Morgan Stanley, Cuma günü Gates Industrial Corp. (NYSE: GTES) için Equalweight derecelendirmesi ve 19,00 dolar hedef fiyatı ile kapsama başladı. Firma, 18 aylık düşüş döneminin ardından şirketin 2025'te organik büyümeye geri döneceğini öngörüyor.
Bu görünüm, Gates Industrial'ın Endüstriyel ve Kamyonculuk sektörlerini içeren nihai pazarlarının istikrara kavuşmasına ve 2024'te yeni ürün lansmanlarının hızının artmasına dayanıyor. 2024'teki yeni ürün lansmanlarının 2019'dakinin neredeyse üç katı olması bekleniyor.
Analist, konsensüs tahminlerinin 2025-26 için halihazırda orta haneli organik büyüme modellemesine rağmen, bu durumun Gates Industrial'ın yaklaşık iki katı Sanayi Üretimi hedefine kıyasla yukarı yönlü revizyon potansiyelini sınırladığını belirtti.
Firma, döngü momentumu ve stok eritme baskısının hafiflemesiyle 2025'e doğru Kamyonculuk ve Endüstriyel maruziyeti için olumlu değişim oranı konusunda iyimser. Ayrıca, devam eden tüketici baskısının, Gates Industrial'ın en büyük nihai pazarı olan ve yaklaşık %33'ünü oluşturan Otomotiv yedek parça pazarını desteklemesi bekleniyor.
Olumlu görünüme rağmen, Gates Industrial'ın değerlemesi yaklaşık 9 kat EV/EBITDA seviyesinde kalıyor, bu da rakiplerine göre yaklaşık %40'lık bir iskontoya denk geliyor. Bu değerleme, şirketin geçmiş ticaret kalıplarıyla uyumlu. Rapor ayrıca, Blackstone'un şirketteki hissesini satmasından kaynaklanan değerleme baskısının azaldığını ancak tamamen çözülmediğini belirtiyor. Blackstone'un sahipliği şu anda yaklaşık %63'lük zirveden %8 civarına düşmüş durumda.
Morgan Stanley'nin değerlemesi, hem Blackstone'un satışından kaynaklanan baskının kalkmasını hem de hisse senedi için sınırlı yakın vadeli revizyon potansiyelini dikkate alıyor. Gates Industrial'ın, devam eden tüketici baskılarına karşı destek sağlaması gereken Otomotiv yedek parça segmentinde daha güçlü bir performans göstermesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.