Çarşamba günü TD Cowen, Adidas AG (ADS:GR) (OTC: ADDYY) için hisse senedi fiyat hedefini 267,00 EUR'dan 262,00 EUR'ya hafifçe düşürürken, hisseler için Tut tavsiyesini korudu. Finansal firma, yönetimin olumlu seyrini ve 2026 mali yılına kadar %10'luk FVÖK marjına ulaşma konusundaki güvenini kabul etti. Ancak, 2025 mali yılına yönelik modellemede bazı ihtiyatlı yaklaşımlar tavsiye edildi.
TD Cowen, özellikle 2024 mali yılı tahminlerinde 600 milyon EUR'luk Yeezy satışları ve 150 milyon EUR'luk Yeezy FVÖK'ünün hariç tutulmasını göz önünde bulundurarak, Adidas'ın gelecekteki büyüme potansiyeli hakkında sorular ortaya attı. Firma, Adidas'ın şirketin son dönemdeki başarısının önemli bir parçası olan Yeezy katkısı olmadan çift haneli yıllık büyümeye ulaşmada karşılaşabileceği zorlukları vurguladı.
Sektör gözlemcileri arasındaki konsensüs, Adidas için Yeezy hariç düşük çift haneli satış büyümesi ve yaklaşık 700 milyon EUR ek FVÖK öngörüyor. TD Cowen'ın açıklaması, önümüzdeki mali yılda Yeezy ile ilgili gelirin olmaması göz önüne alındığında bu beklentilerin gerçekleştirilebilirliği konusunda bir dereceye kadar şüphecilik yansıtıyor.
Adidas, satışlarda ve FVÖK'te artış için Yeezy serisine güveniyordu ve bu gelir akışının öngörülen dışlanmasıyla şirketin finansal performansı etkilenebilir. TD Cowen'ın fiyat hedefindeki ayarlama, bu hususlar ışığında Adidas'ın değerlemesine dikkatli bir yaklaşımı gösteriyor.
Tut tavsiyesi, TD Cowen'ın Adidas'ın hisse senedi fiyatında önemli bir değişiklik için acil bir katalizör görmediğini, yatırımcıları daha fazla hisse almadan veya mevcut hisseleri satmadan pozisyonlarını korumaya teşvik ettiğini gösteriyor. 262,00 EUR'luk yeni hisse senedi fiyat hedefi, firmanın Adidas'ın değerine ilişkin mevcut değerlendirmesini yansıtarak piyasa için bir referans noktası sağlıyor.
Diğer son haberlerde, Adidas AG önemli gelişmeler yaşadı. Şirketin en büyük hissedarı Groupe Bruxelles Lambert, şirketteki payını %3,51'e düşürdü. Buna rağmen Adidas, Yeezy koleksiyonu hariç Büyük Çin ve Kuzey Amerika'da satışlarda artış rapor etti, bu da güçlü bir temel piyasa performansına işaret ediyor.
RBC Capital Markets'taki analistler, Adidas hakkındaki görüşlerini revize ederek, fiyat hedefini 260 EUR'dan 265 EUR'ya yükseltirken Outperform notunu korudu. Bu karar, Adidas'ın 2024 üçüncü çeyrek sonuçlarına ilişkin olumlu ön açıklamasını takip ediyor; bu açıklama, dokuz aylık FVÖK katkısının 2024 tam yıl rehberlik beklentilerini aştığını ortaya koydu.
Adidas ayrıca, devam eden zorluklarla karşı karşıya olan rakibi Nike Inc'in bıraktığı piyasa alanından yararlanıyor. Şirket, Samba ve Gazelle teras spor ayakkabılarına olan talepte bir artış gördü ve bu da satışlarda önemli bir artışa katkıda bulundu. Bu gelişmeler arasında Adidas, popüler modeller için yeni renk seçenekleri ve malzemeler piyasaya sürmeye devam ediyor ve alışveriş yapanlar arasında ilgiyi sürdürme stratejisi izliyor.
Diğer yandan, RBC Capital, Adidas'ın 2024'ün üçüncü çeyreğinde güçlü gelir büyümesi ve brüt kar marjı momentumunu sürdüreceğini öngörüyor. Firma, piyasanın Adidas'ın 2024'ün dördüncü çeyreği için potansiyel faiz ve vergi öncesi karını (FVÖK) tam olarak tanımayabileceğini öne sürüyor; bu, önceki sonuçları etkileyen belirli bir defalık faktörleri ve şirketin etkili genel gider yönetimini hesaba katıyor.
InvestingPro Öngörüleri
TD Cowen tarafından sağlanan analize ek olarak, InvestingPro'dan alınan son veriler Adidas'ın finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bağlam sunuyor. Makalede vurgulanan zorluklara rağmen, InvestingPro İpuçları, Adidas'ın net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini ve şirketin yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, şirket Yeezy sonrası dönemi yönetirken bile yatırımcılar için potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor.
Şirketin piyasa değeri 42,89 milyar $ olup, Tekstil, Giyim ve Lüks Mallar sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Adidas geçen yıl %34,85'lik bir fiyat toplam getirisi ile güçlü bir performans sergiledi. Bu, makalede bahsedilen son dönemdeki başarıyla uyumlu, ancak bu rakamın Yeezy katkısını içerdiğini belirtmek önemli.
Adidas'ın potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir görünüm sağlıyor. Bu öngörüler, piyasa Yeezy satışlarının yokluğunda Adidas için beklentileri yeniden ayarlarken özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.