Pazartesi günü, ambalaj, biyomateryaller, ahşap yapı ve kağıt alanlarında yenilenebilir çözümlerin önde gelen sağlayıcısı Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC: SEOAY), Barclays tarafından hisse senedi notunun Düşük Ağırlıklı'dan Yüksek Ağırlıklı'ya yükseltildiğini gördü. Firma ayrıca Stora Enso'nun hisseleri için fiyat hedefini önceki 10,00€'dan önemli bir artışla 14,00€'ya yükseltti.
Yükseltme, firmanın uyguladığı iki parçalı değerleme yaklaşımından kaynaklandı. Değerlemenin ilk kısmı, ahşap ürünleri, kağıt hamuru, karton, kağıt, ambalaj ve yenilenebilir enerji dahil olmak üzere şirketin endüstriyel faaliyetlerini nakit kazançlara dayalı olarak değerlendirmeyi içeriyor. İkinci kısım ise orman varlıklarının değerini şirketin değerlemesine ekliyor.
Barclays, Stora Enso'nun orman varlıklarının algılanan değerini ayarladı ve şimdi bu varlıkların şirket değerinin yaklaşık %70'ini oluşturduğunu tahmin ediyor; bu oran daha önce yaklaşık %30 olarak tahmin ediliyordu. Bu yeniden değerlendirme, orman varlıklarının gerçek değerinin artan bir şekilde tanınmasını yansıtıyor. Aynı değerleme ayarlaması diğer orman sahipleri için de yapıldı; Holmen ve SCA'nın orman varlıkları şimdi daha önceki %60 tahmininden artışla yaklaşık %70 olarak değerleniyor.
Barclays'den analist, bu revize edilmiş metodolojinin Stora Enso'nun hisse senedi notunu Yüksek Ağırlıklı'ya yükseltme ve fiyat hedefini artırma kararına yol açtığını belirtti. Yeni hedef, şirketin hem endüstriyel faaliyetlerini hem de orman varlıklarının artan değerlemesini göz önünde bulundurarak, şirketin potansiyeline dair daha iyimser bir görüşü yansıtıyor.
Stora Enso, yükseltme ve revize edilmiş fiyat hedefine henüz kamuoyu önünde yanıt vermedi. Şirketin mevcut piyasa performansı ve gelecekteki finansal sonuçları, Barclays'in yeni değerlemesinin şirketin büyüme yörüngesi ve varlık değeri gerçekleşmesi ile uyumlu olup olmadığını gösterecektir.
Diğer son haberlerde, Stora Enso OYJ çeşitli analist tahminleri gördü. JPMorgan, şirketin hisse senedini Yüksek Ağırlıklı'dan Nötr'e düşürdü ve 14,00€'luk yeni bir fiyat hedefi belirledi. Bu değişiklik, Stora Enso'nun faaliyet kaldıracı toparlanmasının, normalleşmiş Ambalaj Malzemeleri hacimlerine rağmen firmanın tahminlerini karşılamamasından kaynaklanıyor. JPMorgan bunu, maliyetlerin beklenenden daha fazla artmasına bağlıyor ve bu durum Ambalaj Malzemeleri bölümü için FVÖK tahminlerinde önemli bir revizyona yol açıyor.
Öte yandan, hem Citi hem de Morgan Stanley Stora Enso'nun hisse senedini yükseltti. Citi, duruşunu Nötr'den Al'a değiştirdi ve şirketin karlılığı, nakit akışı ve hissedar getirileri konusunda iyimserlik ifade etti. Firmanın projeksiyonları, Stora Enso'nun 2024 ve 2025 yılları için hisse başına kazanç (EPS) konusunda daha iyimser bir görünüm gösterdi.
Morgan Stanley, Stora Enso'yu Eşit Ağırlıklı'dan Yüksek Ağırlıklı'ya yükseltti ve Stora Enso'nun faiz ve vergi öncesi karının (FVÖK) 2027 yılına kadar önemli bir rakam olan 1,3 milyar EUR'ya ulaşabileceğini öne sürdü. Bu büyümenin, ambalaj bölümüne fayda sağlayan emtia fiyatlarındaki döngüsel toparlanma ve Ahşap Ürünleri bölümündeki döngüsel kazanç toparlanmasından kaynaklanması bekleniyor.
InvestingPro Öngörüleri
Barclays'in Stora Enso OYJ (OTC: SEOAY) hakkındaki yükseltilmiş görünümünü tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler yatırımcılara ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 10,47 milyar dolar olup, yenilenebilir çözümler sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
InvestingPro İpuçları, Stora Enso'nun son zamanlardaki zorluklara rağmen 28 yıl boyunca kesintisiz olarak temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu, şirketin mevcut %0,6'lık temettü verimiyle uyumlu. Ancak, Q2 2024 itibariyle son on iki ayda temettü büyümesinin -%84,52 gibi önemli bir düşüş gösterdiğini belirtmek gerekir.
Şirket son on iki ayda -52,37'lik negatif bir F/K oranıyla karlı olmasa da, analistler Stora Enso'nun bu yıl karlılığa döneceğini tahmin ediyor. Bu beklenti, Barclays'in daha iyimser görüşünü destekliyor ve şirketin orman varlıklarının artan değerlemesiyle bağlantılı olabilir.
0,88'lik fiyat/defter değeri oranı, hisse senedinin defter değerine göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor, bu da Barclays'in şimdi şirket değerinin daha büyük bir kısmını oluşturduğunu tahmin ettiği orman varlıklarını içerebilir.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Stora Enso'nun finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla içgörü sağlayabilecek 7 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.