Çarşamba günü, Canaccord Genuity, Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) hisse senedi için derecelendirmesini Al'dan Tut'a değiştirdi ve fiyat hedefini 60,00 dolardan 56,50 dolara düşürdü. Bu hamle, Smartsheet'in Vista Partners ve Blackstone tarafından özel bir satın alma teklifini kabul ettiğini açıklamasının ardından geldi.
8,4 milyar dolar değerindeki anlaşma, hisse başına 56,50 dolara denk geliyor ve Pazartesi günkü kapanış fiyatına göre %8,5, Temmuz ortasından bu yana ise %25'lik bir prim sunuyor.
Analistler, üzerinde anlaşılan satın alma fiyatının, tahmini 2025 rakamlarına göre yaklaşık 6,5 kat kurumsal değer/gelir ve 28 kat kurumsal değer/serbest nakit akışı oranına denk geldiğini ve bunun her iki taraf için de adil bir değerleme olduğunu düşünüyor.
İstikrarlı büyümesi ve artan kârlılığı ile tanınan Smartsheet, finansal metriklerinin normalde gerektireceği halka açık piyasa değerlemesini elde edemedi.
Bu uyumsuzluk, işbirlikçi iş yönetimi (CWM) alanının rekabetçi doğası ve daha hızlı büyüyen bir rakip olan Monday.com'un varlığı gibi potansiyel faktörlere bağlanıyor.
İşlem, Smartsheet'in uzun vadeli yatırımcıları için ek değer yaratma fırsatı olarak görülüyor. Analistler, yüksek abonelik brüt marjlarının ve gelirin yüzdesi olarak önemli satış ve pazarlama giderlerinin, finansal alıcılar için zaman içinde kârlılığı artırma fırsatı sunduğunu öne sürüyor. Ayrıca, Vista'nın sektördeki mevcut yatırımları göz önüne alındığında, sektör içinde konsolidasyon potansiyeli olabilir.
Satın alma tamamen beklenmedik değil, çünkü Smartsheet, hızlandırılmış büyüme ve iyileştirilmiş marjlara yol açabilecek bir pazara giriş ve fiyatlandırma/paketleme dönüşümünün erken aşamalarında olan yüksek kaliteli bir işletme olarak kabul ediliyor.
Vista ve Blackstone'un sektördeki uzmanlığı ile, daha büyük ve verimli bir Smartsheet'in gelecekte potansiyel olarak halka açık piyasalara geri dönebileceği öngörülüyor. Satın alma haberi ışığında, firma derecelendirmesini ve fiyat hedefini devralma fiyatıyla uyumlu hale getirdi.
Diğer son haberlerde, Smartsheet Inc., hisse başına 56,50 dolar fiyatla 8,4 milyar dolar değerinde tümü nakit bir işlemle özel sermaye firmaları Blackstone ve Vista Equity tarafından satın alındı. Bu önemli gelişmeye yanıt olarak, William Blair Smartsheet hisse senedi derecelendirmesini "Üstün Performans"tan "Piyasa Performansı"na düşürürken, JPMorgan Smartsheet'i Ağırlığı Artır'dan Nötr'e indirdi ve fiyat hedefini satın alma hisse fiyatı ile uyumlu hale getirdi.
Satın almanın, Smartsheet'e önemli kaynaklara ve sektör uzmanlığına erişim sağlayarak piyasa konumunu güçlendirmesi bekleniyor. Aynı zamanda, Smartsheet 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde gelirinde %17'lik bir artış kaydederek 276,4 milyon dolara ulaştığını ve yıllık tekrarlayan gelirinde benzer bir artışla 1,093 milyar dolara ulaştığını bildirdi.
Bu gelişmeler arasında, Smartsheet'in Operasyon Direktörü Stephen Branstetter, şirketin yönetim yapısının yeniden yapılandırılmasının bir parçası olarak istifa etti ve danışmanlık rolüne geçti. Bu son gelişmeler, Smartsheet'in halka açık bir kuruluştan Blackstone ve Vista Equity'nin sahipliğinde özel bir şirkete geçişi sırasında yeni bir aşamayı işaret ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR), Vista Partners ve Blackstone tarafından satın alınma sürecini yönetirken, InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında bir anlık görüntü sunuyor. 7,71 milyar dolar piyasa değeri ile Smartsheet'in etkileyici brüt kâr marjı, 2025 mali yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %81,61 seviyesinde, bu da şirketin gelire göre maliyetleri etkin bir şekilde yönetme becerisini gösteriyor. Mevcut kârsızlığı yansıtan negatif F/K oranına rağmen, analistler bu yıl net gelir artışı bekliyor ve bu beklenti, 10 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etmesiyle destekleniyor.
InvestingPro İpuçları, Smartsheet'in borçtan daha fazla nakit tuttuğunu, bu da finansal istikrarın olumlu bir işareti olduğunu ve şirketin bu yıl kârlı hale gelmesinin beklendiğini vurguluyor. Bununla birlikte, hisse senedi şu anda 52 haftalık zirvesine yakın ve 11,49 gibi yüksek bir Fiyat/Defter değeri çarpanında işlem görüyor, bu da nispeten yüksek bir değerlemeye işaret ediyor. Daha derin öngörüler arayan yatırımcılar için, Smartsheet'in finansal durumu ve piyasa potansiyeli hakkında daha fazla analiz ve bağlam sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
Satın almanın uzun vadeli yatırımcılar için potansiyel olarak değer açığa çıkarması beklenirken, InvestingPro'dan elde edilen bu metrikler ve öngörüler, hissedarların teklifin adilliğini değerlendirmesi ve potansiyel alıcıların şirketin gelecekteki beklentilerini değerlendirmesi için çok önemli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.