Pazartesi günü, Evercore ISI General Motors'a (NYSE:GM) yönelik olumlu duruşunu sürdürerek, otomobil üreticisi için Outperform notunu ve 55,00$ fiyat hedefini korudu. Firma, yakın zamanda gerçekleşen bir yatırımcı etkinliğinden çıkarılan birkaç önemli noktayı vurguladı ve GM'nin 2024 yılında beklenen zirve seviyesine benzer bir FVÖK (Faiz ve Vergi Öncesi Kâr) aralığına ulaşmayı hedeflediğini belirtti. Bu hedefin etkileyici bir şekilde 13-15 milyar $ olması bekleniyor. Bu hedef, mevcut 12,4 milyar $'lık konsensüsü aşıyor ve GM'nin şimdiye kadar bir yılda kaydettiği en yüksek kazanç olacak; bu rakam 2016 yılındaki 12,5 milyar $'lık FVÖK ile karşılaştırılabilir.
Analiz, beklenen kazanç artışının, 2-4 milyar $'lık bir olumlu rüzgar sağlaması beklenen EV (elektrikli araç) zararlarındaki iyileşmeden kaynaklandığına işaret etti. Bunun, ABD otomobil pazarı olgunlaştıkça 2-3 milyar $'lık fiyatlandırma ve ürün karması olumsuz etkisiyle kısmen dengelenmesi bekleniyor. GM'nin ABD EV sektöründeki pazar payı şu anda %9,8 olup, bu pay yeni Cadillac EV'leri (Optiq, güncellenmiş Lyriq ve Escalade IQ) ve uygun fiyatlı Chevy EV'leri dahil olmak üzere sağlam EV portföyü tarafından destekleniyor. 2024 için EV hedefinin önceki 250-300.000'den 200.000 araca hafifçe düşürülmesine rağmen, şirketin elektrikli kamyonları ve SUV'leri planlandığı gibi ilerliyor.
Firma ayrıca GM'nin karmaşıklığı azaltarak ve seçenek portföyünü daraltarak operasyonlarını optimize etme çabalarını gözlemledi. Bu durum, küçük SUV'ler ve crossover'lar gibi T1 dışı ürünlerde kârlılık iyileştirmelerine yol açtı ve FVÖK katkısında artışlar sağladı. Bununla birlikte, yatırımcıların Cruise, GM'nin Çin'deki operasyonları ve şirketin hisse geri alımları ve sermaye getirileri planları konusunda sorularının olduğu bildirildi.
Bu belirsizliklere rağmen, EV zararlarının daralması ve değişken kâr büyüme potansiyeli olumlu işaretler olarak görüldü. Ek olarak, firma GM'nin zorlu bir otomobil pazarında sabit FVÖK'ünün, FY25 konsensüsünün üzerinde kalması beklentisinin, şirketin kazanç direncine olan güveni artırması gerektiğini öne sürdü. İleriye bakıldığında, odak noktası FY26 kazançlarına ve GM'nin 2025'ten daha da zor olabilecek bir pazarda FVÖK performansını sürdürüp sürdüremeyeceğine kayacak. Evercore ISI, "Savunma en iyi Hücumdur" tezini ve "daha yüksek ve daha uzun süreli" 55$ GM Hedefi beklentisini teyit ederek sonuçlandırdı; bu, 2025 için 9,50-10$'lık örtülü bir hisse başına kazanca karşılık geliyor.
Diğer güncel haberlerde, General Motors (GM) enerji depolama, EV stratejisi ve yatırımcı güvencesi gibi çeşitli alanlarda aktif olmuştur. GM Energy, elektrikli araç (EV) sahiplerini hedefleyen ev enerji depolama seçenekleri olan PowerBank'i piyasaya sürdü. İki farklı batarya kapasitesi seçeneğiyle sunulan PowerBank, evde güneş enerjisini depolamak ve transfer etmek için bir çözüm sunuyor. EV cephesinde, RBC Capital GM hisseleri için Outperform notunu korudu ve şirketin EV stratejisini yerleşik otomotiv üreticileri arasında lider bir yaklaşım olarak nitelendirdi. Firma, GM'nin yerli batarya üretimini ve esnek üretim süreçlerini batarya maliyetlerini düşürmede kilit faktörler olarak vurguladı.
Son gelişmelerde, GM yatırımcıları EV'lere olan talep ve benzinli kamyonların gelecekteki kârlılığı konusunda güvence vermeyi amaçladı. Şirket, güçlü üçüncü çeyrek satışlarını ve 2025 yılına kadar sekiz içten yanmalı motor modelinin yenilenmesini istikrarın işaretleri olarak gösterdi. GM ayrıca, Helene Kasırgası'ndan kaynaklanan tedarikçi komplikasyonları nedeniyle geçici olarak kapatılan Texas ve Michigan tesislerindeki operasyonlarını yeniden başlattı.
Siyasi haberlerde, eski Başkan Donald Trump, Meksika'dan ithal edilen araçlara %200'ün çok üzerinde gümrük vergisi uygulamayı önerdi; bu hamle otomotiv endüstrisini önemli ölçüde etkileyebilir. United Auto Workers (UAW) Başkanı Shawn Fain de Trump'ın Enflasyonu Azaltma Yasası'nı ve EV yatırımlarına yönelik hükümlerini iptal etmesi durumunda olası iş kayıpları konusundaki endişelerini dile getirdi.
InvestingPro Öngörüleri
Evercore ISI'nin analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan elde edilen güncel veriler GM'nin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bağlam sağlıyor. Şirketin Q2 2024 itibariyle son on iki ay için 5,42 olan F/K oranı ve 4,79 olan düzeltilmiş F/K oranı, GM'nin nispeten düşük bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü gösteriyor; bu durum, GM'nin yakın vadeli kazanç büyüme potansiyeline göre cazip değerlemesini vurgulayan InvestingPro İpuçlarından biriyle uyumlu.
GM'nin Q2 2024 itibariyle son on iki aylık geliri 178,09 milyar $ olarak gerçekleşti ve aynı dönemde %4,93'lük bir gelir büyümesi kaydetti. Bu büyüme, 11,83 milyar $'lık faaliyet geliri ve %6,64'lük faaliyet geliri marjı ile birlikte, Evercore ISI analizinde belirtildiği gibi şirketin zorlu bir otomobil pazarında kârlılığını sürdürme yeteneğini vurguluyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca GM yönetiminin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığına işaret ediyor; bu, şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvenin bir göstergesi olarak görülebilir. Ek olarak, 6 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi, makalede sunulan olumlu görünümle uyumludur.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro GM için 8 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.