Evercore ISI, ev enerji çözümleri konusunda uzmanlaşmış bir şirket olan Enphase Energy'nin (NASDAQ: ENPH) fiyat hedefini 133,00 dolardan 125,00 dolara düşürürken, Outperform notunu teyit etti.
Bu revizyon, ABD pazarındaki iyileşen koşullar ve Avrupa'daki devam eden zorlukların bir karışımını yansıtıyor.
Enphase Energy, odağını sadece güneş ürünlerinden daha geniş bir ev enerji çözümleri yelpazesine kaydırıyor ve evlerin tamamen elektrifikasyonuna doğru kaçınılmaz geçişi öngörüyor.
Zorlu Avrupa pazarı ve 2024'te yüksek envanter seviyeleri ve müşteri iflasları gibi sorunlara rağmen, şirketin 2024'ün dördüncü çeyreğinde ve 2025'e doğru uygulamada bir dönüş yapması bekleniyor.
Enphase'in üçüncü nesil IQ pil, akıllı EV şarj cihazları ve enerji yönetimi yazılımı dahil olmak üzere çeşitli ürün teklifleri, büyüme stratejisine katkıda bulunuyor.
Şirketin envanter seviyeleri üçüncü çeyreğin sonunda normale döndü ve ABD pazarı, ikinci çeyreğe kıyasla ürün satışlarında %6'lık bir iyileşme ile toparlanma belirtileri gösterdi. 2024'ün dördüncü çeyreği için siparişler umut verici olup, öngörülen 380 milyon dolar hasılat orta noktasının %85'ini aşıyor.
ABD pazarı ardışık olarak yaklaşık %43'lük güçlü bir büyüme sergilerken, Avrupa gelirleri bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %15 düştü.
ABD'de dağıtıcı satışları ardışık olarak yaklaşık %13 arttı ve hem Kaliforniya hem de Kaliforniya dışı eyaletler benzer iyileşmeler yaşadı. Kaliforniya dışı eyaletlerdeki satış oranları %14 artarken, Kaliforniya'da %13'lük bir artış görüldü ve bu artış mikro invertör ve pillerin sağlıklı satışlarıyla desteklendi. Enphase pillerinin yaklaşık %50'lik bir bağlantı oranına sahip olduğu Kaliforniya'da, Yeni Enerji Ölçümü (NEM) 3.0 politikası kurulumların yaklaşık %65'ini oluşturuyor.
Diğer güncel haberlerde, Enphase Energy, Inc. analist beklentilerini karşılamayan üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,65 dolar olarak gerçekleşerek, öngörülen 0,78 doların altında kaldı. Hasılat da beklenen 392,1 milyon dolara kıyasla 380,9 milyon dolar olarak gerçekleşti ve yıllık bazda %30,9'luk bir düşüş kaydetti.
İleriye dönük olarak, şirketin dördüncü çeyrek için öngörüsü de beklenenden düşük olup, tahmini hasılat 360 milyon dolar ile 400 milyon dolar arasında değişiyor ve bu, analist tahmini olan 435,2 milyon doların önemli ölçüde altında kalıyor.
Üretim açısından Enphase, üçüncü çeyrekte 1,73 milyon mikro invertör, yaklaşık 730 megawatt DC ve 172,9 megawatt saat IQ Pil sevk etti ve bu, ikinci çeyrekte sevk edilen 120,2 megawatt saat pile göre bir artış gösterdi. ABD hasılatında ardışık %43'lük bir artışa rağmen, Avrupa hasılatı azalan talep nedeniyle yaklaşık %15 düşüş gösterdi.
InvestingPro Görüşleri
Enphase Energy'nin mevcut piyasa dinamikleri, InvestingPro verilerinde yansıtıldığı gibi, Evercore ISI analizine ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 12,49 milyar dolar olup, yenilenebilir enerji sektöründeki önemli varlığını gösteriyor. Ancak Enphase, 96,67 gibi yüksek bir F/K oranıyla işlem görüyor ve bu, şirketin "yüksek bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü" belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu. Bu değerleme, makalede belirtilen zorluklara rağmen yatırımcıların Enphase için yüksek büyüme beklentilerine sahip olduğunu gösteriyor.
InvestingPro'dan gelen hasılat verileri, 2024'ün ikinci çeyreği itibarıyla son on iki ayda %49,21'lik önemli bir düşüş gösteriyor. Bu, makalede bahsedilen Avrupa pazarındaki zorlukları ve envanter sorunlarını destekliyor. Bununla birlikte, şirket %43,54'lük güçlü bir brüt kar marjını koruyor ve bu, makalede tartışılan çeşitlendirilmiş ürün tekliflerine ve pazar liderliği konumuna atfedilebilir.
Bir InvestingPro İpucu, "yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını" vurguluyor ve bu, mevcut pazar zorluklarına rağmen şirketin uzun vadeli beklentilerine olan güvenin bir işareti olarak görülebilir. Bu, makalenin 2024'ün dördüncü çeyreği ve 2025'e doğru uygulamada bir dönüş projeksiyonu ile uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Enphase Energy'nin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayan 16 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.