Perşembe günü, JPMorgan, Gulfport Energy (NYSE: GPOR) hisseleri için fiyat hedefini 162'den 175'e yükseltirken, şirket için Ağırlık Verilmiş (Overweight) notunu korudu. Firma, piyasa koşullarına göre yapılan düzeltmelerden sonra hisse başına nakit akışı (CFPS) ve faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç (FAVÖK) tahminlerinin satış tarafı konsensüsünün %8 altında olmasına rağmen, Gulfport Energy'den güçlü bir operasyonel performans bekliyor.
Geçen çeyrek kazançlarında, Gulfport Energy yönetimi 2024 mali yılı için yaklaşık 25 milyon dolarlık sermaye harcaması (capex) tasarrufu öngörmüştü. Ancak şirket, bu tasarrufların yeniden tahsisi konusunda karar verme aşamasında olduğu için o dönemde sermaye harcaması bütçesinde değişiklik yapmamıştı.
Son makroekonomik zorluklar göz önüne alındığında, JPMorgan yönetimin faaliyetleri artırmak yerine sermaye harcaması bütçesinde bir azaltmayı tercih etmesini bekliyor. Bu da 2024 mali yılı sermaye harcamalarının öngörülen aralığın alt sınırına yakın kalmasını sağlayacaktır.
Gulfport Energy, 2024 boyunca sahada önemli verimlilik artışları elde etti. JPMorgan'ın analizine göre, şirket 2025'te daha düşük yıllık sermaye harcamaları ile sabit üretim hacimlerini koruyabilir. Firmanın modeli, son strip fiyatlandırmasına dayanarak 2025 mali yılı için 320 milyon dolar serbest nakit akışı (FCF) öngörüyor ve bu da %12'lik bir FCF getirisine denk geliyor.
Üçüncü çeyrek için önemli bir odak noktası, Gulfport Energy'nin Harrison County'deki Utica kondensat penceresinde bulunan dört kuyuluk sahasından elde edilecek ilk veriler olacak. Bu saha, umut verici ilk üretim oranları gösteren EOG'nin Xavier sahasına yakın konumda. Gulfport Energy'nin kuyularının, yönetilen basınç düşürme programı nedeniyle daha düşük ilk üretim oranlarına sahip olması beklense de, zamanla daha kademeli düşüşlerden faydalanabilirler.
Gulfport Energy'nin kondensat penceresinde yaklaşık iki yıllık sondaj envanteri bulunuyor ve başarılı sondaj çalışmaları, petrol üretimi ve net varlık değeri (NAV) tahminlerine yönelik yukarı yönlü potansiyel sağlayabilir. Çeyrek için JPMorgan, hisse başına nakit akışını 8,16 dolar ve FAVÖK'ü 161 milyon dolar olarak tahmin ediyor ve üretim tahminlerinin satış tarafı konsensüsünü aşmasını bekliyor. Firma ayrıca, doğrudan satan bir hissedardan satın alınan hisseler de dahil olmak üzere çeyrek için 46 milyon dolarlık hisse geri alımı öngörüyor.
JPMorgan, Gulfport Energy'nin satın almalar hariç olmak üzere serbest nakit akışının çoğunu hissedarlara geri döndürme stratejisini sürdürmesinin muhtemel olduğu sonucuna varıyor. Bu da 2024'ün ikinci yarısında önemli hisse geri alımları potansiyelini destekliyor. Son strip fiyatlandırmasıyla güncellenen model, firmanın Ağırlık Verilmiş notunu koruması ve fiyat hedefini yeni 175 dolar seviyesine yükseltmesi kararını destekliyor.
Diğer güncel haberlerde, Gulfport Energy finansal operasyonlarında önemli adımlar atıyor. Şirket, 2024 yılı ikinci çeyrek kazanç açıklamasında 164 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve 20 milyon dolar düzeltilmiş serbest nakit akışı rapor etti. Ayrıca Gulfport Energy, 2026 vadeli tüm mevcut %8,0 İmtiyazlı Senetleri satın almak için nakit teklif başlattı ve 2029 vadeli 650 milyon dolarlık %6,7 İmtiyazlı Senet ihraç etti.
Şirket ayrıca kredi limitini 900 milyon dolardan 1,0 milyar dolara yükseltti. Ek olarak, Gulfport Energy devam eden 650 milyon dolarlık hisse geri alım girişiminin bir parçası olarak yaklaşık 24,9 milyon dolara 170.000 adet adi hissesini geri almak üzere bir anlaşma imzaladı.
Analist cephesinde, Evercore ISI Gulfport Energy'nin hisse senedini Outperform'dan In Line'a düşürdü ve 170,00 dolar fiyat hedefini korudu. Firma, şirketin ölçeklenmesi ve daha geniş bir hissedar tabanı çekmesi konusunda potansiyel zorlukları not etti.
Bu arada, CapitalOne şirket için Ağırlık Verilmiş notunu yeniden teyit etti ve KeyBanc, güçlü serbest nakit akışı üretimi ve organik kazanç büyüme potansiyelini gerekçe göstererek şirketin hisse fiyatı hedefini 165 dolara yükseltti. Bunlar Gulfport Energy için son gelişmeler.
InvestingPro Öngörüleri
JPMorgan'ın analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan elde edilen son veriler Gulfport Energy'nin finansal durumu hakkında ek bir bakış açısı sunuyor. Şirketin piyasa değeri 2,68 milyar dolar olup, 3,61 gibi oldukça düşük bir F/K oranına sahip. Bu, hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu durum, JPMorgan'ın Ağırlık Verilmiş notu ve arttırılan fiyat hedefi ile uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Gulfport Energy'nin son on iki ayda kârlı olduğunu ve son beş yılda güçlü bir getiri sağladığını vurguluyor. Bu, JPMorgan'ın şirketin operasyonel performansına ilişkin olumlu görüşünü destekliyor. Ancak, analistlerin cari yılda satışlarda bir düşüş öngördüğünü belirtmek gerekir ki bu da firmanın potansiyel sermaye harcaması azaltımları beklentisini açıklayabilir.
Şirketin 2024 yılı 2. çeyrek itibariyle son on iki aylık geliri 896,58 milyon dolar olup, %56,26 gibi yüksek bir brüt kâr marjına sahip. Bu güçlü kârlılık metriği, JPMorgan'ın raporunda da vurguladığı Gulfport Energy'nin operasyonel verimliliğini destekliyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Gulfport Energy'nin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 8 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.