Investing.com – Bir emtianın – ya da herhangi bir şeyin – fiyatı, her zaman arz ve talebe bağlıdır. Petrol konusunda son üç yılda yaşananlar, arzın muhtemelen talepten daha büyük bir fiyat belirleyicisi olduğunu göstermiştir.
Geçen yıl petrolün varilini 100 doların üzerine çıkaran talep değil, OPEC'in arzı kısması ve Ukrayna işgali nedeniyle Rusya'ya uygulanan yaptırımlardı. Aynı şekilde 70 dolara geri dönüş de büyük ölçüde Biden yönetiminin ABD rezervinden 200 milyon varilden fazla petrol çekmesinin bir sonucuydu ancak Çin'in, o dönemde uyguladığı acımasız COVID-19 kısıtlamaları, en büyük ham petrol ithalatçısının talebine ciddi bir engel oluşturdu.
Bu nedenle Wall Street Journal, Cuma günü Birleşik Arap Emirlikleri'nin (BAE), OPEC'ten ayrılma olasılığı hakkında bir iç tartışma yaşadığını bildirdiğinde, petrol piyasası bir süreliğine hızla dibe vurdu.
BAE'nin OPEC’ten ayrılma kararı; küresel üretimin yaklaşık %38'ini gerçekleştiren grubun, petrol fiyatlarını belirleme gücünü azaltacaktır. BAE günlük 3 milyon varilden fazla petrol üretiyor ve OPEC'in en verimli üçüncü üreticisi konumunda.
The Journal; BAE'nin OPEC'ten çıkma fikrinin, OPEC'te neredeyse her şeye karar veren Suudilerle, Yemen savaşı konusundaki hoşnutsuzluğunun artmasıyla ortaya çıktığını belirtti.
Haberin yayımlanmasından birkaç saat sonra Reuters, bir BAE yetkilisinin Journal'ın konuyla ilgili açıklamasının "gerçeklerden uzak" olduğunu söylediğini aktaran bir yalanlama paylaştı.
OPEC'in dağılabileceği endişesiyle daha önce varil başına 2,30 dolar değer kaybeden ham petrol, tüm kayıplarını geri alarak günü %2, haftayı ise %4 artışla tamamladı.
New York enerji hedge fonu Again Capital'in ortağı John Kilduff, "Journal'ın haberi olmasaydı gün içinde bu kadar kazanç elde edip edemeyeceğimiz tartışılır." dedi.
"Nasıl olduğunu bilirsiniz; genellikle piyasa için olumsuz olan bir şeyin inkarını takip eden boğa coşkusu."
Kilduff, "Temel olarak ABD’nin rekor ham petrol ihracatında ve benzin talebinde artış olduğunu gösteren verilerle petrol için olumlu bir haftaydı." dedi. Ancak boğaları ralli için tetikleyen şeyin, OPEC'in statüsünün teyit edilmesi olduğunu söyledi. Kartelin Ekim ayından bu yana piyasadan uzak tuttuğu günlük iki milyon varile atıfta bulunan Kilduff;
"Petrol piyasasını bulunduğu noktada tutan şeyin, Çin talebinden ziyade OPEC arzı – ya da kesintileri – olduğu fikrini güçlendiriyor."
Journal'ın haberi petrolden çok siyasete dayanıyordu. BAE'nin neden OPEC'ten ayrılmak istediğine dair uzun bir açıklama yapan gazete, BAE Başkanı Şeyh Muhammed bin Zayid el Nahyan ile Suudi Veliaht Prens Muhammed bin Selman arasındaki ilişkilerin bozulduğunu ve iki liderin, Körfez'deki kamuya açık etkinliklerde birbirlerinden kasıtlı olarak kaçındığını söyledi.
Rapora göre anlaşmazlık, aslında 2021 yılının ortalarında, Suudilerin OPEC'in tamamı için üretim kesintilerinde ısrar etmesi üzerine petrolden çıktı. Emirlikler, pandeminin en kötü dönemi geçtikten sonra yeniden canlanan talepten yararlanmak için musluklarını tamamen açmak istiyordu.
Yemen savaşı da bu çekişmede rol oynadı; BAE, Kızıldeniz'deki nakliye yollarını güvence altına almak için ülkedeki nüfuzunu korumayı umuyordu. Bu arada Suudiler, savaşı sona erdirme umuduyla Husi isyancılarla -BAE olmadan- görüşmeler yapıyordu. BAE, Suudi destekli Yemen hükümetiyle, yakın bir tehdit olması halinde müdahale etmelerine izin veren bir güvenlik anlaşması imzaladı ve Bab el-Mendeb boğazında bir askeri üs ve pist inşa etmek istiyor. Ancak Journal'a göre Suudi yetkililer, bu anlaşmaya gizli kapılar ardında itiraz etti.
Körfez'deki siyasi gelişmelerin BAE'nin istediği gibi gitmediği ortada. Burada tehlikede olan çok şey var ve bunu, ülkenin OPEC'ten çıkma olasılığı söylemine kadar genişletmek anlaşılabilir bir durum.
Ancak işin aslı şu: OPEC'in BAE'ye ihtiyacı olduğu kadar BAE'nin de OPEC'e ihtiyacı var.
Burada OPEC kelimesi Suudi Arabistan ile değiştirilebilir çünkü petrol bağlamında gerçekten de böyle: OPEC içindeki hiçbir ülke, Suudilerin, 70'lerdeki Petrol Ambargosu'ndan bu yana piyasa üzerindeki etkisi en yüksek seviyedeyken gruptan ayrılmak istemez.
OPEC içindeki birlik – İranlılar, Suudiler ve Emirlikler birbirlerinin arkasından bıçak çekerken bunu böyle adlandırmak komik – grubun üretim kesintilerine uymasını sağlayan ve fiyat belirleme gücüne dönüşen şey. Sırf daha fazla petrol üretmek için bu anlaşmanın dışında kalmak isteyecek bir üretici düşünmek zor. İzole olma ya da daha kötüsü OPEC'in çöküşünün tohumlarını atma riski, hiçbir üye ya da müttefik için hayal edilemez.
Petrol: Piyasa Özeti ve Faaliyeti
New York'ta işlem gören WTI, Cuma günü seansı 79,68 dolardan tamamladıktan sonra gün içinde 1,52 dolar artışla 79,85 dolardan son işlemini gerçekleştirdi. ABD ham petrolü haftalık bazda %4,4 değer kazandı.
Londra'da işlem gören Brent, son işlemini 1,08 dolar artışla 85,83 dolardan gerçekleştirdi. Küresel ham petrol göstergesi haftalık bazda %3,7 yükseldi.
Ham petrol fiyatları haftaya tökezleyerek başladı, ardından en büyük petrol ithalatçısı Çin'den gelen olumlu fabrika verileriyle ivme kazandı.
Çarşamba günü Enerji Bilgi İdaresinin (EIA), ABD ham petrol ihracatının geçen hafta 5,629 milyon varil ile rekor seviyeye ulaştığını bildirmesinin ardından faiz artırımı tartışmaları ve enflasyon endişeleri, piyasadaki bir fırtınayı önledi.
Cuma günkü seans yine dalgalı bir seyir izledi ve Journal'ın, BAE'nin OPEC'ten çıkabileceğine dair haberiyle fiyatlar, ilk başta geriledi. Ancak sabah saatlerinde Reuters’in, Journal'ın haberini yalanlayan bir başka raporunun ardından piyasa, kaybettiklerini geri aldı.
Online ticaret platformu OANDA'nın analisti Craig Erlam, Cuma günkü yükselişe rağmen ham petrol fiyatlarının belirli bir aralıkta kalmaya devam edeceğini ve WTI'nin 75 ila 80 dolar arasında sıkışacağını söyledi.
"Fiyatlar aylardır belirli bir aralıkta dalgalanıyor ve şu anki fiyat da aşağı yukarı bu aralığın ortasında yer alıyor. Yatırımcılar, Çin'deki toparlanma konusunda daha iyimser hale gelirken faiz beklentileri yükseldiği için küresel ekonomiye yönelik riskler artıyor olabilir." diyor Erlam.
"Aralık kademeli olarak daralıyor gibi görünse de oldukça geniş ve şu anda bir kırılma için pek iştah yok gibi görünüyor."
ABD Çalışma Bakanlığının, Şubat ayı tarım dışı istihdam raporunu açıklayacağı önümüzdeki hafta, aşağı yönlü riskler yeniden artabilir. İstihdam raporunun, Ocak ayındaki 517.000'lik patlamanın ardından geçen ay için 215.000 ile daha yavaş bir istihdam artışı göstermesi bekleniyor.
Kilduff şöyle ekledi:
"ABD istihdam rakamları her ay yukarı yönlü sürprizler yaptı ve Şubat ayının bizi bir kez daha sarsma ihtimali var. Eğer durum böyle olursa faiz oranı beklentileri yeniden yukarı yönlü olacak ve risk varlıkları zarar görecektir. Petrol, tehlikeyi kesinlikle atlatmış değil."
Petrol: Fiyat Görünümü
SKCharting.com baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, WTI'nin 80 dolar ve üzerindeki ana direnci aşması için önümüzdeki hafta 79,90 doların üzerine çıkması gerektiğini söyledi.
"İlk direnç hattı 80,60 dolarda, ardından 81,90 dolarda bulunuyor ve teyit edilmesi halinde 100 haftalık SMA'ya, yani 84,10 dolarlık Basit Hareketli Ortalama'ya doğru daha fazla yükselişin önünü açacaktır. Ancak 80,60 dolardan bir fiyat reddi olasılığı da var ve bu da WTI'yi 76,50 dolarlık destek bölgesine geri itebilir.”
Doğal Gaz: Piyasa Özeti ve Faaliyeti
Doğal gaz vadeli işlemleri, piyasayı 1 dolar bölgesine taşıyan 2,5 aylık uzun bir satış döneminin ardından haftalık %23 artışla kritik 3 dolar fiyatına geri döndü.
New York Ticaret Borsasının Henry Hub'ında işlem gören en aktif Nisan ayı gaz sözleşmesi, Cuma günü 3,016 dolardan işlem gördü. Seansı birim başına 3,0090 dolardan kapattı. Bu, gün içinde 24,4 sent artış anlamına geliyordu. Haftalık bazda ise 55,8 sent yükseldi.
Aynı zamanda 24 Ocak'tan bu yana ilk kez Henry Hub'da ön ay kontratı, 3 doların üzerine yerleşti, zira gaz vadeli işlemleri, anormal derecede sıcak geçen kışın yol açtığı yoğun satışlar nedeniyle 2 dolar seviyesini kaybetti.
Gaz fiyatlarındaki toparlanma, baharın resmi olarak başlamasına üç haftadan az bir süre kalan ABD genelinde, beklenen geç kış soğuklarının etkisiyle gerçekleşti.
Doğal Gaz: Fiyat Görünümü
SKCharting'den Dixit; doğal gaz vadeli işlemlerinin, haftalık grafiklerde güçlü bir şekilde konumlandırılan ve toparlanmayı destekleyen ana göstergeler RSI ve Stokastik ile 3 dolar bariyerini aşarak ilerleme eğilimi gösterdiğini söyledi.
"Buna karşılık 82 seviyesindeki RSI'nin 4 Saatlik zaman dilimi, aşırı alım koşullarına ulaştı ve 2,77 dolar ve ardından 2,66 dolar destek alanına doğru bir miktar geri çekilme çağrısında bulundu. 2,77 - 2,66 dolar destek bölgesinin altında herhangi bir zayıflık olursa 2,50 dolara doğru bir düşüş bekleyin."
Yükseliş yolunda, 3,30 dolarlık 50 Günlük EMA (Üstel Hareketli Ortalama) öncesinde 3,18 ve 3,26 dolarda ani direnç görülüyor.
"Yukarıda belirtilen direnç seviyeleri kararlı bir şekilde aşılırsa gaz boğaları, 200 haftalık SMA olan 3,75 doları temsil eden kritik bariyerden önce 3,55 doları hedef alacaktır.”
Altın: Piyasa Özeti ve Faaliyeti
Nisan vadesi için altın, Cuma günü 1,862.80 dolardan işlem gördü. Daha önce resmi seansı 14,10 dolar artışla 1.854,60 dolardan tamamladı. Gösterge altın vadeli işlem sözleşmesi, haftalık bazda 45,40 dolar artış gösterdi.
Bazı yatırımcılar tarafından vadeli işlemlerden daha yakından takip edilen spot fiyat, Cuma günü 20,69 dolar artışla 1.856,43 dolardan işlem gördü.
Altın: Fiyat Görünümü
SKCharting'den Dixit’e göre altın, 4 saatlik zaman diliminde aşırı alım koşullarını yeniden dengelemeye karar vermesi halinde, 1.850 dolara kadar bir geri çekilme yaşayabilir ve bu seviyenin altına inilmesi halinde 1.845-1.838 dolarlık destek alanlarına ulaşabilir.
"1.838 doların altında daha fazla düzeltme olursa 1.835-1.830 dolar aralığının yeniden test edilmesini bekleyin.”
"Ancak yükseliş yolunda altının, 1.865 dolara doğru yukarı yönlü potansiyeli var. Sırada 4 saatlik grafikte 200-SMA'yı işaret eden 1.876 dolar ve 1.879 dolardaki %23,6 Fibonacci seviyesi var."
Yazar: Barani Krishnan
Yasal Uyarı: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.