Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Bu, iki metanın hikayesi ve farklılık daha şaşırtıcı olamazdı.
Petrol, dört hafta önce gördüğü düşük seviyeden yaklaşık %30 yüksek olarak boğa piyasasında ve ham petrol fiyatları yakında 50 dolara ulaşabilecek gibi görünüyor. Nisan ayında hiç kimse, yıl sonundan önce böyle bir şeyin olacağını hayal bile edemezdi. O zaman koronavirüs salgını kara, deniz veya hava yoluyla her türlü seyahati neredeyse karartan bir tür kasvet uyandırdığından ABD ham petrolü eksi 40 dolara düşmüştü.
Altın ise Ağustos ayındaki rekor seviyesine göre yaklaşık %15 kaybetti ve şu anda 1.800 doların altında. Sarı metalin en ateşli hayranları için COVID-19’a yönelik teşvik harcamaları ile zayıf doların bir arada olmasının verdiği etki ile 2020'nin sonundan önce en az 3.000 dolar olarak tahmin edildiği birkaç ay önce bu, hayal edilemez bir durum olurdu.
Petrol ve altın tek bir nedenden ötürü şu an bulundukları yerde: Son üç haftadır gelen Covid-19 aşısı haberleri. Raporlar, şimdiye kadar duyulmamış etkinlik seviyelerini (%95), ABD Gıda ve İlaç İdaresi (FDA) ve Avrupa sağlık otoritelerinden gelecek acil durum onayını ve teslimat protokolleri ve lojistiği konusunda DHL, Fedex ve United Airlines ile çalışıldığını gösterdi. Bu, yalnızca Amerikalıların ilk aşılarını Aralık ortasına kadar almaları değil, aynı zamanda dünyanın diğer bölgelerindeki insanların da yakın zamanda doz almaya başlayabileceği anlamına geliyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nde koronavirüs enfeksiyonu, hastaneye yatış ve ölüm oranlarında hala patlama yaşanıyor olabilir ve aşıların teslimi ve güvenliği konusunda hala çeşitli sorunlar olabilir.
Ancak piyasalar her zaman olduğu gibi söylentiyi alıp gerçeği satarlar.
Bu nedenle pandeminin zamanla dizginleneceği, yani bir zamanlar bildiğimiz hayata geri dönüleceği, şimdi olduğundan daha fazla hareketlilik ve seyahat ve dolayısıyla daha fazla petrol talebi ile sonuçlanabileceği vaadiyle petrol satın alınıyor.
Altın, toparlanmakta olan küresel ekonominin hisse senedi ve petrol gibi risk varlıklarına yönelik iştahı artırmaya devam ederek güvenli liman ihtiyacını azaltacağı beklentisiyle satılıyor.
Avrupa'da OANDA'nın kıdemli piyasa analisti Craig Erlam, “üç aşı ve OPEC+’dan gelen çeşitli güvenceler, fiyatlar tehlikeli bölgeye girerken %35'lik bir toparlanmayı tetikliyor," dedi.
“Altın orada takılıyor ancak ilk aşı duyurusundan bu yana %8'den fazla düşmesine rağmen düzeltici bir hamle yolunda pek bir şey görmüyor. Bu, kısa vadeli görünüm için iyiye işaret değil ve destek alanı 1.750-1.760 dolar altına düşüyor.”
Ancak şu anda boğa piyasasına rağmen petrol artık tamamen tehlikeden çıkmış olabilir. OPEC'e karşı bir defalık tehdit olan ABD kayaç petrolünün, ham petrolün en az 50 dolar olması ile geri döneceğini hala düşünen bir ahali var.
Bloomberg Cuma günkü bir raporda kayaç petrolün azalmış olabileceğini ancak kesinlikle saf dışı olmadığını söyleyerek ilginç bir şekilde düşüncelerimde yalnız olmadığımı gösterdi.
ABD hala bir petrolde süper güç ve önümüzdeki yıllarda da öyle kalacak. Ve rapora göre daha yüksek fiyatların, daha önce olduğu gibi acımasızca sondaj ve hidrolik kırılma yapan kaşifler görecek olma ihtimali her zaman vardır.
Baker Hughes Co.'nun verilerine göre yazın dibe vurduğundan bu yana kayaç petrol alanlarında ham petrol arayan kule sayısı bu hafta 69 artışla 241'e yükseldi. Yine de Mart ayındaki 683 kuyunun epey altında.
Benzer şekilde Primary Vision Inc. verilerinin gösterdiğine göre bir zamanlar canlı olan Permiyen Havzası’nda Texas ve New Mexico arasındaki kırılma ekiplerinin sayısı 63'e yükseldi; bu, Haziran ayındaki 20 rakamına göre bir gelişme.
Enverus'ta strateji ve analitikten sorumlu başkan yardımcısı olan Bernadette Johnson, Bloomberg'e verdiği demeçte, 50 dolara kadar sürekli bir fiyat artışının "büyümeyi yeniden tetikleyeceğini" söyledi ve 60 dolarda, ABD kayaç petrolünün güçlü bir şekilde geri döneceğini ekledi.
Yatırımcıların kayaç petrole tekrar para akıtmaya istekli olup olmayacakları başka bir sorun. Covid-19'dan önce endüstri zaten yüksek borç ve hissedar hoşnutsuzluğu altında çöküyordu. Deloitte LLP'nin Haziran ayında yaptığı açıklamaya göre kayaç petrol üreticileri 2010'dan bu yana yaklaşık 342 milyar dolar nakit kaybetti.
Başka bir bilinmeyen ise Exxon (NYSE:XOM) Mobil Corp ve Chevron Corp'un gelecek yıl ne yapmayı seçeceği. Her ikisi de sermaye bütçelerini bu yıl yaklaşık üçte bir oranında düşürdü ve en büyük kesintiler ABD kayaç petrolünden geldi.
Diğer yükseliş haberlerinin fiyatları kayaçta büyümeyi teşvik edecek seviyelere çekmesi durumunda geçici de olsa üreticiler, riskten korunma sözleşmeleri ile fiyatları sabitleme fırsatını yakalayabilir.
Bu, OPEC+’nın göz önünde bulundurması gereken bir risk. Şimdilik, Rusya liderliğindeki 10 müttefiki ile Suudi öncülüğündeki 13 üyeli OPEC, oldukça tartışılmaz bir konumda duruyor.
OPEC+, bu yılki rekor arz kesintilerinin ardından ilk olarak Ocak ayında üretimi günde 2 milyon varil – küresel tüketimin yaklaşık %2'si – artırmayı planlıyordu. İttifak bakanları Pazartesi günü bir araya gelecek.
OPEC+'ya yakın üç kaynak Wall Street Journal'a verdiği demeçte, pazarın ivmesini korumak için grubun herhangi bir üretim artışından vazgeçmesinin beklendiğini söyledi.
Altına gelince; sarı metalden çıkan çok miktarda para bitcoin ve diğer kripto para birimlerine girerken her iki alanı da izleyenler, beklenmedik bir ters hareket olmadığını söyledi.
Walsh Trading eş direktörü Sean Lusk, kıymetli metal tüccarı Kitco tarafından yayınlanan bir blogda "günün sonunda elinizde bir ons altın mı yoksa ekran üzerinde bir şey olmasını mı tercih ederdiniz?" diye yazdı.
Lusk, altın iyileşmeye başlamadan önce önümüzdeki hafta daha fazla kaybı göz ardı etmiyor. "Bu piyasa 60-70 dolar daha aşağı çekebilirse 1.700 dolar altına doğru bir hareket görebiliriz.”
Bundan sonra altının 2021'e doğru tırmanmaya başladığını öngörerek Aralık ayı sonu ile Ocak ayı başının, altın için mevsimsel olarak iyi zamanlar olduğunu belirtiyor.
analistlere göre Noel tatillerine doğru önümüzdeki birkaç hafta içinde pazarın dikkati COVID-19 kısıtlamalarının ne kadar şiddetli olacağına, bu yıl daha fazla teşvik olup olmayacağına ve Fed’in yardımcı olmak için daha neler yapabileceğine kayacak.
Lusk "satın almak için sürekli düşüşler arayabilirsiniz. Mevsimsel olarak Kasım ayından Aralık ortasına kadar mevsimsel bir zayıflık görüyoruz. Elde tutup 2021'e kadar satın almak için destek seviyeleri arıyorum” dedi.
Trump'ın atadığı Steven Mnuchin'in, seçilmiş Başkan Joe Biden’in adayı eski Fed Başkanı Janet Yellen’a yol açtığı ABD Hazinesindeki nöbet değişikliğine atıfta bulunarak "Mnuchin'den, Bernanke'nin niceliksel genişleme ve para basma ekolünün hemen dışındaki Yellen'e gideceğiz” dedi.
Enerji Piyasası Özeti
Ham petrol fiyatları, art arda dördüncü haftada da artış yaşadı ve sektörün en güçlülerinin, ivmeyi korumak için bu noktada üretimi artırmamayı kabul edeceği OPEC+ toplantısı öncesinde petrolü boğa piyasasına geri döndürdü.
Kuzey Carolina, Durham'daki ICAP'de Scott Shelton, “piyasanın geri kalanı yeterince uzun veya kısa ve kapsamlı değilken bu, CTA'lardan satın alma konusunda mükemmel bir fırtına olmaya devam ediyor" dedi.
“Yapısal açıdan pazarda gördüğümüz hamle gerçek bir ‘kafa karıştırıcı’" diye ekliyor Shelton. “Covid vakalarının patlaması ve altı ayda şu andan daha büyük bir etkiye sahip olacak bir aşı fikri bizi sadece eğriyi satmaya teşvik ediyor. Çoğumuzun açıklayamadığı şey güçtür.”
WTI 18 sent düşüşle 45,53 dolar oldu.
Brent 45 sent yükselerek 48,25 dolara ulaştı.
Hafta bazında WTI %8 ve Brent %7,3 artış gösterdi.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 30 Kasım
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 1 Aralık
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 2 Aralık
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 3 Aralık
Cuma, 4 Aralık
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Kıymetli Maden Piyasaları Özeti
Aralık vadeli altın Cuma günü %1,3 artışla 1.781,90 dolar oldu. 1.769 dolara düşerek gün için dibi gördüğünde 22 Haziran’dan beri görmediği 1.770,65 doları görmüştü.
Hafta bazında ABD altın vadeli işlemler göstergesi %4,8 kaybederek neredeyse Başkan Donald Trump’ın, ikinci bir Covid-19 mali teşvik paketi ile ilgilenmediğini söylediği iki ay öncesine göre yaşanan düşüşe benzedi. Mart ayında çıkan ilk ABD teşviki 3 trilyon dolardı ve Ağustos başında altın vadeli işlemlerinin neredeyse 2.090 dolar ile rekor kırmasına yardımcı olmuştu.
Trump, ikinci teşvik konusunda birkaç kez tereddüt ederken 3 Kasım ABD seçimlerini kaybetmesi onu topal bir lider haline getirdi ve seçilmiş Başkan Joe Biden'ın ikinci bir mali paket sunabileceği umutlarını destekledi. Bu durum, altın boğalarının devam eden kayıplara rağmen bir şekilde pozitif kalmasına yardımcı oldu.
Ancak geçtiğimiz üç hafta boyunca Covid-19 aşısı geliştirme çabalarına dair haberler, paranın hisse senetleri ve petrol gibi riskli varlıklar için güvenli olan bölgeyi terk etmeye devam etmesiyle değerli metaldeki uzunlara da büyük bir darbe vurdu. Örneğin, Aralık ayı için Cuma günkü seviye, Ağustos ayındaki rekor seviyesinin 300 dolar altındaydı.
Spot altın 21,44 dolar düşüşle 1.787,66 dolar oldu. Külçe daha önce 7 Temmuz’dan beri görmediği 1.774 dolara düştü.
Uzmanlar, düşüş yönlü yörüngesine bağlı olarak metalin kaybedecek daha çok şeye sahip olabileceğini söyledi.
FX Live’de analist olan Guillermo Alcala bir blogda, “güney yolunda sıradaki ilgi alanları 1.760 dolar, Mart-Temmuz rallisinden %50 Fibonacci Dönüşü ve 1.700 dolar (15 Haziran’ın düşük seviyeleri)” dedi.