Çarşamba günü, Goldman Sachs Starbucks (NASDAQ:SBUX) hissesi için Al tavsiyesini yeniden teyit etti ve 105,00₺ hedef fiyatını korudu. Firmanın analizi, Starbucks'ın 2024 mali yılı dördüncü çeyrek ve tam yıl ön finansal sonuçlarını açıklamasının ardından geldi. Kahve devi, dördüncü çeyrekte sabit kur bazında yıllık %3,2 düşüşle 9,1 milyar₺ satış rakamı açıkladı ki bu, hem Goldman Sachs hem de piyasa tahminlerinin sırasıyla %2,7 ve %3,1 altında kaldı.
Beklenenden düşük satışlar, ABD'deki zayıf benzer mağaza satışlarına (comps) bağlandı. ABD'de benzer mağaza satışları, %4 ila %3 düşüş tahminlerine karşın %6 azaldı. Bu düşüş, ortalama fişte %4'lük bir artışa rağmen, işlem hacminde önemli bir %10'luk düşüşten kaynaklandı. Starbucks'ın arttırılmış yatırımlar ve uygulaması üzerinden daha sık promosyonlar gibi çabaları, ABD pazarında müşteri davranışlarında beklenen iyileşmeyi sağlayamadı.
Ayrıca, şirketin Çin'deki performansı da düşüşe katkıda bulundu. Çin'de benzer mağaza satışları %14 düştü ki bu, Goldman Sachs'ın tahminleriyle uyumluydu ancak %11,6'lık düşüş öngören piyasa tahmininden daha kötüydü. Çin'deki düşüş, artan rekabet ve tüketici harcamalarını etkileyen zorlu makroekonomik ortam nedeniyle işlem sayısında %6 ve ortalama fişte %8'lik bir azalmadan kaynaklandı.
Starbucks, hisse başına 0,80₺ kazanç açıkladı ki bu, sabit kur bazında geçen yıla göre %24'lük bir düşüşü ifade ediyor. Bu rakam, Goldman Sachs'ın 0,94₺ ve piyasanın 1,02₺ olan beklentilerinin altında kaldı. Devam eden CEO geçişi ve mevcut iş ortamı göz önüne alındığında, Starbucks 2025 mali yılı için tam yıl rehberliğini askıya almayı tercih etti.
Ayrı bir açıklamada, şirket üç aylık temettüsünü hisse başına 0,61₺'ye yükseltti. Bu, yıllık bazda %7,0'lık bir artışı temsil ediyor ve hem Goldman Sachs hem de piyasa tahminlerinden yaklaşık 0,01₺ daha yüksek.
Diğer güncel haberlerde, Starbucks Şirket'i birçok analist düzeltmesinin odağı oldu. Deutsche Bank, Al tavsiyesini koruyarak hedef fiyatını 118₺'den 120₺'ye yükseltirken, Citi Nötr tavsiyesini koruyarak hedefini 99₺'den 96₺'ye düşürdü. Bu değişiklikler, Starbucks'ın küresel benzer mağaza satışlarında %7'lik düşüş, konsolide net gelirlerde %3'lük azalma (9,1 milyar₺) ve GAAP hisse başına kazançta %25'lik düşüş (0,80₺) gösteren son kazanç raporunu takip etti.
Bu rakamlara rağmen, Starbucks'ın Yönetim Kurulu üç aylık nakit temettüyü hisse başına 0,57₺'den 0,61₺'ye yükseltmeyi onayladı. Bu, şirketin art arda on dördüncü yıllık artışını işaret ediyor ve hissedarlara değer döndürme taahhüdünü yansıtıyor.
Ayrıca, Starbucks 2025 mali yılı için rehberliğini askıya aldı. Deutsche Bank analistleri, bu hamlenin yeni CEO Brian Niccol'a stratejik kararlar alma konusunda esneklik sağlayabileceğini öne sürüyor. Şirket ayrıca, küresel kahve araştırma çabalarının bir parçası olarak Guatemala ve Kosta Rika'da iki yeni kahve inovasyon çiftliği eklediğini duyurdu.
Son olarak, Starbucks personel yetersizliği ve yetersiz ücretlerden kahve kalitesine kadar uzanan endişelerle baristalardan ve müşterilerden değişim çağrıları alıyor. Bu durum, ABD genelinde personel sorunları nedeniyle çalışanların grev yapmasıyla sonuçlanan artan işçi sendikası eylemlerine yol açtı. Bunlar, Starbucks Şirket'indeki son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Starbucks'ın ön dördüncü çeyrek sonuçlarında vurgulanan son zorluklara rağmen, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığının bazı olumlu yönlerini ortaya koyuyor. 2024 3. çeyreği ile biten son on iki ayda, Starbucks 36,48 milyar₺ gelir rapor etti ve bu %4,17'lik mütevazı bir büyümeye işaret ediyor. Şirketin faaliyet kar marjı %15,12 gibi sağlam bir seviyede, bu da verimli operasyonel yönetimi gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Starbucks'ın hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor. Şirket 14 yıl üst üste temettüsünü artırdı ve 15 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdü. Bu, makalede bahsedilen son %7'lik temettü artışıyla uyumlu ve Starbucks'ın zorlu zamanlarda bile hissedarlara değer döndürme kararlılığını gösteriyor.
Ancak yatırımcılar, Starbucks'ın yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü not etmeli; PEG oranı 3,03. Bu, hissenin büyüme beklentilerine kıyasla nispeten pahalı olabileceğini gösteriyor.
Daha derinlemesine bir analiz yapmak isteyenler için, InvestingPro Starbucks için 10 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha kapsamlı bir bakış açısı sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.