Pazartesi günü, Bernstein SocGen Group Hershey (NYSE:HSY) hissesi için değerlendirmesini "Üstün Performans"tan "Piyasa Performansı"na düşürdü ve fiyat hedefini önceki 230 dolardan 205 dolara indirdi. Bu revizyon, yeni bir ürünün lansmanının ardından başlangıçtaki iyimserliğe rağmen çikolata hacimlerindeki yetersiz performans döneminin ardından geldi.
Firma, daha önce 2024'ün başlarında Hershey'i yükseltmişti ve Kasım 2023'te Reese's Caramels'ın piyasaya sürülmesinin ardından satışlarda bir artış bekliyordu. Bu ürün, pandemiden bu yana ilk önemli lansmandı ve Hershey'in 2Ç:24 sonunda SAP geçişinin tamamlanmasının ardından hacimleri önemli ölçüde artırması bekleniyordu. Ancak, beklenen hacim toparlanması gerçekleşmedi ve çikolata kategorisi hacimleri düşmeye devam etti.
Hershey, şirket geçmişteki daha zayıf satış dönemleriyle karşılaştırma yapmaya başladığında bile düşük kalan çikolata hacimleriyle mücadele ediyor. Satışlardaki bu sürekli zayıflık, not düşürmenin arkasındaki temel faktördür. Ayrıca, 2024 boyunca artan kakao girdi maliyetleri durumu daha da kötüleştirdi ve Hershey'in kar marjları üzerinde ek baskı oluşturdu.
Analist, önümüzdeki haftalarda ana ürünle ilgili haberlerde bazı potansiyel rahatlamalar olabileceğini, ancak Hershey'in marjlarında önemli bir iyileşmenin 2026'ya kadar beklenmediğini belirtti. Finansal performansta gecikmiş bir iyileşme projeksiyonu, Hershey'in hisse senedi notu ve fiyat hedefini buna göre ayarlama kararını etkiledi.
Diğer son haberlerde, Hershey'in finansal görünümü birkaç analist revizyonunun konusu oldu. UBS, sürekli maliyet baskıları ve belirsiz talep ortamı karşısında iyimser 2025 kazanç projeksiyonlarına ilişkin endişeleri nedeniyle Hershey'in hissesini Al'dan Nötr'e düşürdü.
Bu arada, Jefferies, Barclays ve Citi de Hershey'in hissesini, sırasıyla şirketin fiyatlandırma stratejisi ve atıştırmalık pazarında artan rekabetten kaynaklanan potansiyel zorluklar, daha zayıf tüketim eğilimleri ve brüt marjlara ilişkin endişeler nedeniyle düşürdü.
Öte yandan, Hershey ürün portföyünün yaklaşık yarısında %12'lik bir fiyat artışı açıkladı ve RBC bu hamlenin şirket üzerinde olumlu bir etkisi olacağını öngörüyor. Bu, rakip Mars'ın ürün yelpazesi genelinde fiyat artışları planlamasına bir yanıt olarak geliyor.
Yönetim haberlerinde, Hershey ABD Şekerleme segmentinin yeni Başkanı olarak Michael Del Pozzo'yu atadı. PepsiCo'dan geniş deneyim getiren Del Pozzo'nun ABD içindeki Hershey'in büyüme girişimlerini yönlendirmesi bekleniyor.
Bunlar Hershey ile ilgili son gelişmelerden bazıları. Zorluklara rağmen, şirket mevcut piyasa ortamında yol almak için stratejik önlemler uygulamaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Bernstein SocGen Group'un Hershey (NYSE:HSY) analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler ek bağlam sunuyor. Makalede vurgulanan zorluklara rağmen, Hershey güçlü bir temettü profilini koruyor. Bir InvestingPro İpucu, şirketin 14 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve etkileyici bir şekilde 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü ortaya koyuyor. Şirket mevcut piyasa zorluklarıyla başa çıkmaya çalışırken, temettü büyümesindeki bu tutarlılık, gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Ancak, Hershey'in performansı hakkında dile getirilen endişelerle uyumlu olarak, InvestingPro verileri, şirketin 2024 2. çeyreğinde son on iki aydaki gelir büyümesinin %1,44 ile mütevazı olduğunu, 2024 2. çeyreğinde üç aylık gelir büyümesinin ise %16,7 oranında önemli bir düşüş yaşadığını gösteriyor. Bu veriler, analistin çikolata hacimleri ve satış performansı hakkındaki gözlemlerini destekliyor.
Değerleme cephesinde, bir InvestingPro İpucu, Hershey'in 2024 2. çeyreği itibarıyla 5,38'lik bir PEG oranıyla yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, mevcut büyüme beklentileri göz önüne alındığında hisse senedinin aşırı değerli olabileceğini gösteriyor ve bu da "Piyasa Performansı"na düşürülmesiyle uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Hershey'in finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha geniş bir bakış açısı sunan 11 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.