Salı günü JPMorgan, Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ:ULCC) hissesi için bir not indirimi yayınlayarak hisseyi Nötr'den Düşük Ağırlığa taşıdı. Firma, Frontier'in finansal stratejisine ilişkin endişeleri gerekçe göstererek havayolu için fiyat hedefini geri çekti.
Frontier'in satış kiralamalarına (SLB'ler) güvenmesi, JPMorgan analisti için kırmızı bayrakları yükseltti. Firmaya göre, bu işlemlerden elde edilen gelir, bazı durumlarda Frontier'in kârının tamamını temsil ediyor.
Analist, SLB'lerden elde edilen düşük sahiplik maliyetlerinin faydalı olabileceğini, ancak Frontier'in bu anlaşmalara girme seviyesinin sektörde normal kabul edilenin önemli ölçüde ötesine geçtiğini belirtti.
Frontier'in SLB'leri kullanmaya devam etmesinin, havayolu şirketini kapasitesini pazar talebinin kaldırabileceğinin ötesine genişletmeye ittiğine inanılıyor. Bu strateji Frontier'i gelecekte avantajlı bir konuma getirebilir, ancak aynı zamanda mevcut hissedarlar için, özellikle de şirketin hisse senedi değerinde yılbaşından bu yana yaşanan düşüşün ardından, önemli bir risk oluşturmaktadır.
JPMorgan'ın Frontier için fiyat hedefini kaldırma kararı, havayolunun finansal yaklaşımını çevreleyen belirsizlikleri yansıtıyor. Analist, Frontier'in SLB'lere olan bağımlılığından ve bunun şirketin uzun vadeli yaşayabilirliği ve hissedar değeri üzerindeki etkisinden duyduğu rahatsızlığı dile getirdi.
Not indirimi, Frontier'in finansal uygulamalarının inceleme altında olduğu ve havayolunun kar marjlarının büyük ölçüde satış-geri kiralama işlemlerinin sonuçlarına bağlı olduğu bir dönemde geldi. Firmanın analizi, Frontier'in stratejisiyle ilgili mevcut riskleri göz önünde bulunduran yatırımcılara dikkatli olmalarını öneriyor.
Frontier Group Holdings, yakın tarihli diğer haberlerde birkaç önemli gelişme kaydetti. Şirket, yüksek yakıt maliyetlerine ve yeni pazarları entegre etmenin zorluklarına rağmen beklentileri aşarak ilk çeyrek için %2,8 ile beklenenden daha iyi bir düzeltilmiş vergi öncesi zarar marjı bildirdi. Frontier Group, ikinci çeyrekte %3-6 oranında düzeltilmiş vergi öncesi kâr marjı ve 2025 yılına kadar %10-14 oranında kâr marjı elde etmeyi bekleyerek tüm yıl için hedeflerini koruyor.
Mali sonuçlara ek olarak Frontier Group, tüzüğünde yapılan değişiklikler ve Nancy L. Lipson'un Yönetim Kurulu'na atanması da dahil olmak üzere kurumsal yönetiminde yapılan değişiklikleri duyurdu.
Revize edilen tüzük, toplantı yapılmaksızın yazılı onay yoluyla hissedar eyleminin ortadan kaldırılmasını ve hissedarların yönetici adaylarına ilişkin açıklama gerekliliklerinde değişiklikler yapılmasını içeriyor. Lipson'un atanmasının, kurumsal hukuk alanındaki geniş geçmişiyle yönetim kurulunu güçlendirmesi bekleniyor.
Ayrıca, hükümetin havayolu sektörüne yönelik COVID-19 yardım çabalarının bir parçası olarak, ABD Hazine Bakanlığı Frontier Group da dahil olmak üzere 11 büyük ABD havayolu şirketindeki varantların satışından 556,7 milyon dolar elde etti. Bunlar, Frontier Group'un kurumsal yönetim ve finansal performansını geliştirmeye yönelik devam eden çabalarını yansıtan son gelişmelerden bazılarıdır.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan'ın Frontier Group Holdings Inc'in (NASDAQ:ULCC) notunu düşürmesi ışığında, InvestingPro'nun son verileri ve analizleri yatırımcıların ilgisini çekebilecek daha fazla bağlam sağlıyor. InvestingPro Tips'in de belirttiği gibi, şirket önemli bir borç yüküyle faaliyet gösteriyor ve borcunun faiz ödemelerini yapmakta zorlanabilir. Bu durum, JPMorgan'ın Frontier'in finansal stratejisi ve satış kiralamalarına olan yoğun bağımlılığı hakkındaki endişeleriyle örtüşüyor.
Finansal açıdan bakıldığında, Frontier'in piyasa değeri 866,72 milyon USD ve şirketin -35,93'lük negatif F/K oranı karlılıkla ilgili endişeleri yansıtıyor. Ayrıca, hisse senedi geçtiğimiz yıl önemli bir düşüş yaşadı ve bir yıllık fiyat toplam getirisi -58,07% oldu. Bu zorluklara rağmen, net gelirin bu yıl artması bekleniyor, bu da toparlanma potansiyeline işaret edebilir.
Frontier'in mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar, daha kapsamlı bir analiz için 14'ten fazla InvestingPro İpucu listeleyen InvestingPro'da ek bilgiler bulabilirler. InvestingPro aboneliği ile ilgilenenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimden faydalanabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.