Çarşamba günü BTIG, Capital One Financial (NYSE:COF) hissesi için Nötr duruşunu sürdürdü ve şirketin son kredi kartı ve otomobil kredisi verilerinde karışık sinyaller olduğunu belirtti. Firma, Eylül ayında kart güveni verilerinde net kredi kayıplarının aylık bazda 24 baz puan düşerek iyileştiğini gözlemledi. Öte yandan, 30+ gün gecikmelerin aylık bazda 8 baz puan artmasıyla temerrütlerde hafif bir yükseliş görüldü.
Otomobil kredisi sektörü için veriler daha istikrarlı görünüyordu; hem temerrütler hem de kayıplar ılımlı olarak nitelendirildi. 2019 serisi hariç çoğu vintage'da 30-89 gün gecikme oranlarında minimal artışlar ve net kredi kayıplarında (NCO'lar) ihmal edilebilir bir yükseliş görüldü.
2024'ün üçüncü çeyreğini gözden geçiren firma, Capital One'ın kart işinin NCO'larının çeyrek bazında yaklaşık 30 baz puanlık bir iyileşme göstermesi gerektiğini öngörüyor. Bu projeksiyon, Temmuz ve Ağustos aylarının toplam portföy verileri ile Eylül ayının güven verilerine dayanıyor.
Ancak otomobil kredisi segmenti bir tezat oluşturuyor; Eylül rakamlarının önceki aylarla tutarlı kalacağı varsayımıyla, beklenen kayıpların çeyrek bazında yaklaşık 30 baz puan artması öngörülüyor.
Capital One'ın hissesi şu anda kredi kartı sektöründeki emsallerinin ortalamasına paralel işlem görüyor. BTIG, her ikisini de Nötr olarak derecelendirdiği Capital One ile Discover Financial (NYSE:DFS) arasındaki potansiyel birleşmeden bahsetti.
Bu birleşmenin tamamlanması, Capital One'ın hisselerinde bir artışa yol açabilir, çünkü şirketin karma bir ödemeler çarpanı alması ve potansiyel olarak orta onlu fiyat-kazanç (F/K) çarpanı aralığında konumlanması bekleniyor. BTIG'nin Nötr olarak derecelendirdiği hisselere fiyat hedefi belirlemediğini belirtmek önemlidir.
Diğer güncel haberlerde, Capital One Financial Corp, kredilerde, mevduatlarda ve gelirde mütevazı bir büyümeye işaret eden 597 milyon dolar ikinci çeyrek kazancı ve hisse başına 3,14 dolar düzeltilmiş kazanç bildirdi. Şirket ayrıca 2030 ve 2035 vadeli 2 milyar dolarlık Sabit-Değişken Oranlı İmtiyazlı Senet halka arzını başarıyla tamamladı.
Barclays, Capital One Financial hakkındaki görünümünü güncelledi ve hisse senedi üzerindeki Eşit Ağırlık notunu korurken fiyat hedefini 154,00 dolardan 158,00 dolara yükseltti. Barclays, özellikle yaklaşan DFS satın almasıyla birlikte Capital One için uzun vadeli büyüme potansiyeli görüyor.
BofA Securities, Capital One'ın hissesi için Al notunu korudu ve fiyat hedefini 158 dolardan 161 dolara yükseltti. Citi ise Capital One'ı Al notu ve 190 dolar fiyat hedefiyle takibe aldı.
Şirket, kredi kayıpları için 3,9 milyar dolarlık önemli bir karşılık ayırdı ve %13,2'lik bir ana sermaye Tier 1 oranı bildirdi. Likidite rezervlerinin 123 milyar dolara düşmesine rağmen, şirket operasyonları konusunda iyimser ve 2024 için faaliyet verimliliği oranında mütevazı bir düşüş bekliyor.
Bunlar, şirketin finansal ortamdaki stratejik yaklaşımını yansıtan son gelişmelerdir.
InvestingPro Öngörüleri
Capital One Financial'ın son performansı, BTIG'nin karışık görünümüyle uyumlu. InvestingPro verilerine göre, şirketin hissesi 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor ve fiyatı zirvesinin %98,09'unda. Bu güç, geçen yıl elde edilen %64,4'lük etkileyici toplam getiriyle daha da belirgin hale geliyor.
InvestingPro İpuçları, BTIG'nin şirketin kredi kartı ve otomobil kredisi verilerini analiz etmesiyle özellikle ilgili olan Capital One'ın Tüketici Finansı sektöründeki önemli konumunu vurguluyor. Şirketin değerlemesi, BTIG tarafından belirtilen karışık kredi performansına rağmen verimli sermaye yönetimini gösterebilecek güçlü bir serbest nakit akışı getirisini ima ediyor.
Yatırımcılar, Capital One'ın 30 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü, bu da finansal istikrarını gösterdiğini not etmelidir. Ancak, bir InvestingPro İpucu, BTIG raporunda belirtilen dalgalanan kredi kayıpları ve temerrüt oranları ışığında endişe verici olabilecek zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğu konusunda uyarıyor.
Capital One'ın finansal sağlığı ve beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayanlar için, InvestingPro yatırım kararlarını bilgilendirmek için 5 ek ipucu ve kapsamlı bir finansal metrik seti sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.