansal hedeflerine katkıda bulunması bekleniyor.
Bu gelişmeler ışığında HSBC, H&M'in uzun süredir devam eden %10'luk FVÖK marjı hedefine ulaşma yolunda olduğuna inanıyor ve bu hedefin artık orta vadede gerçekleşmesi bekleniyor. Hedef fiyattaki küçük düşüşe rağmen, firmanın H&M'e yönelik görünümü, perakendecinin stratejik girişimleri ve beklenen pazar trendlerine dayanarak iyimser kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
HSBC'nin analizini tamamlamak için, InvestingPro verileri H&M'in finansal durumu hakkında ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 26,37 milyar $ olup, özel perakende sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. H&M'in 27,08 olan F/K oranı, yatırımcıların kazançları için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor ve bu da şirketin gelecekteki performansına yönelik olumlu görünümle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, H&M'in yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü vurguluyor; Q3 2024 itibariyle son on iki ay için PEG oranı 0,44. Bu, hissenin büyüme beklentileri göz önüne alındığında düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor ve HSBC'nin Al tavsiyesini destekliyor. Ayrıca, H&M orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor, bu da dijital platformuna ve mağaza varlığına yatırım yaparken finansal esneklik sağlayabilir.
Şirketin Q3 2024 itibariyle son on iki aydaki geliri 22,88 milyar $ olup, brüt kar marjı %53,22. Gelir büyümesi aynı dönemde hafif negatif (-%0,37) olsa da, yüksek brüt marj H&M'in güçlü fiyatlandırma gücünü koruduğunu gösteriyor ve bu da HSBC tarafından bahsedilen beklenen brüt kar marjı iyileşmesini destekleyebilir.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro H&M'in yatırım potansiyeli hakkında daha fazla içgörü sağlayabilecek 5 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.