Morgan Stanley, Pazartesi günü Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) hakkındaki duruşunu değiştirerek hisseyi Eşit Ağırlıklı'dan Düşük Ağırlıklı'ya düşürdü ve fiyat hedefini önceki 155 dolardan 139 dolara indirdi. Yatırım firması, önümüzdeki yıl için şirketin gelir büyümesinde yavaşlama ve brüt kar marjlarında daralma öngörüyor.
Garmin'in hisse fiyatı 2024'te yükseldi; satış büyümesi tarihsel ortalamanın üzerinde gerçekleşti ve rakiplerinin büyümesini önemli ölçüde aştı. Bu güçlü performans, şirketin fiyat-kazanç (F/K) oranında önemli bir artışa yol açtı. Ancak Morgan Stanley, 2025'te Garmin'in gelir büyümesinin yarıya düşeceğini ve tarihsel oranlarına daha yakın olacağını öngörüyor.
Bu tahmin, zorlu yıllık karşılaştırmalar, yeni ürün lansmanlarının zamanlaması ve belirli pazarlardaki özel zorluklar dahil olmak üzere bir dizi faktöre dayanıyor.
Firma ayrıca, kilit büyüme segmentlerindeki yavaşlama ve bunun sonucunda oluşan olumsuz karışım değişimi nedeniyle Garmin'in brüt kar marjlarının yıllık bazda yaklaşık 100 baz puan daralmasını bekliyor.
Bu tür koşullar tarihsel olarak şirketin çarpanının değer kaybetmesine yol açmıştır ve Garmin'in mevcut değerlemesi beş yıllık ortalamasının neredeyse iki standart sapma üzerinde ve tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın olduğundan, Morgan Stanley önümüzdeki 12 ay içinde benzer bir modelin ortaya çıkacağını öngörüyor.
Bu düşüş, firmanın Garmin hissesinin son dönemdeki zirve performans seviyelerini sürdüremeyebileceği görüşünü yansıtıyor. Beklenen piyasa zorlukları ve iç finansal baskılar, önümüzdeki yıl şirketin hisse değerlemesini etkileyebilir. Bu nedenle, yatırımcılar gelecek yıl Garmin hisseleri için farklı bir manzarayla karşılaşabilir.
Diğer güncel haberlerde, Garmin Ltd. 2024'ün ikinci çeyreğinde konsolide gelirinde %14'lük bir artış bildirdi ve toplam 1,51 milyar dolara ulaştı. Bu büyüme tüm iş segmentlerinde gerçekleşti ve tam yıl gelir rehberliğinin yaklaşık 5,95 milyar dolara ve hisse başına pro forma kazancın 6 dolara yükseltilmesine yol açtı. Bu güçlü sonuçlara rağmen, Barclays'teki analistler Garmin'in hisse momentumunun sürdürülebilirliği ve şirketin yüksek değerlemesi konusunda endişelerini dile getirdiler.
Garmin Ltd.'nin bir birimi olan Garmin International, Cessna Citation XLS+ ve XLS Gen2 iş jetlerinde kullanılmak üzere G5000 entegre uçuş güvertesi için sertifika aldı ve böylece G5000 yükseltme programını geliştirdi. Sertifika, pilotlara gerçek zamanlı uçak durum güncellemeleri için kapsamlı bağlantı seçenekleri de dahil olmak üzere gelişmiş işlevsellikler ve operasyonel verimlilikler sunuyor.
Analist cephesinde, Tigress Financial Partners Garmin için Güçlü Al notunu korudu ve fiyat hedefini 215 dolara yükseltti. Bu karar, Garmin'in güçlü performansına ve yeni ürün lansmanlarının etkisine dayandırıldı.
Bu arada Barclays, şirketin değerlemesi ve gelecekteki performansına ilişkin sınırlı görünürlük nedeniyle Garmin'i Fazla Ağırlıklı'dan Eşit Ağırlıklı'ya ve daha sonra Düşük Ağırlıklı'ya düşürdü ve fiyat hedefini 181 dolardan 133 dolara indirdi.
Bu güncellemeler, Garmin'in iş yörüngesi ve finansal performansındaki son gelişmeleri temsil ediyor ve olumlu kazanç sonuçları ile analist değerlendirmelerinin bir karışımını sunuyor.
InvestingPro Öngörüleri
Morgan Stanley, Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) konusunda temkinli bir duruş sergilerken, InvestingPro'dan gelen son veriler daha nüanslı bir bakış açısı sunuyor. Öngörülen yavaşlamaya rağmen, Garmin'in finansalları güçlü kalmaya devam ediyor. Şirketin 2024'ün ikinci çeyreği itibarıyla son on iki aylık geliri 5,65 milyar dolar olarak gerçekleşti ve %14,92'lik dikkat çekici bir büyüme oranına ulaştı. Bu, makalede bahsedilen Garmin'in satış büyümesinin tarihsel ortalamaları aşması ile uyumlu.
Bir InvestingPro İpucu, Garmin'in 7 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurguluyor; bu da finansal istikrarı ve hissedarlara olan bağlılığı gösteriyor. Bu istikrarlı temettü büyümesi, %1,76'lık mevcut temettü getirisi ile birlikte, potansiyel piyasa zorluklarına karşı yatırımcılara bir miktar koruma sağlayabilir.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Garmin'in yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, Morgan Stanley'nin şirketin yüksek F/K oranı konusundaki endişesiyle çelişiyor ve son fiyat artışına rağmen hissede hala değer olabileceğini düşündürüyor.
Daha derinlemesine bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Garmin hakkında 13 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir görünüm sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.