Çarşamba günü, CLSA Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF) hissesine yönelik değerlendirmesini tut'tan al'a yükseltti ve hedef fiyatını 2.654 Hint Rupisinden 3.400 Hint Rupisine çıkardı. Bu yükseltme, firmanın Mahindra'nın büyüme beklentilerine, özellikle spor utility vehicle (SUV) segmentindeki güvenini yansıtıyor.
Firmanın analizine göre, Mahindra'nın gelişmiş ölçeği ve üstün ürün karması, SUV tekliflerindeki daha iyi fiyatlandırma gücüyle birleşerek, şirketin otomotiv marjlarını son birkaç yılda güçlendirdi. Özellikle XUV 3X0 ve Thar Roxx gibi modellerin performansı ve yeni elektrikli araç modellerinin beklentisi, Mahindra'nın SUV ölçeğini ve ortalama satış fiyatını (ASP) daha da artırması bekleniyor.
Firmaya göre, bu faktörlerin 2026 ve 2027 mali yılları için segmental FVÖK marjını yaklaşık %9 civarında tutması ve potansiyel konsensüs yükseltmelerine alan sağlaması muhtemel. Ayrıca, 2023 mali yılından 2025 mali yılına kadar düz seyreden hacimlerin ardından, iç traktör endüstrisinin 2026 mali yılından itibaren, elverişli rezervuar seviyeleri sayesinde toparlanması öngörülüyor.
Firma ayrıca, Mahindra'nın 2024 mali yılından bu yana %20'nin üzerinde seyreden güçlü özkaynak getirisine (ROE) dikkat çekti. Yıllık 70 milyar Hint Rupisinin üzerinde öngörülen önemli sermaye harcamalarına rağmen, Mahindra 2026 mali yılı için yaklaşık %3'lük bir serbest nakit akışı (FCF) getirisi ile işlem görüyor. Bu durum, şirketin finansal sağlığının ve büyüme potansiyelinin bir göstergesi olarak değerlendiriliyor.
Bu faktörler ışığında firma, 2025 ve 2026 mali yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini %5 artırdı ve indirgenmiş nakit akışı (DCF) bazlı hedef fiyatını yükseltti.
Yeni hedef fiyat, 2015 ile 2022 mali yılları arasında ortalama 18 kat civarında işlem gören seviyelere kıyasla, yaklaşık 26 katlık bir ileriye dönük temel fiyat-kazanç (F/K) oranını işaret ediyor. Kapsam, yükseltilmiş derecelendirmeden sorumlu olan Basudeb Banerjee tarafından üstlenildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.