Cuma günü Scotiabank, telekomünikasyon devi America Movil (NYSE:AMX) için hedef fiyatını önceki 18,90 dolardan 17,80 dolara düşürdü. Firma, hisse senedi için Sektör Performansı notunu korudu. Bu revizyon, özellikle America Movil'in merkezinin bulunduğu Meksika pazarında şirketin performansını etkileyen kur dalgalanmalarına ilişkin gözlemlerin ardından geldi.
Scotiabank'tan analist, Meksika'daki rekabet ve düzenleyici zorluklar göz önüne alındığında %7,5'lik USD cinsinden hisse senedi getirisinin yeterince cazip olmadığını vurguladı. Meksika pesosunun (MXN) son zamanlardaki değer kaybı, America Movil'in Amerikan Depo Sertifikaları (ADR'ler) ile yerel hisse senedinin performansında bir ayrışmaya neden oldu; ADR'ler önemli bir düşüş yaşarken, yerel hisse senedi önemli iç ekonomik karışıklıklar arasında istikrarını korudu.
Rapor, MXN'nin değer kaybının etkilerini detaylandırdı ve 2024'ün ikinci çeyreği itibarıyla Meksika'nın şirketin FAVÖK'ünün yaklaşık %42'sini oluşturduğunu, ancak kur çevriminin nakit akışlarını olumlu etkileyebileceğini belirtti. Bu, diğer yerel para birimlerinin MXN karşısında değer kazanmasından kaynaklanıyor ve potansiyel olarak sermaye harcamaları ve faiz ödemeleri üzerindeki olumsuz etkileri dengeleyebilir. Değer kaybı ayrıca, 2020 ve 2021'deki duruma benzer şekilde, şirketin vergi tabanına da fayda sağlayabilir.
Bu faktörlere rağmen ve America Movil'in özkaynak serbest nakit akışı (EFCF) tahminini 79,9 milyar MXN'den 83 milyar MXN'ye yükselttikten sonra bile, analist, MXN cinsinden mevcut gelecek on iki ay (NTM) hisse senedi getirisinin %8,3 (veya USD cinsinden %7,5) olduğunu ve bunun MXN cinsinden tahvillerin getirisinden daha düşük olduğuna işaret etti.
Bu, şu anda tahvillere yatırım yapmanın hisse senedine yatırım yapmaktan daha çekici olabileceğini gösteriyor. TIGO ve TIMB gibi diğer telekomünikasyon şirketleri daha yüksek hisse senedi getirileri ve tahvillere göre daha büyük bir prim sunuyor, bu da America Movil hisse senedinin cazibesini daha da azaltıyor.
Rapor ayrıca, yatırımcı duyarlılığını etkilemeye devam edebilecek Meksika'daki düzenleyici ortam ve pazar rekabeti konusundaki endişeleri de dile getirdi. Federal Telekomünikasyon Enstitüsü'nün (IFT) potansiyel olarak feshedilmesi hakkında spekülasyonlar vardı, ancak son bilgiler böyle bir gelişmenin yakın olmadığını gösteriyor. Bu, özellikle son reformlardan sonra yargı sisteminin mevcut durumu göz önüne alındığında düzenleyici zorluklara yol açabilir.
Diğer son haberlerde, America Movil, abone tabanındaki artış ve ikinci çeyrek gelirinde yıllık %1,5'lik artışa rağmen döviz kuru kayıpları nedeniyle net zarar ile karışık Q2 sonuçları bildirdi. Şirket ayrıca Telefonica ile birlikte Şili mobil pazarının önemli bir oyuncusu olan WOM'dan ortak varlık satın almayı araştırıyor. Bu stratejik hamle potansiyel olarak America Movil'in Şili'deki pazar payını %39'a çıkarabilir.
Analist derecelendirmeleri alanında, Citi, Şili'deki potansiyel pazar payı kazanımlarını gerekçe göstererek America Movil için Al notunu yeniden teyit etti. Bu arada Goldman Sachs, rekabetçi trendleri ve yeni sermaye harcamaları rehberliğini potansiyel katalizörler olarak belirleyerek America Movil'i Al notuna yükseltti. Ancak Scotiabank, Meksika'da kablosuz büyümedeki yavaşlama endişeleri nedeniyle America Movil için hedef fiyatını 18,90 dolara düşürdü ve Sektör Performansı notunu korudu.
Ek olarak, America Movil'in kontrol hissedarları olan Slim ailesi yakın zamanda British Telecom'da %3,16'lık bir hisse satın aldı, bu potansiyel olarak bir çeşitlendirme stratejisine işaret ediyor. Orta Amerika'da 584.000 abonenin bağlantısının kesilmesine yol açan bir siber güvenlik olayı gibi zorluklara rağmen, America Movil'in büyümesi Meksika'daki geniş bant ve 5G ağ genişlemeleri tarafından yönlendiriliyor.
InvestingPro Öngörüleri
America Movil'in finansal sağlığını ve pazar performansını değerlendirirken, InvestingPro'dan gelen gerçek zamanlı veriler ek öngörüler sağlıyor. 51,45 milyar dolarlık piyasa değeri ve 30,47 F/K oranı ile America Movil, telekomünikasyon sektöründe önemli bir varlık olarak duruyor. 2024'ün ikinci çeyreği itibarıyla son on iki aya bakıldığında 31,69'a hafifçe yükselen F/K oranı, yatırımcıların şirketin kısa vadeli kazanç büyümesine karşı tartması gereken bir değerlemeyi gösteriyor.
InvestingPro İpuçlarından biri, America Movil'in hissedarlarına tutarlı bir şekilde değer döndürdüğünü, 8 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 24 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor. Bu, özellikle Scotiabank raporunun America Movil hisse senedinin getirisini MXN cinsinden tahvillerin getirisiyle karşılaştırdığı bağlamda dikkat çekicidir. Verilen verilere göre temettü getirisi %3,19 olarak duruyor ve bu şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığını yansıtıyor.
Ayrıca, şirketin hisse senedi kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem görüyor ve değerleme güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ediyor. Bu, güçlü nakit üretme yeteneklerine sahip şirketler arayan yatırımcılar için çekici olabilir. Daha fazla analiz yapmak isteyenler için https://tr.investing.com/pro/AMX adresinde keşfedilebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.