Deutsche Bank, Çarşamba günü Beazley PLC (BEZ:LN) (OTC: BZLYF) için fiyat hedefini 8,73 GBP'den 9,77 GBP'ye yükseltti ve hisseler için Al tavsiyesini korudu.
Bu ayarlama, hisse senedinin yılbaşından bu yana gösterdiği güçlü performansı yansıtıyor. Hisse senedi %46 artış göstererek, bankanın hayat dışı Birleşik Krallık/AB sektörü kapsamındaki en iyi performans gösteren hisse senedi unvanını kazandı. Bu artış, Beazley'i Birleşik Krallık borsasında işlem gören rakipleri Lancashire ve Hiscox'un sırasıyla %16 ve %9'luk artışlarının oldukça önüne geçiriyor.
Beazley'in rallisinin arkasındaki önemli itici güç, yılbaşından bu yana 1,2x'ten 1,6x'e yükselen maddi net varlık değerine fiyat (P/TNAV) oranındaki toparlanma oldu. Bu hesaplamalar spot bazda yapıldı.
Şirketin maddi net varlık değeri (TNAV) de %15 büyüdü, ancak bu artış döviz kurlarından kaynaklanan olumsuz etkiyle, özellikle sterlin-dolar dönüşümünden kaynaklanan %5'lik bir düşüşle kısmen dengelendi.
P/TNAV oranındaki önemli toparlanmaya rağmen, Beazley'in mevcut spot değerlemesi, Birleşik Krallık borsasında işlem gören rakipleriyle karşılaştırıldığında orta seviyede kalıyor ve 31 Aralık 2022 itibariyle sahip olduğu 1,96x oranının önemli ölçüde altında.
Beazley'e yönelik piyasa duyarlılığı, güçlü 2023 tam yıl ve 2024 ilk yarı sonuçları ile bu yılın Ağustos ayında verilen iyileştirilmiş birleşik faaliyet oranı (COR) rehberliği sayesinde olumlu seyretti. Bu gelişmeler, P/TNAV oranını Birleşik Krallık'taki muadilleriyle uyumlu hale getirdi.
İleriye dönük olarak, Deutsche Bank, beklenen TNAV büyümesi ve dağıtımlar sayesinde Beazley'in hisse fiyatında daha fazla yükseliş potansiyeli öngörüyor. Bu projeksiyonlar, bankanın 2024 tam yılı için %30 ve 2025 tam yılı için %22 olarak tahmin ettiği maddi net varlık değeri getirisi (ROTNAV) tahminleri ile destekleniyor. 2025 tam yılı için banka, %12'lik bir TNAV büyümesi ve yaklaşık %7'lik bir dağıtım getirisi modelliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.