Investing.com – Siz bu satırları okurken OPEC, muhtemelen petrol fiyatlarını 80 dolar ve üzerinde tutmaya çalışarak bu yıl petrol fiyatını belirleme yetisini açığa satış yapanların elinden geri almak için yeni üretim seviyelerine karar vermiş, hatta açıklamış olacaktı.
Petrol geliri, OPEC ekonomilerinin can damarıdır. 13 üyeli, Suudi liderliğindeki grubun temel amacı, emtianın fiyatını belirlemektir. Aralarında Rusya'nın da bulunduğu OPEC üyesi olmayan diğer on petrol üreticisi ülke de fiyat uğruna üretimlerini grubunkine yakın tutuyor. 23 ülkeden oluşan ittifak topluca OPEC+ olarak biliniyor.
Suudi Arabistan için petrol, toplam ihracat değerinin %70'ini ve hükümet gelirlerinin %53'ünü oluşturuyor; Birleşik Arap Emirlikleri için ihracatın %13'ü ve GSYİH'nin %30'u ve Cezayir için GSYİH'nin %25'i. Ancak Kuveyt ve Irak için tüm gelirin %90'ından fazlası petrole bağlı.
Dolayısıyla OPEC+'nın, petrol için istediği fiyatları elde etmek için neden her yola başvurduğunu anlamak kolay.
İttifak, genellikle üretim kesintileri adı altında piyasayı günde milyonlarca varil ham petrolden mahrum bırakarak fiyatları yükselten yapay bir arz sıkışıklığı yaratıyor.
Son yıllarda grup ya da özellikle 2019'da göreve gelen Suudi Arabistan Enerji Bakanı, petrol yatırımcılarını, "acı çekmek" istemedikleri sürece daha düşük fiyatlara bahis oynamamaları konusunda uyarmaya başladı ve bunu, açığa satış yapanların aleyhine piyasanın yükselmesine neden olan derin ve beklenmedik üretim kesintilerini duyurarak kanıtladı.
Bu hafta OPEC, dünyanın en büyük üç medya kuruluşunu – Reuters, Bloomberg ve Wall Street Journal – Viyana'daki merkezinin sekretaryasında düzenlenen üretim politikası toplantılarına sokmayarak alışılmadık davranışların dozunu arttırdı. Bu, seçici medya ablukası için herhangi bir neden belirtilmedi ancak OPEC'in, Suudi Arabistan ve Rusya arasında üretim seviyeleri konusundaki anlaşmazlık nedeniyle gerginliğin artmasıyla ilgili bir haber de dahil olmak üzere üç medya kuruluşunun, grubun faaliyetleriyle ilgili haberlerinden duyduğu hoşnutsuzluk nedeniyle tetiklendiği anlaşılıyor.
Bu haberin yazıldığı sırada OPEC'in gelecekte uygun üretim olarak neye karar verdiği henüz bilinmiyordu. Ekim ve Nisan aylarında grup, sırasıyla günlük 2 milyon varil ve 1,7 milyon varillik derin ve sürpriz kesintiler açıklamıştı. Her iki açıklama da fiyatlara sadece kısa süreli bir destek sağladı ve ABD ham petrolünün varili, Mart ayından bu yana defalarca 70 doların altına düşerken küresel ham petrol göstergesi Brent de Suudi Arabistan'ın 90 dolara yaklaşma arzusuna rağmen 80 doların altında kaldı.
Toplantıyı takip eden yayınlardan biri olan Energy Intelligence, OPEC'in Pazartesi günü ticaret başladığında "küresel piyasadaki petrol mevcudiyeti üzerinde hemen bir etkisi olması gereken" üretim kararıyla, petrol için olumlu bir fiyat tepkisi yaratması gerektiği konusunda bilgilendirildiğini söyledi.
Konuya yakın kişilerin Energy Intelligence'a verdiği bilgiye göre OPEC'in alacağı herhangi bir karar, grubun mevcut kesintilere uyumuyla ilgili sağlıklı bir retorik dozuyla birlikte sunulacak.
2020'de petrol talebini bir süreliğine neredeyse yok eden koronavirüs pandemisinin patlak vermesinden bu yana OPEC; veriler kesintilere %100'ün üzerinde uyulduğunu gösterirken ABD ham petrolünün, pandeminin en düşük seviyesi olan varil başına eksi 40 dolardan, geçen yıl Ocak ayında 88 doların üzerine çıkmasını desteklediği için kota uyumuna vurgu yaptı. Ardından Rusya'nın Ukrayna'yı işgali, 130 doların üzerine çıkarak son 14 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. O zamandan bu yana en büyük alıcı Çin'de yavaşlayan petrol talebi, küresel ekonomik endişeler ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bankacılık krizinden oluşan bir kokteyl, OPEC'in en iyi çabalarına rağmen petrolü defalarca düşürdü.
OPEC, saflarındaki yakınlıktan bahsetmeyi sevse de – BAE Enerji Bakanı Suhail Al Mazrouei, Pazar günkü toplantı öncesinde "bu grup güçlü" diyerek veya üzerinde anlaşılan herhangi bir kesintinin tam olarak uygulanacağını söyleyerek bir dayanışma tablosu çizdi – gerçek hayat farklı bir tablo sunuyor.
Rusya, aylardır OPEC+ olarak adlandırılan üretim kotasını defalarca aşarken G7'nin yaptırımlarıyla belirlenen fiyatlar altında, varil başına 60 dolar ya da bu civarda bir fiyattan pek de endişe duymadan satış yapıyor.
Şu anda Rusya'nın üretimi, Şubat ayındaki seviyesinden günlük 500.000 varil kesme taahhüdünü takiben, dünya genelinde göz hapsinde ve yetkililer taahhüdün tamamına uyma konusundaki kararlılıklarını göstermek için kendi yollarından gitti.
Energy Intelligence’a göre kendi değerlendirmeleri, Rus üretiminin Nisan ayında günlük yaklaşık 300.000 varil azaldığını gösteriyor. Yayın, "Kaynaklar ve bazı piyasa verileri, Rusya'nın Mayıs ayında üretimini daha da azaltma potansiyeline işaret ediyor ki bu da diğer üyeler için memnuniyet verici bir haber olacaktır." dedi. Bu arada medyada yer alan diğer haberler, Rusya'nın ham petrol ihracatının Mayıs ayında yaptırım öncesi en yüksek seviyeye ulaştığını gösteriyor.
OPEC'in üretimle ilgili yeni kararı ne olursa olsun – ister mevcut üretim seviyelerinin devam ettirilmesi, isterse piyasadaki toplam yapay baskıyı günde yaklaşık 5 milyon varile çıkarabilecek bir milyon varillik acil bir kesinti olsun – grubun, piyasanın tam kontrolünde olduğunu göstermek için planlanacaktır.
Yaz aylarında petrole olan talebin önümüzdeki iki ay içinde artacağı düşünüldüğünde, OPEC, piyasayı kendi istediği yöne çevirmek için şu ana kadarki en iyi zamanını yaşıyor olabilir. Ancak tarihteki en iyi planlardan bazıları da en beklenmedik nedenlerle suya düşmüştür. Bunun OPEC için ne kadar iyi sonuç vereceğini göreceğiz.
Petrol: Piyasa Özeti ve Fiyatlar
New York'ta işlem gören WTI ham petrolü, Cuma günkü seansı resmi olarak 71,74 dolardan tamamladıktan sonra gün içinde 1,64 dolar artışla 71,87 dolardan işlem gördü. Hafta boyunca WTI %1,3 düşüş gösterdi. Çarşamba günü ABD ham petrolü son dört haftanın en düşük seviyesi olan 67,03 doları gördü.
Londra'da işlem gören Brent ham petrolü, Cuma günkü seansı resmi olarak 1,85 dolar artışla 76,13 dolardan tamamladıktan sonra varil başına 76,40 dolardan işlem gördü. Hafta boyunca Brent %1 düşüş gösterdi. Küresel petrol göstergesi, Çarşamba günü son dört haftanın en düşük seviyesi olan 71,39 doları gördü.
Petrol: WTI Teknik Görünüm
SKCharting.com'un baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, OPEC'ten ilham alan herhangi bir eylemin olmaması halinde, WTI'nın önümüzdeki hafta kırılması gereken ilk direncinin 5 haftalık Üstel Hareketli Ortalama olan 72,50 dolar olacağını söyledi.
Dixit:
"Bu seviyenin 73,55 dolarlık en yüksek seviyeye doğru daha da yükselmesi için aşılması gerekiyor, bunun üzerinde 75,50 dolarlık haftalık Orta Bollinger Bandının, bir sonraki zorlayıcı nokta olarak hizmet edeceği bir sonraki ayak yer alıyor.”
Diğer taraftan 200 haftalık Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 67,10 doların, piyasa ayılarının kırması gereken düşük hedef olacağını söyledi.
"Bu bölgenin altında sürekli bir kırılma, sonunda düşüşü 100 aylık SMA olan 59,60 doların bulunduğu ana aşağı yönlü hedefe doğru genişletecektir."
Doğal gaz: Piyasa Özeti ve Fiyatlar
Piyasa katılımcıları, yakın vadeli talebe güvenirken doğal gaz vadeli işlemleri, Cuma günü günlük bir kazanç ve küçük bir haftalık kayıpla hayatta kaldı.
New York Ticaret Borsası'nın Henry Hub'ında ön ay vadeli gaz sözleşmesi, Cuma günkü seansı resmi olarak 2,172 dolardan tamamladıktan sonra gün içinde %0,6 artışla 2,177 dolardan son işlemini gerçekleştirdi. Bu, gösterge gaz vadeli işlem kontratının dört gün üst üste yaşadığı kayıpların ardından elde ettiği ilk günlük kazanç oldu.
Kontrat, haftalık bazda %0,4 düşüşle, bir önceki hafta yaşadığı %15,6'lık düşüşe yenisini ekledi.
"Haziran ayının ikinci yarısından Temmuz ayının başına kadar olan dönem, istikrarlı bir sıcaklığın çok uzakta olmadığını ve bu sıcaklık gerçekleştiğinde talebin toparlanacağını gösteriyor."
Piyasa bunu fiyatlandırmaya başlıyor gibi görünüyor ve daha fazla yükseliş desteği gerçekleşebilir.
Bu toparlanma, Enerji Bilgi İdaresinin (EIA) 26 Mayıs'ta sona eren haftaya ilişkin gaz depolama raporunda, ABD'deki yakıt stoklarının geçen hafta 110 bcf arttığını bildirmesinin ardından geldi.
Bu artıştan önce 19 Mayıs'a kadarki bir önceki haftada, 96 bcf'lik artış görülmüştü. Ayrıca bir yıl önceki aynı haftada görülen 82 bcf'lik artış ve 101 bcf'lik beş yıllık (2018-2022) ortalama artışla da tezat oluşturdu.
Son stok artışıyla birlikte EIA, ABD'deki yeraltı mağaralarındaki toplam gazın 2,446 trilyon fit küp (tcf) olduğunu bildirdi – bir önceki yılki 1,889 tcf seviyesinden %29,5 ve beş yıllık ortalama olan 2,097 tcf'den %16,6 daha yüksek.
Sadece iki hafta önce Henry Hub'ın gösterge gaz kontratı, 2,70 dolar civarında 11 haftanın en yüksek seviyelerinde seyrederek piyasanın aşırı arz durumuna rağmen nihayet temeller konusunda köşeyi dönüyor olabileceği düşüncesiyle 2 dolar ortası fiyatlandırmanın dar sınırlarından çıktı. Ancak son günlerde, gaz boğaları için zorlu bir bariyer olduğunu bir kez daha kanıtlayan 2,50 doların altına geriledi.
Doğal gaz: Henry Hub Teknik Görünümü
SKCharting'den Dixit, önümüzdeki haftaya girerken, 2,09 dolar fiyat seviyesinin doğal gaz için ilk elden bir destek sunduğunu ve bir sonraki ayağın 2,03 ve 1,94 dolar olduğunu söyledi.
"2,47 dolarlık 100 günlük SMA'nın üzerindeki konsolidasyon, 2,68 ve 2,98 dolarlık yüksek salınımı ve ardından 3,24 dolarlık 100 aylık SMA'yı hedefleyecek bir yükseliş trendinin yeniden başlaması için gereklidir."
Altın: Piyasa Özeti ve Fiyatlar
ABD'nin borç tavanı anlaşması tamamlandı ancak bazılarının spekülasyon yaptığı gibi altın henüz tam olarak ölmedi.
Sarı metalin vadeli işlemleri, Cuma günü son üç günde ilk kez düşüşe geçti. Ancak bu düşüş önceki üç gündeki kazançları silemedi ve altın bu hafta artıda kaldı.
Ön ay vadeli altın sözleşmesi, New York Comex'te resmi olarak 1.947,40 dolardan işlem gördü ve gün içinde 30,60 dolar düşüş gösterdi. Uzlaşma sonrası son işlem 1.952,40 dolar oldu.
Vadeli altın sözleşmeleri, bir önceki seansta iki haftanın en yüksek seviyesi olan 2.000,65 doları gördü. Comex'in ön-aylık altın kontratı hafta boyunca %1,3 getiri sağladı.
Külçe altının fiziki işlemlerini yansıtan ve bazı yatırımcılar tarafından vadeli işlemlerden daha yakından takip edilen spot altın, 29,06 dolar düşüşle 1.948,46 dolardan kapandı. Spot altın, Cuma günü bir haftanın en yüksek seviyesi olan 1,983.44 dolara ulaştıktan sonra düşüşe geçti.
Döviz yatırımcılarının, Senatonun borç tavanı anlaşmasını kabul etmesi ve bundan sonra sadece Başkan Joe Biden'ın imzasına ihtiyaç duymasına ilişkin haberlere reaksiyon göstermesiyle, dolar üç seansta ikinci kez yükselmesine rağmen altın, olumlu bir hafta geçirdi.
ABD Mayıs ayı istihdam verileri de beklenenden daha güçlü çıkarken işsizliğin artması ve ücret artışının yavaşlaması, ekonomistler arasında Fed’deki politika yapıcıların 14 Haziran'da bir araya geldiklerinde faiz oranlarını tekrar artırıp artırmayacakları konusunda görüş ayrılığına neden oldu.
Altın: Spot Fiyat Teknik Görünüm
Spot altının 1.932 dolardan ilk toparlanması, dinamik olarak 180 dolarda konumlandırılan Günlük orta Bollinger Bandının biraz üzerinde, 198 dolara kadar ölçeklendi ve güçlü istihdam raporu, metali 1.975 dolar desteğinin altına iterek 1.947 dolara ulaştı.
SKCharting'den Dixit, altın 1.945-1.942 dolar yatay destek bölgesinin üzerinde kaldığı sürece 1.960 dolara doğru bir toparlanma görülebileceğini söyledi.
Teknik grafik uzmanı, "1.975 doların yeniden test edilmesi amacıyla alıcıları çekmek için 1.960 doların üzerinde güçlü bir konsolidasyona ihtiyaç duyulacaktır." dedi.
"1.960 doların altında istikrar ve 1.945-1.942 dolar yatay destek bölgesinin altında sürekli bir kırılma, 1.932-1.926 dolara daha fazla düşüş ve ardından 1.913-1.910 dolar bölgesine daha derin bir düzeltme gerektirecektir."
Yasal Uyarı: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.