Salı günü, Goldman Sachs Blue Owl Capital (NYSE:OWL) hisseleri için Al tavsiyesini yineledi ve 21,75₺ fiyat hedefini korudu. Yatırım şirketi, 10,5 milyar dolar değerinde varlık yönetimi (AUM) bulunan ve dijital altyapıya odaklanan alternatif bir varlık yöneticisi olan IPI Partners'ı satın almaya hazırlanıyor.
İşlemin 2024'ün dördüncü çeyreği ile 2025'in ilk çeyreği arasında tamamlanması planlanıyor ve potansiyel ek ödemeler hariç yaklaşık 1 milyar dolar değerinde.
Blue Owl Capital, satın almayı %80 hisse senedi ve %20 nakit karışımıyla finanse etmeyi planlıyor. Satın alma işlemiyle birlikte, Blue Owl ayrıca ICONIQ ile bir hizmet anlaşmasına girecek. Bu düzenleme, ICONIQ'in Blue Owl'a yatırım analizi ve yatırımcı ilişkileri gibi geçiş hizmetleri sağlamasını öngörüyor. Bu hizmetlerin ödemesi, başlangıçtaki satın alma maliyetine ek olarak, 2026 ile 2028 arasında OWL hisse senedi şeklinde yapılacak.
IPI'nin stratejik satın alımının, Blue Owl'ın dijital altyapı alanındaki varlığını güçlendirmesi, mevcut gayrimenkul yeteneklerine katkıda bulunması ve AUM karışımını çeşitlendirmesi bekleniyor. Özellikle, IPI'nin AUM'sinin sadece yaklaşık %30'u Blue Owl'ın mevcut sınırlı ortak (LP) tabanıyla örtüşüyor, bu da gelecekte daha fazla çeşitlendirme ve potansiyel çapraz satış fırsatlarına işaret ediyor.
Analistler, IPI satın alımının 2026 yılı için Blue Owl'ın hisse başına kazancında (EPS) %0,5 ile %0,8 arasında hafif bir artış sağlayabileceğini öngörüyor. Bu, yönetimin anlaşmanın 2025 yılına kadar EPS'ye nötr olacağı ve bir sonraki yıl ise hafif olumlu etki yapacağı yönündeki tahminiyle uyumlu.
Satın alma, Blue Owl'ın kârlı pazar segmentlerindeki gelişen yöneticilerle ortaklık kurma ve giderek rekabetçi hale gelen Doğrudan Borç Verme işiyle ilişkili riskleri azaltma stratejisinin bir parçası.
Ancak, bu Blue Owl'ın altı aydan kısa bir sürede dördüncü satın alma duyurusu olması dikkat çekici. Bu durum, şirketin hızlı genişleme stratejisiyle ilgili potansiyel uygulama ve değerleme riskleri konusunda endişelere yol açıyor.
Diğer güncel haberlerde, Blue Owl Capital dijital altyapı fon yöneticisi IPI Partners'ı yaklaşık 1 milyar dolara satın almak için kesin bir anlaşma imzaladığını duyurdu. IPI'den 10,5 milyar dolarlık varlık yönetimini içeren satın almanın 2024'ün 4. çeyreği ile 2025'in 1. çeyreği arasında kapanması bekleniyor. İşlemin 2025'te Blue Owl'ın kazançlarına nötr, 2026'da ise hafif olumlu etki yapması öngörülüyor.
Aynı zamanda, Blue Owl güçlü 2. çeyrek sonuçlarını açıkladı. Hisse başına ücrete dayalı kazanç 0,21₺ ve dağıtılabilir kazanç 0,19₺ olarak gerçekleşti. Şirket ayrıca hisse başına 0,18₺ temettü açıkladı. Çeyrek boyunca, Blue Owl Atalaya Capital Management'ı satın alarak yönetimi altındaki varlıkları 220 milyar doların üzerine çıkardı.
Atalaya'ya ek olarak, Blue Owl portföyüne Prima ve Kuvare Asset Management'ı da ekledi, bu da yönetimi altındaki varlıklara önemli katkı sağladı. Şirket ayrıca 1939 Trust Indenture Act'e uymak için önemli bir finansal anlaşmayı değiştirdi, bu da finansal taahhütlerinin aktif yönetimini yansıtıyor.
Personel açısından, Blue Owl yakın zamanda John Valtwies'i Avustralya özel servet işinin başına atayarak küresel varlığını daha da genişletti.
InvestingPro Öngörüleri
Blue Owl Capital'in IPI Partners'ı yakın zamanda satın alması, şirketin finansal metriklerine ve piyasa performansına yansıdığı üzere büyüme stratejisiyle uyumlu. InvestingPro verilerine göre, Blue Owl 2024'ün 2. çeyreğinde %31,88'lik çeyreklik gelir artışıyla güçlü bir gelir büyümesi gösterdi. Bu büyüme yörüngesi, şirketin agresif satın alma stratejisini destekliyor.
Şirketin hisse senedi etkileyici bir performans sergiledi, geçen yıl %57,68 toplam getiri ve son ayda %28,62 getiri sağladı. Bu olumlu momentum, hisse senedinin 52 haftalık zirvesinin %97,69'unda işlem görmesiyle daha da vurgulanıyor.
InvestingPro İpuçları, Blue Owl'ın üç yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve mevcut temettü veriminin %3,47 olduğunu vurguluyor. Bu istikrarlı temettü büyümesi, şirketin son on iki aydaki kârlılığıyla birlikte, genişleme planlarını destekleyecek sağlam bir finansal temel olduğunu gösteriyor.
Ancak yatırımcılar, hisse senedinin 110,37 gibi yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü not etmeli, bu da piyasanın halihazırda önemli büyüme beklentilerini fiyatlamış olabileceğini gösteriyor. Bu değerleme metriği, Blue Owl'ın yüksek bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz isteyen okuyucular için, InvestingPro Blue Owl Capital için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.