UBS, Cuma günü Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), yaygın olarak bilinen adıyla H&M için fiyat hedefini SEK195'ten SEK191'e hafifçe düşürürken, hisse senedi için Al tavsiyesini korudu.
Firma, döviz kuru etkileri ve portföy markası Afound'dan çıkış nedeniyle beklenenden düşük gelen 3. çeyrek faiz ve vergi öncesi kâra (FVÖK) rağmen, markanın toparlanmasında olumlu eğilimlere dikkat çekti.
UBS analisti, H&M markasının iyileşen satış seyrini, özellikle portföydeki diğer markalara kıyasla gösterdiği üstün performansı vurguladı. Bu eğilim, grubun potansiyelinin önemli bir göstergesi olarak görüldü.
Dördüncü çeyrek, COVID-19 pandemisinden bu yana en güçlü büyüme olan %11'lik bir artış gösterdi ve bu durum analistin güvenini pekiştirdi. Sonuç olarak, 2024 4. çeyrek ve 2025 tam yılı sabit kur büyüme tahmini %6'ya yükseltildi, bu 2019'dan bu yana en iyi çeyreklik performans oldu.
UBS'nin analizine göre, H&M'nin değer, mağazalar, online varlık ve pazarlamaya yaptığı yatırımlara odaklanması meyvelerini veriyor, çünkü bu girişimler %10'luk marj hedefinin ertelenmesinden etkilenmiyor. 3. çeyrek için döviz kuru ve Afound faktörleri hariç tutulduğunda, altta yatan marj hareketleri, H&M'nin ilave yaklaşık 400 milyon İsveç Kronu tutarındaki pazarlama giderlerini etkili maliyet kontrolü ile dengelediğini gösterdi.
Analist, satışlardaki sürekli toparlanmanın H&M'nin %10'luk marjı konsensüs modelinin öngördüğünden daha erken yakalamasına yol açabileceği konusunda iyimser. H&M, UBS'nin kapsama alanındaki %10'un altında marjı olan tek mağaza tabanlı perakendeci olarak öne çıkıyor. Rapor, H&M'nin %10'luk bir marjı yakalaması durumunda, hisselerinin COVID öncesi ortalama 20 kata kıyasla yaklaşık 16 kat kazanç üzerinden cazip bir şekilde değerleneceği sonucuna vardı.
Diğer güncel haberlerde, Hennes & Mauritz AB (H&M) analistlerden önemli ilgi gördü. JPMorgan, üçüncü çeyrek için konsensüs faiz ve vergi öncesi kârda (FVÖK) %23'lük bir düşüş olduğunu belirterek H&M için düşük ağırlık notunu korudu ve 2024 tam yılı FVÖK'ün %3-4 oranında aşağı yönlü revize edileceğini öngördü. Deutsche Bank ise, Eylül ayındaki güçlü ticaret ve önümüzdeki çeyreğin performansına ilişkin iyimser görüşü nedeniyle H&M'ye ilişkin görünümünü yükselterek fiyat hedefini SEK200'e çıkardı.
Jefferies, pazarlama maliyetlerindeki potansiyel artışlar ve yeni mağazaların eklenmesi nedeniyle H&M hisseleri için Tut notunu korurken fiyat hedefini SEK155,00'e düşürdü. Citi, H&M için Sat notunu koruyarak, 2024 üçüncü çeyreği için konsensüs beklentisinin altında olan mütevazı bir %1 sabit kur satış büyümesi öngördü. Banka ayrıca H&M'nin üçüncü çeyrek ve 2024 tam yılı FVÖK'ünü konsensüsten önemli ölçüde düşük tahmin etti.
HSBC, şirketin operasyonel iyileştirmelerini ve muhafazakâr hisse geri alım programını göz önünde bulundurarak H&M'yi Tut'tan Al'a yükseltti. Bunlar, H&M'nin finansal görünümünü şekillendiren son gelişmelerden bazıları.
InvestingPro Öngörüleri
H&M pandemi sonrası toparlanmasına devam ederken, InvestingPro'dan gelen gerçek zamanlı veriler şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında değerli bilgiler sunuyor. H&M'nin piyasa değeri 27,69 milyar $ olup, Özel Perakendeciler sektöründeki önemli büyüklüğünü yansıtıyor ve burada önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor. 25,36'lık F/K oranı ve 2024 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 28,14'lük düzeltilmiş F/K oranı ile H&M, yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor. Bu durum, UBS'nin hisse senedinin cazibesine ilişkin değerlendirmesiyle uyumlu olarak, büyüme beklentileri göz önüne alındığında hisse senedinin değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, H&M'nin potansiyelini daha da vurguluyor ve şirketin son on iki ayda kârlı olduğunu ve analistlerin bu yıl da kârlı kalacağını öngördüğünü belirtiyor. Ayrıca, üç analist önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etti, bu da yatırımcılar için olumlu bir görünüm sunuyor. %3,63'lük temettü getirisi ve 2024 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %48,61'lik önemli bir temettü büyümesi ile H&M, hissedarlara değer yaratma konusundaki kararlılığını gösteriyor.
H&M'nin performansı ve gelecekteki potansiyeli hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyenler için, InvestingPro platformunda erişilebilecek ek ipuçları sunulmaktadır. Bu öngörülerle yatırımcılar, H&M'nin gelişen perakende ortamında sunduğu fırsatlar hakkında daha bilinçli kararlar alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.