Pazartesi günü, Bernstein SocGen Group, Domino's Pizza'nın (NYSE:DPZ) finansal görünümünde değişiklikler yaptı ve fiyat hedefini 460 dolardan 440 dolara düşürürken, Piyasa Performansı notunu korudu. Bu revizyon, UberEats hariç ABD teslimat satışlarına ilişkin endişeleri yansıtıyor; bu satışlar üç çeyrek sonra negatif bir eğilim gösterdi. Bu düşüş, teslimat işinin ekonomik dalgalanmalara ve artan rekabete karşı savunmasızlığına bağlanıyor.
Analist, ABD'deki teslimat satışlarındaki kötüleşmenin önemli olduğunu, üç ardışık çeyrek büyümeden sonra eğilimlerin negatife döndüğünü belirtti. Rapor, UberEats gibi toplayıcı kanallardan gelen tek seferlik faydaların etkileri azalmaya başladıkça teslimat segmentinin baskı altında kalabileceğini öne sürüyor. Bu zorluklara rağmen, paket servis segmentinin istikrarlı büyümesi ve Domino's'un değere odaklanmasının şirketin pazar payı kazanımlarını desteklemesi bekleniyor.
Performans beklentileri açısından, 2024'ün dördüncü çeyreği için birleşik ABD karşılaştırılabilir satışlarının (comps) %2, 2025 mali yılı için ise yaklaşık %4 olacağı tahmin ediliyor. Bu görünüm, fiyata duyarlı tüketicileri çeken paket servisin tutarlı üç yıllık büyüme eğilimlerine dayanıyor.
Uluslararası alanda şirket bir yavaşlama yaşıyor; karşılaştırılabilir satışlar %0,8'e yavaşladı ve 2025 için karşılaştırılabilir satış rehberliği %1-2 olarak revize edildi. Birim büyümesi etrafındaki belirsizlik ve Avrupa ve Asya'daki zorluklar, Orta Doğu'daki gerginliklerle birleşince, Domino's'un uluslararası satış toparlanmasına yönelik yakın vadeli temkinli görünüme katkıda bulunuyor.
Daha yavaş uluslararası satışlara rağmen, kârlar üzerindeki etki, uluslararası işin perakende satışların yarısını oluşturmasına karşın kârların üçte birinden azını temsil etmesi gerçeğiyle hafifletiliyor. Analist ayrıca Domino's'un borçlarını daha düşük oranlarda yeniden finanse etme yeteneğinin agresif bir hisse geri alım programını desteklediğini vurguladı. Şirket, yılbaşından bu yana 215 milyon dolarlık hisse geri alımının 190 milyon dolarını sadece üçüncü çeyrekte gerçekleştirdi ve bu dönemde piyasa değerinin yaklaşık %1'ini emekli etti.
Diğer son haberlerde, Domino's Pizza 2024 üçüncü çeyrek kazanç çağrısında cesaret verici sonuçlar bildirdi. Şirket, üçüncü çeyrekte ABD perakende satışlarında %6,6 ve küresel perakende satışlarında %5,1 artış açıkladı ve bu artış hızlı servis restoran pizza sektörünün büyümesini geçti. Bu, şirket için aynı mağaza satışlarında %3 artışla üst üste dördüncü çeyrek büyümesini işaret ediyor. Şirket ABD'de 24 net yeni mağaza ekleyerek toplam sayıyı 6.930'a çıkardı.
Uluslararası alanda, perakende satışlar ilk üç çeyrekte %6,5 büyüdü, ancak makroekonomik ve jeopolitik baskılar nedeniyle beklentilerin altında kaldı. Şirket, 2024'te yaklaşık %6 küresel perakende satış büyümesi ve yaklaşık %8 faaliyet kârı büyümesi öngörüyor. Ayrıca Domino's, 2024 ve 2025 için uluslararası piyasalarda %1 ile %2 arasında aynı mağaza satış büyümesi bekliyor.
Piyasa eğilimlerine yanıt olarak şirket, küresel net mağaza büyüme rehberliğini 825-925'ten 800-850'ye revize etti. Düşük gelirli müşteriler arasında harcamalarda hafif bir düşüş gibi zorluklarla karşılaşmasına rağmen şirket, büyüme stratejisi konusunda iyimser kalmaya devam ediyor. Yeni bir makarna ve peynir ürününün piyasaya sürülmesi ve DoorDash dahil olmak üzere teslimat ortaklıklarının genişletilmesi, şirketin devam eden değer odaklı girişimlerinin bir parçası.
InvestingPro Öngörüleri
Domino's Pizza'nın finansal görünümü, son InvestingPro verilerinde yansıtıldığı gibi zorluklar ve güçlü yönlerin bir karışımını sunuyor. Bernstein SocGen Group'un ABD teslimat satışlarına ilişkin endişelerine rağmen Domino's, 14,84 milyar dolar piyasa değeri ile güçlü bir piyasa konumunu koruyor. Şirketin son on iki ayda %4,41'lik gelir büyümesi ve 2024'ün üçüncü çeyreğinde %5,14'lük üç aylık büyüme, ekonomik baskılar karşısında dayanıklılığını gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Domino's'un hissedar değerine bağlılığını vurguluyor ve şirketin 11 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 13 yıldır ödemeleri sürdürdüğünü belirtiyor. Bu, makalede bahsedilen Domino's'un agresif hisse geri alım programıyla uyumlu olup, yatırımcılara değer döndürmeye yönelik çok yönlü bir yaklaşımı gösteriyor.
Ancak, InvestingPro verileri aynı zamanda 26,39'luk bir F/K oranı ortaya koyuyor ki bu, yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek kabul edilebilir. Bu değerleme metriği, makalede belirtilen teslimat satışları ve uluslararası piyasalardaki mevcut zorluklara rağmen piyasanın gelecekteki performans beklentilerini yansıtabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Domino's Pizza için 10 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin öngörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.