BofA Securities, Cuma günü Canadian National Railway (NYSE:CNI) hakkındaki duruşunu "Al"dan "Nötr"e çevirdi. Firma, not düşürmenin yanı sıra fiyat hedefini de önceki 129,00 dolardan 122,00 dolara indirdi.
Bu karar, demiryolu şirketinin beklentilerin altında üçüncü çeyrek hacimlerini rapor etmesinin ve Ağustos ayında makinistler ve mühendislerin iş bırakması sonrasında devam eden ağ performansı sorunlarının ardından geldi.
BofA Securities'tan analist, not düşürmenin arkasındaki temel faktörler olarak yakın zamandaki iş bırakma eylemini ve Canadian National'ın Kanada'daki ağının dört günlük kapanmasını gösterdi.
Bu aksamalar, 2024'ün üçüncü çeyreği ile 2024 ve 2025'in tamamı için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinin revize edilmesine yol açtı. Yeni EPS tahminleri sırasıyla 1,64 C$, 7,26 C$ ve 8,25 C$ olarak belirlendi ve bu rakamlar önceki projeksiyonlara göre %7, %3 ve %3'lük bir düşüşü işaret ediyor.
Fiyat hedefi, beklenen 2025 hisse başına kazancının 20 katı üzerinden yeniden hesaplandı; bu, önceki 20,5 katlık çarpandan hafif bir düşüşü temsil ediyor. Bu ayarlama, Canadian National Railway'in 18 ile 22 kat kazanç arasında değişen tarihsel değerleme aralığının orta noktasına denk geliyor.
Firma ayrıca, Canadian National Railway'in 2024 için kendi EPS büyüme görünümünü %2,0'lık bir artıştan %0,3'lük hafif bir düşüşe revize ettiğini kabul etti. Şimdi düşük tek haneli büyüme öngören bu revize edilmiş rehberlik, 10 Eylül'de, işgücü belirsizlikleri ve yukarıda bahsedilen ağ aksamalarıyla işaretlenen bir dönemin ardından yayınlandı.
Ek olarak, şirket üçüncü çeyrek kazançlarının işgücü sorunları ve Alberta'daki orman yangınları nedeniyle hisse başına 0,20 C$ etkilenme olasılığının bulunduğunu belirtti.
Diğer son haberlerde, CN Railway önemli zorluklarla karşı karşıya kalmaya devam ediyor; bu durum, beklenenden düşük artan marjları ortaya koyan son Q2 2024 sonuçlarıyla vurgulandı. Bununla birlikte, BMO Capital Markets şirket için Outperform notunu koruyarak, geri adımlara rağmen toparlanma potansiyeline işaret ediyor.
Aynı zamanda, CN Railway ve Canadian Pacific Kansas City, başarısız işgücü müzakerelerinin ardından Teamsters sendikası işçilerinin lokavtı nedeniyle aksamalar yaşıyor. Kanada demiryolu endüstrisinde benzeri görülmemiş bu durum, operasyonların durmasına yol açarak ülke ekonomisi üzerinde potansiyel ciddi etkiler konusunda endişelere neden oldu.
Son gelişmeler arasında Kanada hükümetinin işgücü anlaşmazlığına müdahalesi, bağlayıcı tahkim önerisi ve durmanın sona erdirilmesi çağrısı da yer alıyor. Hükümetin çabalarına rağmen, Teamsters sendikası greve devam etme niyetini ifade etti.
InvestingPro Öngörüleri
BofA Securities tarafından sağlanan analize ek olarak, InvestingPro'dan alınan son veriler Canadian National Railway'in finansal durumu hakkında ek bağlam sunuyor. Şirketin piyasa değeri 71,97 milyar dolar ve 18,25'lik bir F/K oranı ile kazançlara göre ılımlı bir değerlemeye işaret ediyor. Bu, BofA'nın 20 kat kazanç çarpanına dayalı fiyat hedefi hesaplamasıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Canadian National Railway'in 29 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve 28 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurguluyor. Bu tutarlı temettü geçmişi, özellikle mevcut %2,19'luk temettü getirisi göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir. InvestingPro tarafından belirtilen şirketin etkileyici brüt kar marjları, son operasyonel zorluklara rağmen bu temettüleri sürdürme yeteneğini destekliyor.
Ancak, 16 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini belirtmek önemlidir; bu durum BofA'nın EPS tahminlerini düşürme kararını doğruluyor. Bu, CNI'nin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranında işlem gördüğünü belirten InvestingPro İpucu ile birlikte değerlendirildiğinde, ihtiyatlı olunması gerektiğini gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Canadian National Railway hakkında 13 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.