Salı günü B.Riley, Bitcoin Depot (NASDAQ: BTM) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek fiyat hedefini 6,00 $'dan 4,00 $'a düşürdü, ancak hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu.
Bu revizyon, şirketin Pazartesi günü piyasa açılmadan önce yayınlanan ve gelirde yıldan yıla hafif bir düşüş ve düzeltilmiş FAVÖK'te daha önemli bir düşüş gösteren dördüncü çeyrek kazanç raporunu takip ediyor.
Bitcoin Depot'un 2023'ün dördüncü çeyreğindeki geliri, bir önceki yıla göre %1'lik bir düşüşle 148,4 milyon dolar olarak bildirildi. Aynı dönem için düzeltilmiş FAVÖK ise bir önceki yıla göre %21 azalarak 8,9 milyon dolara geriledi.
Bu rakamlar, gelirlerin 159,6 milyon dolar civarında olmasını öngören analist beklentilerinin altında kaldı. Düşük gelire rağmen Bitcoin Depot, etkin gider yönetimi sayesinde öngörülen düzeltilmiş FAVÖK'ü aşmayı başardı.
Şirket, 2024'ün ilk çeyreği için analistin ilk projeksiyonlarının önemli ölçüde altında kalan bir rehberlik sağladı. Düşürülen beklentiler, Kaliforniya'da kripto para birimi işlem boyutlarını günde 1.000 dolarla sınırlayan yeni düzenlemelere bağlanıyor.
Şimdiye kadar, bu düzenlemelerin ilk çeyrek gelirleri üzerindeki etkisinin 13 milyon ila 15 milyon dolar arasında olacağı ve yıllık satışları yaklaşık 60 milyon dolar azaltacağı tahmin ediliyor. Bitcoin Depot, 2024 yılı sonundan önce işlem limitini artırmaya yönelik düzenleyici veya yasal bir çözüm beklemiyor.
Düzenleyici engellere rağmen, Bitcoin Depot kiosk ağını genişletmeyi planlıyor. Şirket, 2024 yılı sonuna kadar, bir önceki yılın sonunda 6.339 olan kiosk sayısını yaklaşık 8.000'e çıkarmayı hedefliyor. Bununla birlikte, her biri 900 ila 1.700 dolar arasında değişen yeni kioskların konuşlandırılmasıyla ilgili maliyetler hemen muhasebeleştirilirken, kioskların tam verimliliğe ulaşması birkaç çeyrek alıyor.
Revize edilen 4 dolarlık fiyat hedefi, analistin yeni düzenlemelerin getirdiği zorlukları ve Bitcoin Depot'un finansal performansı üzerindeki etkilerini dikkate alarak 2024 yılı için güncellediği gelir ve FAVÖK tahminlerini yansıtıyor.
InvestingPro Analizleri
Bitcoin Depot, mevzuat değişiklikleri ve genişleme stratejilerinin karmaşıklığı arasında gezinirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığına dair incelikli bir görünüm sunuyor. Şu anda Bitcoin Depot, kazanç raporu sonrası piyasanın düzeltilmiş beklentilerini yansıtan 127,32 milyon dolarlık bir piyasa değerine sahip. Negatif kazançlar nedeniyle geleneksel bir F/K oranı olmamasına rağmen, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı -11,05'tir ve bu da yatırımcıların şirketin gelecekteki kârlılık potansiyelini fiyatlandırdığını göstermektedir.
Şirketin gelir artışı, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %6,51'lik bir artışla mütevazı bir seyir izledi, ancak çeyreklik karşılaştırma %0,84'lük hafif bir düşüş gösteriyor. Bu durum, kazanç raporunun gelir düşüşüne işaret etmesiyle uyumludur. Ayrıca, brüt kâr marjı %14,56 ile nispeten zayıf olsa da, yatırımcıların şirketin satılan malların maliyetini yönetmedeki etkinliğini değerlendirmek için izlediği kritik bir metriktir.
InvestingPro İpuçları arasında iki önemli bilgi göze çarpıyor. İlk olarak, Bitcoin Depot düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem görüyor ve bu da kripto para hizmetleri sektörüne giriş noktaları arayan değerli yatırımcılara hitap edebilir. İkinci olarak, şirket temettü ödemiyor, bu da gelir odaklı yatırımcılar için önemli bir husus. InvestingPro'da yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek ek ipuçları bulunduğunu belirtmek gerekir. Bu bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.