Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Fed’in, herhangi bir acil teşvik daralması veya faiz artırımı söylemlerine karşı kararlı duruşunun verdiği destek ile altın haftalık ve aylık artış yaşadı.
Yine de kıymetli metallerden hiçbiri, Temmuz ayını yoğun yaşamadı.
Üçüncü çeyreğe doğru ilerledikçe esas sorulması gereken soru, değerli metallerden dördü için (altın, gümüş, paladyum ve platin) beklentilerin ne olduğu ve Ağustos ayında bunlardan hangisinin öne çıkacağı.
Hindistan merkezli SK Dixit Charting, Kalküta'dan Sunil Kumar Dixit, son dokuz aydaki zayıf performansına rağmen altının muhtemelen lotun en çekici temellerine sahip olduğunu söyleyerek Investing.com okuyucuları için durumu özetliyor.
Altın vadeli işlemleri 18,60 dolar düşüşle 1.817,20 dolara geriledi. Hafta bazında %1 yükseldi.
Daha da önemlisi 2016 Kasım ayından beri geçirdiği en kötü ay olan Haziran ayındaki %7’lik düşüşün ardından Temmuz ayını yaklaşık %3 yüksek bitirdi.
Haziran ayını bir kenara bırakırsak altın son birkaç ayı iiyi geçirdi: Nisan ayında %3 ve Mayıs ayında yaklaşık %8 yükseldi. Bununla birlikte yılın başından bu yana %4 üzerinde düşüş yaşadı.
Dixit, altın için iyi olan şeyin, aylık spot grafiğin Orta Bollinger Bandında 1.770 dolardan ve 20 aylık Üstel Hareketli Ortalama’nın 1.740 dolar civarında destek alması olduğunu söylüyor.
16/15'lik altın ile Tahmini Göreceli Güç Endeksi okumasının da yukarı yönlü momentumun devamı için yeterli alan olduğunu gösterdiğini söyledi.
Dixit ekledi, “altın 1.770 ve 1.740 dolar üzerinde olduğu sürecek yatırımcılar 1.870-1.916 dolar aralığında fiyatlanma bekleyebilir.”
OANDA araştırma müdürü Ed Moya da düzensiz performansına rağmen altın konusunda pozitif bir görüşe sahip:
“Külçe boğaları muhtemelen epey iyimser düşünüyor. Fed, Delta varyantı endişeleri ve düşük küresel tahvil getirileri sonrası teknik bir satın almayı tetiklemeye yakın görünüyor.”
İki haftalık cansız hareketlenmenin ardından Çarşamba günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın, merkez bankasının faiz oranlarını yükseltmeyi düşünmeye hazır olmadığını söylemesi üzerine altın uzun vadeli işlemlere ara verdi.
Powell ayrıca Fed’in, 120 milyar dolarlık aylık tahvil alımlarını azaltmayı düşünebileceği zamanla ilgili bir şey söylemeyi de reddetti. Onun sloganı: şimdi sırası değil.
Powell, Fed’in Amerikalılar için maksimum istihdam ve sürdürülebilir enflasyon şeklindeki ikiz görevlerine yaklaşmanın amaçlandığını söyledi.
Perşembe günü yayınlanan Çalışma Bakanlığı verilerine göre ABD’nin işsizlik başvuruları art arda ikinci hafta için 400.000 üzerinde. Bu manzara, salgın ortasında kırılgan olan işgücü piyasasındaki toparlanma için zorlukların devam ettiğini gösteriyor.
Fed’in enflasyon için ölçüm tercihi olan Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi (PCE), dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını çıkardığında Haziran ayında yıllık %3,5 artış gösterdi: 30 yılın en yüksek seviyesi.
Ocak ayından beri altın, esasen geçen yıl Ağustos ayında başlamış olan sert bir düşüş halindeydi. Bir noktada yükseldiği 2.000 dolar seviyesinden 1.674 doların altına düşerek yaklaşık 11 ayın düşük seviyesine indi.
Altın, Mayıs ayında bu kara büyüyü bozarak 1.905 dolara tekrar yükseldikten sonra 1.700 ila 1.800 dolar aralığında git gel yaptığı yeni bir kısa satış dalgasına girdi.
Altın şu an 50-100 günlük basit hareketli ortalamalar arasında konsolide olmuş durumda. Gelecek hafta 1.850 doları görürse 1.900 doları da geçebilir.
Ancak Çalışma Bakanlığı’nın gelecek hafta yayınlanacak olan aylık tarım dışı istihdam raporunda ABD işgücünün Temmuz ayında beklenenden daha büyük bir artış gösterme riski var. Eğer bu okuma beklentileri aşarsa Fed’in, öngörülebilir bir gelecek için teşvikleri sürdürme ve faizleri uzunca bir süre daha düşük tutma amacını zorlaştırabilir. Rakamlar şaşırtırsa altın yine tehlikeli sulara düşebilir.
Diğer kıymetli metaller arasında:
Dixit, “aylık grafiğinde gümüş, herhangi bir artış sinyali gösterme konusunda isteksiz davrandı. Temmuz ayı için tüm ayın fiyat davranışı, ayı bir özet ile beraber temkinliydi” dedi.
Dixit, 70/65'lik bir okuma ile Tahmini Göreceli Güç Endeksi’ndeki olumsuzluğun, spot gümüşte aşağı yönde orta Bollinger Bandını 22,50 dolarda test etmek için yeterli alan sağladığını ve buradan bir ihtimal 30 dolara doğru bir toparlanma gerçekleştirebileceğini söyledi.
Dixit benzinde otokatalizör olan metal için “paladyum art arda üçüncü ayda da kazançlarını korumayı başaramadı ve kötü bir hissiyat içinde düşüş yaşadı” dedi.
Buna göre spot paladyumun tahmini Göreceli Güç Endeksi negatif bir okuma sunuyor ve 40/23 okuması, 2.450-2.250 dolar bölgesi için 400 dolarlık bir düzeltme senaryosunu güçlendiriyor, diye ekledi.
Dixit:
“Platin, 955 dolara doğru 100 puanlık bir ters çekiç oluşumu ile düşüş eğilimine yaklaşmaya devam etti. Aylık fiyat davranışı, düşüş yönünde daha çok hareket etme eğilimi gösteriyor ve 975-955 dolar arasındaki yatay ve statik destek alanlarını test ediyor.”
Dixit, spot platinin 60/79 okuma ile tahmini Göreceli Güç Endeksi parametrelerinin, platin üzerinde baskı yaratan negatif uzantıları güçlendirdiğini söyledi.
Ancak 975 dolar ile çakışan Orta Bollinger Bandı “platine bir sıçrama yaşatmak için yumuşak bir zemin verebilir” diye ekledi.
Petrol Piyasası ve Fiyat Özeti
Petrol, ham petrolden benzine ve dizele kadar ABD stoklarındaki her şeyde yaşanan büyük düşüşün, piyasayı tekrar pozitif bir gidişata oturtmasının ardından beş hafta içindeki en iyi haftasını yaşadı.
WTI ve Brent Temmuz ayı için ılımlı artışlar paylaşarak art arda dördüncü ayda da petrolün pozitif seyrini sürdürdü.
WTI 33 sent artışla Cuma günü 73,95 dolardan işlem gördü. Pazartesi-Cuma arasında %2,1 yükselerek beş haftanın en iyi haftasını yaşadı. Ayrıca Temmuz ayı için %0,7 artış gösterdi.
Brent 31 sent yükselerek 75,41 dolardan işlem gördü. Hafta bazında %1,8 artarken Temmuz ayı için %1,1 artış kaydetti. Bu, altı haftanın en iyisi oldu.
Haftaya zayıf bir başlangıcın ardından Enerji Bilgilendirme Dairesi’nin (EIA) raporu sonrasında petrolün artış yönlü hareketi tekrar başladı. Rapora göre 23 Temmuz ile biten haftada ham petrol stoklarında 4,089 milyon varil düşüş yaşandı. Analistlerin beklentisi, 2,928 milyon varil düşüş yönünde olmuştu.
Rafineriler bu yaz olabildiğince çok benzin çıkarmaya odaklandığından ham petrol stoklarında büyük düşüşler yaşandı.
EIA verilerine göre rafineriler, 23 Temmuz haftasında %91,1 kapasite kullandı. Bu oran, 2019 yılı yazında gördüğü yüksek seviyelere yakın.
23 Temmuz ile biten haftada benzin stokları da 1,24 milyon varil tahminine kıyasla 2,25 milyon varil düşüş yaşadı.
Bununla birlikte haftanın öne çıkanı, 3,1 milyon varil düşüş yaşayan dizel ağırlıklı distilatlar oldu. Tahminler 700.000 düşüş yönündeydi. Bu büyük düşüş, kamyonculuk ve diğer ticari araç yakıtına olan talebin, benzin tüketimi kadar güçlü olduğunu gösteriyor.
Delta varyantının piyasa için tehlike oluşturmasının ardından petrol fiyatları düşüş yaşamıştı.
Petroldeki yatırımcı risk iştahı son günlerde artsa da boğaların piyasayı tekrar kontrol almasına izin verilmesi ve ABD’de ve diğer bölgelerde yeni Covid-19 salgınlarının ortaya çıkması tehdidi, ham petrol fiyatları için neredeyse durmaksızın arttığı yılın başlarına kıyasla ilerlemeyi daha zorlu hale getiriyor.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 2 Ağustos
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 3 Ağustos
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 4 Ağustos
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 5 Ağustos
Cuma, 6 Ağustos
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Feragatname: Barani Krishnan, yazdığı emtia veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.