Çarşamba günü, Citi, Arm Holdings (NASDAQ: NASDAQ:ARM) için Al notunu ve 170,00$ hisse fiyatı hedefini, Qualcomm ile yaşanan hukuki anlaşmazlığın son zamanlarda yoğunlaşmasına rağmen yeniden teyit etti. Bloomberg'in bildirdiğine göre, anlaşmazlık Arm'ın Qualcomm'un mimari lisans anlaşmasını sonlandırmak için 60 günlük bir bildirim yayınlamasıyla tırmandı.
Bu eylem, Qualcomm'un Nuvia'yı satın alması yoluyla elde ettiği lisans anlaşması konusundaki anlaşmazlıklardan kaynaklanan devam eden bir hukuki davanın parçası.
Citi'den analist, Qualcomm'un Nuvia tasarımlı 'Oryon' Arm çekirdeklerini Snapdragon PC çiplerinde kullanmasının şimdiye kadar Arm için küçük bir gelir kaynağı olduğunu belirtti.
Ancak bu hafta, Qualcomm Oryon çekirdeklerinin kullanımını mobil platformlarına genişletti, bu da Arm'ın Qualcomm'dan elde ettiği gelirin yaklaşık %10'una önemli ölçüde katkıda bulunuyor. Arm, sessiz dönemleri nedeniyle son gelişmelerle ilgili herhangi bir açıklama yapmadı.
Citi, bu tırmanışı devam eden müzakerelerde stratejik bir hamle olarak görüyor. Firma, Arm'ın en büyük ortaklarından birinin çip üretimini durdurmasını istemesinin pek olası olmadığına, bunun yerine lisanslı teknolojilerinin kullanımı için adil bir tazminat almayı amaçladığına inanıyor.
Anlaşmazlık, özellikle önemli gelir akışları ve ortaklıklar söz konusu olduğunda, teknoloji sektöründeki lisans anlaşmalarının ve müzakerelerin karmaşıklığını vurguluyor.
Diğer son haberlerde, bilgi işlem teknolojisi sektöründe önemli bir oyuncu olan Arm Holdings, önemli adımlar atıyor. Şirket, özellikle AI uygulamaları ve akıllı telefon segmentlerinde lisanslama ve telif gelirlerinin etkisiyle yıllık bazda %39 gelir artışı bildirdi. Mali yıl için 3,8 milyar $ ile 4,1 milyar $ arasındaki gelir rehberliğini koruyor.
Şirketin yakın zamanda yarı iletken sektörünün bir göstergesi olan PHLX Semiconductor Sector Index'e dahil edilmesi, büyümesinde önemli bir dönüm noktasını işaret ediyor. Yönetim cephesinde, Arm sektör veteranı Young Sohn'u yönetim kuruluna atadı, bu hamlenin şirketin kilit pazarlardaki büyümesini ve AI çağı için bilgi işlem platformlarının geliştirilmesini desteklemesi bekleniyor.
Rosenblatt, Arm'ın Arm Total Design programını genişletmesini vurgulayarak ve önemli telif gelirleri öngörerek Arm hakkında olumlu görüşünü koruyor. Morgan Stanley, Loop Capital ve TD Cowen'dan analistler de Arm'ın edge AI'ya geçişten ve Armv9 mimarisinin mobil cihazlarda artan benimsenmesinden yararlanma potansiyelini vurgulayarak şirket hakkındaki olumlu notlarını yeniden teyit ettiler.
Daha geniş yarı iletken endüstrisinde, Marvell Technology Group Ltd, Intel Corp ve Amazon Web Services anlaşmasına rağmen Al notunu korudu ve Marvell'in ARM tabanlı kritik IP yapı taşları tedarikinde liderliği nedeniyle bunun Marvell üzerindeki etkisinin minimal olduğunu öne sürdü.
Truist Securities, Intel Corporation için notunu korudu, son stratejik gelişmeleri kabul etti ancak bunların şirketin karşı karşıya olduğu zorlukları dengelemediğini belirtti.
InvestingPro Öngörüleri
Arm Holdings'in Qualcomm ile son hukuki manevraları, güçlü finansal performans ve pazar konumlandırması bağlamında gerçekleşiyor. InvestingPro verilerine göre, Arm 159,9 milyar $'lık önemli bir piyasa değerine sahip, bu da yatırımcıların uzun vadeli beklentilerine olan güvenini yansıtıyor. Şirketin gelir büyümesi özellikle dikkat çekici, son on iki ayda %31,37 artış ve 2025 yılının 1. çeyreği itibariyle etkileyici bir %39,11'lik çeyreklik büyüme gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Arm'ın orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını vurguluyor, bu da hukuki zorluklarla mücadele ederken sağlam bir finansal temel önerisi sunuyor. Ayrıca, şirket geçen yıl güçlü bir getiri gösterdi, geçen yıl %203,88'lik dikkat çekici bir fiyat toplam getirisi elde etti.
Ancak, yatırımcılar Arm'ın kazanç, FVÖK, FAVÖK ve gelir dahil olmak üzere çeşitli metriklerde yüksek değerleme çarpanlarıyla işlem gördüğünü not etmelidir. Bu premium değerleme, piyasanın Arm'ın geleceğine ilişkin iyimser görüşünü vurguluyor ve muhtemelen çip tasarım pazarındaki baskın konumunu ve genişleyen lisans anlaşmalarından potansiyel büyümesini hesaba katıyor.
Daha derin bir analiz ile ilgilenenler için, InvestingPro Arm Holdings için 13 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha kapsamlı bir görüş sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.