HSBC, Pazartesi günü Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF) için fiyat hedefini önceki 1.600 avrodan 1.800 avroya yükseltti ve hisse senedi için Al tavsiyesini korudu. Firma, şirketin satış yatırımlarından elde edilecek potansiyel faydaları gerekçe gösterdi. Bu yatırımların, zayıf harcama ortamı ve 2024'ün ikinci yarısındaki zorlu karşılaştırmalara rağmen olumlu sonuçlar vermesi bekleniyor.
HSBC'nin analisti, 2025'ten itibaren Adyen'in daha güçlü gelir büyümesi ve operasyonel kaldıraç ile ihtiyatlı konsensüsü aşmasının beklendiğine dikkat çekti. Bu iyimserlik, cüzdan payının artan penetrasyonu, yeni müşteri kazanımı ve bir yıl sonraki ivmelenme gibi çeşitli faktörlere dayanıyor. Firmanın analizine göre, Adyen'in değerlemesi aşırı yüksek değil. Şirketin hisse fiyatının yılbaşından bu yana %15 artış gösterdiği, bunun da AEX endeksinin performansıyla uyumlu olduğu belirtildi.
Analist, Adyen'in değerleme metriklerini vurgulayarak, şirketin 2025 yılı tahminlerine göre 28 kat işletme değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) çarpanı ve 37 kat fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem gördüğünü belirtti. Bu değerleme, 2023'ten 2026'ya kadar %27'lik ortalama hisse başına kazanç (HBK) büyümesinin yaklaşık 1,5 katı.
HSBC, Adyen'in iletişimindeki iyileşmenin, grubun performansında beklenen kademeli hızlanma ve daha düşük volatilite ile birlikte, şirketin uzun vadeli beklentilerine olan güveni artıracağına inanıyor. Bu güvenin, hisse senedinin daha fazla yeniden değerlenmesine katkıda bulunması bekleniyor. Fiyat hedefi ayarlaması ayrıca daha yüksek tahminleri ve %8,0'dan %7,5'e düşürülen ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini (AOSM) yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.