Barani Krishnan
Investing.com – Petrol takviminde tartışmasız en önemli etkinlik neredeyse yaklaştı ancak petrol boğaları bunun için şevke içinde olmayabilir. Hatta Cuma günkü fiyat bozgunu sonrasında petroldeki uzunlar 5-6 Aralık OPEC toplantısıyla ilgili kaygılı bile olabilir.
OPEC haftalardır piyasaya, geçen yıl diğer müttefikler ve Rusya ile yapılan üretim kesintisi anlaşmasını Haziran ayına kadar sürdürmeyi ve fiyatların mevcut seviyelerde, hatta daha yüksek noktalarda destekleneceğini umut ettiğini ima ediyor.
Şimdi, söylenenden daha kolay görünüyor.
Çünkü Cuma günü piyasa, Rusya Enerji Bakanı Alexander Novak’tan OPEC+ ortaklığının Mart ayında bitecek olan üretim kesintisi anlaşmasını Nisan’a kadar uzatma kararı almasını tercih edeceğini duydu. OPEC+’ın Aralık toplantısında daha derin üretim kesintilerini tamamen seçenek dışı bırakmayabileceğini düşünen bir piyasa için Novak’ın açıklamaları daha kötü bir mesaj yollamış olamaz.
Rusya’nın duruşu ve Başkan Donald Trump’ın Hong Kong’da Pekin’e karşı çıkan isyancılar tarafından yapılan protestoları destekleme amacı taşıyan iki tasarıyı imzalaması – ABD-Çin ticaret anlaşmasını daha da tehlikeye sokan bir hamle – geçen hafta petrolün kaderini belirleyerek, ham petrol fiyatlarında %5’lik bir bozguna yol açtı.
Petrol yıllık bazda hala güçlü; WTI yıllık %22 ve Brent %12 yüksek. OPEC üretimi kesmeye devam etmezse, bu kazanımların artmasını hayal etmek zor. Sadece geçen hafta her iki gösterge de %4 üzerinde kayıp yaşadı.
Diğer yandan altın, Trump’ın Hong Kong aksiyonları ile Çin’e dair yeni bir tereddüt sinyali yollamasından faydalandı.
Hem Şubat vadeli altın vadeli işlemleri hem de külçedeki canlı ticareti izleyen spot altın, haftanın başından itibaren kayıplarını silerek Cuma günü pozitif bölgedeydi.
Enerji Özeti
OPEC gelecek hafta ne yapabilir?
Novak’ın yarattığı büyük dramaya ve geçen hafta meydana gelen fiyat bozgununa rağmen, kartelin Cuma gününden önce anlaşmaya varma olasılığı hala var. Tüm tereddütlerine rağmen Ruslar da OPEC +’ın 1,2 milyon varillik kesintilerini Haziran’a uzatmayı kabul edebilir. Daha önce Moskova'yı bu tür bir çarpışma noktasında ve sonunda OPEC’in yolunda gittiğini gördük. Bunu tekrar yapabilme şansı var.
Diğer sorun ise Suudi Arabistan’ın ham petrol fiyatlarındaki artışta istediği fiyatı alıp alamayacağı; özellikle de Aramco’nun OPEC toplantısının açılış gününe programlanmış borsa öncesi nihai fiyat duyurusu ile.
Cuma günü Reuters’ın bir anketi, büyüme endişeleri talep üzerinde baskı kurup ham petrol bolluğuna sebep oldukça, petrol fiyatlarının 2020’de zayıf olmaya devam edeceğini gösterdi.
42 ekonomistin ve analistin olduğu anket, gelecek yıl Brent’in geçen ayın 62,38 dolarlık durumundan pek değişmeden ortalama 62,50 dolar olması yönünde tahmin yürütüyor; bu, 2020 için iki yılın en düşük tahmini oldu.
Brent bu yıl şimdiye kadar ortalama 64 dolar oldu.
LBBW analisti Frank Schallenberger, “piyasada çok fazla petrol var” dedi.
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) bu ay, OPEC ve müttefiklerinin 2020 yılında sertleşen bir rekabetle yüz yüze olduğunu söyleyerek, OPEC dışı arz büyümesinin gelecek yıl artacağını tahminledi.
OPEC’in kendi görünümü gelecek yıl için günlük 70.000 varil fazlalık gösteriyor. Analistler gelecek yıl için talep büyümesi için 0,8-1,4 milyon varillik artış düşünüyor.
Fitch Solutions Cuma günkü bir röportajda, “OPEC+ nahoş bir pozisyonda zayıf talep büyümesine, hassas piyasa hissiyatına ve OPEC dışı arzda görülen güçlü artışlara karşı fiyatları desteklemekle uğraşıyor” dedi.
“Grubun en az 2020 sonuna kadar anlaşmayı mevcut formunda yenileyeceği yüksek ihtimal ancak düzensiz uyum ve azalan verimler ışığında yeni kesinti turu için sınırlı bir ölçek görüyoruz.”
OPEC’in karamsar görünümüne ek olarak Cuma günkü Enerji Bilgilendirme Dairesi (EIA) verileri, ABD’nin Eylül ayında ithal ettiğinden 89.000 varil daha fazla ihraç ederek, 1949 yılında başlayan hükümet kayıtlarına göre ham petrol ve petrol ürünlerinin net bir ihracatçı statüsünü güçlendirdiğini gösterdi.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 2 Aralık
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 3 Aralık
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 4 Aralık
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.
Perşembe, 5 Aralık
OPEC toplantısı
Cuma, 6 Aralık
OPEC+ toplantısı
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Özeti
Hem külçe hem altın vadeli işlemleri Çarşamba günü Trump’ın Hong Kong İnsan Hakları ve Demokrasi Yasası’nı kabul edişine sonradan tepki vererek Cuma günü yükseldi. Bu tasarı, Çin Hong Kong’un özerkliğine saygı duymasını gerektiren yükümlülükleri ihlal ettiği takdirde ABD’nin Çin’e karşı ticari yaptırımlar uygulamasına imkân verecek. Trump’ın bu aksiyonuna yönelik piyasa tepkisi, ABD Şükran Günü nedeniyle gecikti.
Çin, Trump’ın Hong Kong yanlısı ABD yasalarını imzalayışına öfkeyle tepki gösterdi. Pekin, ABD büyükelçisini bu hamlenin Washington ile işbirliğine zarar vereceği konusunda protesto etmek ve uyarmak için çağırdı.
Çin 1997 yılında kontrolü ele aldığında yarı özerklik kazanan eski bir İngiliz kolonisi olan Hong Kong, demokrasi yanlısı şiddetli gösterilerle neredeyse altı aydır sarsılıyor.
Demokrasi yanlısı binlerce aktivist, yasaları kabul ettiği için ABD’ye teşekkür etmek amacıyla, Perşembe gecesi Hong Kong şehir merkezindeki bir halk meydanında “Şükran Günü” mitingi düzenledi ve mücadelelerine “devam etme” sözü verdi.
Trump’ın tasarıları onaylaması beklenmeyen bir şey değildi. Ancak 16 aylık ticaret savaşına bir çeşit çözüm adımı atma girişimleri arasında başkanın daha pragmatik olmasını bekleyen piyasaların güvenini sarstı.
ABD’nin Çinli çip müşterisi Huawei’ye ekipman tedarik eden yabancı şirketleri durdurmak için yaptırım düşündüğüne dair bir raporun ardından, Cuma günü Wall Street’teki çip hisselerinde yaşanan dalgalı düşüşler de altını destekleyen bir gelişme oldu.
Reuters’ın iki kaynaktan yaptığı alıntıya göre, Trump yönetimi, mevcut kara listelemenin Çinli telekomünikasyon devine yapılan tedariki durdurmada başarısız olduğuna dair endişeler arasında, yabancı şirketlerin Huawei’ye – ki ABD’li pek çok yarı iletken şirketi için önemli bir müşteri – ekipman tedarikini durduracak yaptırımlar düşünüyor.