Pazartesi günü Barclays, NASDAQ: NFLX'te işlem gören yayın devi Netflix'in hisselerini Eşit Ağırlıktan Düşük Ağırlığa indirdi ve 550₺ fiyat hedefi belirledi. Firma, bu indirimin nedenleri olarak şirketin büyüme beklentileri ve değerlemesi konusundaki endişeleri gösterdi.
Barclays'in analisti, Netflix'in çeşitli iş modeli değişiklikleri ve sektör yapısındaki değişimler boyunca gösterdiği olağanüstü performansı kabul etti ve şirketin dünya çapında en büyük içerik ve içerik dağıtım işini kurma başarısını vurguladı. Netflix, eğlence sektörünün yayın hizmetlerine kaymasında büyük bir kazanan olarak tanınıyor ve bu alanda lider konumda bulunuyor.
Bu başarılara rağmen, analist son iki ila üç yılda Netflix'in çift haneli gelir büyümesini sürdürmek için ücretli paylaşım gibi yeni büyüme itici güçlerine giderek daha fazla bağımlı hale geldiğine dikkat çekti. Ancak bu stratejiler, gelecekteki büyümeyi erken hızlandırıyor olabilir. Büyümenin yavaşladığı bildiriliyor ve Netflix'in çektiği her yeni kaldıraç, beraberinde ödünler getiriyor.
Ayrıca analist, Netflix'in öne çekilen kâr marjı genişlemesinden faydalandığını ve bunun şirketin uzun vadeli marjları ve serbest nakit akışı (FCF) için gerçekçi olmayan beklentiler yaratmış olabileceğini belirtti. Bu hususlar ışığında firma, Netflix'in mevcut değerlemesinin olası büyüme yörüngesiyle uyumlu olmadığına inanıyor.
Barclays'in yeni fiyat hedefi, Netflix'in değişen piyasa dinamikleri ve yayın sektöründeki artan rekabet karşısında büyüme hızını koruma yeteneğine dair daha temkinli bir bakış açısını yansıtıyor. Barclays'in raporu, yatırımcıların şirketin ileriye dönük performansına ilişkin beklentilerini yeniden ayarlamaları gerekebileceğini öne sürüyor.
Diğer güncel haberlerde, Filipinler, Amazon, Netflix, Disney ve Alphabet gibi teknoloji devleri tarafından sağlanan dijital hizmetlere %12 katma değer vergisi uygulamaya başladı. Bu hamle, bu küresel kuruluşlar ile yerel işletmeler arasında eşit bir oyun alanı yaratmayı amaçlıyor. Verginin 2025'ten 2029'a kadar yaklaşık 105 milyar peso (1,9 milyar $) gelir getirmesi bekleniyor ve bu fonların %5'i Filipin yaratıcı endüstrilerini desteklemek için ayrılacak.
Analistler cephesinde, KeyBanc Capital Markets Netflix için fiyat hedefini önceki 735₺'den 760₺'ye yükseltti ve hisseler için Ağırlık Artır notunu korudu. Firma, Netflix'in 2025'te hisse başına yaklaşık 24₺ ve 2026'da 30₺ kazanç elde edebileceğini, her yıl için tahmini %25 büyüme kaydedeceğini öngörüyor. JPMorgan ve Evercore ISI de Netflix'in potansiyeline güven gösteriyor ve yayın devinin reklam gelirinin 2027 yılına kadar toplam gelirin %10'undan fazlasını oluşturabileceğini tahmin ediyor ve sırasıyla Üstün Performans notunu koruyor.
Netflix, 2024 üçüncü çeyrek kazanç açıklamasını planladı ve reklam işinde önemli adımlar atıyor. Şirketin kazanç duyurusu, Netflix Yatırımcı İlişkileri YouTube kanalında canlı olarak yayınlanacak ve yönetim, satış tarafı analistlerinin sorularını yanıtlayacak. TD Cowen, Netflix için Al notunu yineledi ve şirketin reklam büyüme yörüngesine olan inancını gösterdi. Firma, 2029 yılına kadar reklamcılığın Netflix'in toplam gelirinin %13'ünü temsil edeceğini öngörüyor.
Disney'nin Reliance'ın Hindistan medya varlıklarıyla önerilen birleşmesi, kriket yayın haklarını tekelleştirme endişeleri nedeniyle düzenleyici engellerle karşılaşıyor. Şirketlerin bu antitröst endişelerini gidermek için kriket yayın haklarının bir kısmını satmaları veya kriket maçları için reklam fiyat tavanları taahhüt etmeleri gerekebilir.
InvestingPro Öngörüleri
Barclays, büyüme beklentileri ve değerleme konusundaki endişeleri nedeniyle Netflix'i düşürdüyse de, InvestingPro'dan gelen son veriler yayın devinin finansal durumu hakkında nüanslı bir bakış açısı sunuyor. Netflix'in piyasa değeri, eğlence sektöründeki baskın konumunu yansıtarak etkileyici bir şekilde 308,87 milyar ₺ seviyesinde bulunuyor.
Bir InvestingPro İpucu, Netflix'in yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü vurguluyor; 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için PEG oranı 0,62. Bu, hisse senedinin son fiyat artışına rağmen hala değer sunabileceğini gösteriyor. Ayrıca Netflix, aynı dönemde %13,0'lık gelir büyümesi ve %50,33'lük FAVÖK büyümesi ile güçlü bir finansal performans sergiledi.
Başka bir InvestingPro İpucu, Netflix'in ılımlı bir borç seviyesiyle faaliyet gösterdiğini belirtiyor; bu durum makalede bahsedilen kâr marjı genişlemesi ve serbest nakit akışı beklentileriyle uyumlu. Bu finansal istikrar, Netflix'e yeni büyüme stratejilerini ve rekabet zorluklarını yönetirken esneklik sağlayabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Netflix'in piyasa konumu ve finansal sağlığı hakkında daha fazla içgörü sağlayabilecek 13 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.