Çarşamba günü, CLSA, HDFC Asset Management Co Ltd (HDFCAMC:IN) için değerlendirmesini Tut'tan Üstün Performans'a yükseltti ve fiyat hedefini 4.450₺'den 4.920₺'ye çıkardı. Bu revizyon, şirketin 2025 mali yılı ikinci çeyrek vergi öncesi kârının 8,6 milyar ₺ ile CLSA'nın beklentilerini %11 aşmasının ardından geldi. Bu performans, beklenenden daha yüksek yönetilen varlık (AUM) büyümesi ve getirilerine bağlandı.
HDFC AMC'nin AUM'si yıllık bazda %46 gibi etkileyici bir büyüme kaydetti ve hisse senedi segmenti %64 genişledi. Bu büyüme, çeyreklik bazda 1 baz puan artan getirilerle daha da güçlendi; bu artış daha büyük bir hisse senedi karması ve aracılık ücretlerinin rasyonelleştirilmesinden kaynaklandı. Firmanın net girişleri ağırlıklı olarak sistematik yatırım planları (SIP'ler) ve yeni fon teklifleri (NFO'lar) aracılığıyla gerçekleşti, bu da AUM büyümesi için daha net bir görünüm sağladı.
29.07.2024 tarihinde açıklanan bütçede sermaye kazançları vergisindeki son değişiklikler ışığında, vergi oranı bazı bir defalık etkiler yaşadı ancak önümüzdeki çeyrekte istikrar kazanması bekleniyor. CLSA, 2025 mali yılı için AUM büyüme tahminini yıllık %29'a revize etti ve bu da 2025-2027 mali yılları için net kâr tahminlerinde %5-9'luk bir artışa yol açtı.
Derecelendirme ve fiyat hedefindeki yükseliş aynı zamanda CLSA'nın değerlemesini ileriye taşımasının ve Eylül 2026 tahmini kazançlarına 35,5 kat fiyat/kazanç (F/K) oranı uygulamasının bir sonucu. CLSA, HDFC AMC için olumlu görünümde de yansıtıldığı gibi, kısa vadede sigorta şirketlerine kıyasla Asset Management şirketlerini tercih ettiğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.