Çarşamba günü HSBC, Eni SpA (ENI:GR) (NYSE: E) için revize edilmiş fiyat hedefini açıkladı ve önceki 16,10 Avro'dan 15,90 Avro'ya düşürdü. Düşüşe rağmen, firma hisse senedi için Al notunu korudu. Bu düzenleme, Eni'nin üçüncü çeyrek düzeltilmiş net gelirinin çeyreklik bazda yaklaşık 1,2 milyar Avro'ya düşeceği ve çoğu bölümün ikinci çeyreğe kıyasla bir düşüş yaşayacağı beklentileri arasında geliyor.
Beklenen kazanç düşüşü, şirketin operasyonlarını etkileyen bir dizi faktöre atfediliyor. HSBC, Eni'nin Upstream Faiz ve Vergi Öncesi Kârının (FVÖK) petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle azalacağını öngörüyor; bu düşüşün, daha yüksek Avrupa doğalgaz fiyatlarının faydalarını dengelediği tahmin ediliyor. Ayrıca, şirketin üretiminin, esas olarak mevsimsel bakım nedeniyle çeyreklik bazda %4 düşerek yaklaşık 1,65 milyon varil/güne gerilediği tahmin ediliyor.
Küresel Gaz ve Enerji (GGP) bölümünün de, ikinci çeyrekteki olağanüstü güçlü performansın ardından çeyreklik bazda daha düşük FVÖK rapor etmesi bekleniyor. Bu tahmin, üçüncü çeyreğin genellikle en zayıf olduğu tipik mevsimsel modele uyuyor. Bununla birlikte, Enilive™ segmentinin güçlü pazarlama kârlarından bazı olumlu sonuçlar görmesi bekleniyor; bu, biyoyakıt marjlarındaki daha fazla bozulmanın etkisini hafifletmeye yardımcı olabilir.
Rafinaj sektöründe HSBC, Eni'nin şirketin Avrupa rafinaj marjlarındaki keskin düşüşten kaynaklanan bir zarar yaşayacağını öngörüyor. Rafinaj bölümünde beklenen bu zarar, özellikle Avrupa pazarında endüstrinin karşılaştığı zorlukların bir göstergesidir. Bu aksiliklere rağmen, Al notu HSBC'nin hala Eni hissesinde potansiyel değer gördüğünü gösteriyor.
Diğer son haberlerde, Eni SpA kârlılık, büyüme, değer gerçekleştirme, borç azaltma ve rekabetçi dağıtım politikasını vurgulayan stratejik dört yıllık planında yıllık %6'lık üretim büyümesi rapor etti. Şirket, biyorafineriler ve yenilenebilir enerji projelerine yaptığı yatırımlarla enerji geçişi hedeflerinde ilerliyor ve 2030 yılına kadar net sıfır hedefliyor. Eni'nin ilk yarı pro forma faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) 8,2 milyar Avro olarak rapor edilirken, operasyonlardan elde edilen nakit akışı (CFFO) 7,8 milyar Avro'ya ulaştı.
Eni'nin tam yıl üretiminin rehberliğinin üst sınırında olması bekleniyor; tahmini pro forma düzeltilmiş FVÖK ve CFFO sırasıyla yaklaşık 15 milyar Avro ve 14 milyar Avro'nun üzerinde olacak. Şirket ayrıca hisse geri alım programına devam etmeyi ve gelecek çeyrekte potansiyel olarak dağıtım payını artırmayı planlıyor. Bunlar şirketin operasyonları ve stratejik planlamasındaki son gelişmelerdir.
Eni ayrıca elden çıkarma planını beklenenden daha hızlı uyguluyor, bu da borç azaltmaya katkıda bulunuyor ve yıl sonuna kadar kaldıraç oranının %20'nin oldukça altında olmasını bekliyor. Şirketin uyduları Plenitude ve Enilive önemli nakit akışı üretiyor ve bu yıl toplam 2 milyar Avro pro forma FAVÖK rehberliği sunmak için yolunda ilerliyor.
Son olarak, Eni önümüzdeki çeyreklerde elden çıkarma programını hızlandırmayı ve potansiyel olarak CFFO'nun %35'ine kadar dağıtım payını artırmayı planlıyor; İlave 500 milyon Avro değerinde geri alım da planlanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
HSBC'nin Eni SpA (NYSE: E) analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler şirketin finansal durumu hakkında ek bir bakış açısı sunuyor. Eni'nin piyasa değeri 49,28 milyar dolar olup, enerji sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 11,79'luk F/K oranı, sektör emsallerine kıyasla düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor; bu da HSBC'nin düşürülen fiyat hedefine rağmen Al notunu korumasıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Eni'nin güçlü temettü profilini vurguluyor; Q2 2024 itibarıyla son on iki ayda %4,77'lik mevcut temettü getirisi ve %15,05'lik etkileyici temettü büyümesi var. Bu güçlü temettü performansı, özellikle beklenen kazanç düşüşü ışığında gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Şirketin Q2 2024 itibarıyla son on iki aylık geliri 100,51 milyar dolar olup, Q2 2024'te çeyreklik gelir büyümesi %16,38 olarak gerçekleşti. HSBC tarafından belirtilen zorlu piyasa koşullarına rağmen bu büyüme, Eni'nin değişken bir enerji piyasasındaki dayanıklılığını gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Eni'nin yatırım potansiyelini daha fazla değerlendirmek üzere ek ipuçları ve metrikler sunuyor. Şu anda Eni için 13 daha fazla InvestingPro İpucu mevcut olup, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir içgörü sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.