Barani Krishnan
Investing.com – 6 ayın yüksek seviyelerinden keskin düşüşler yaşamadan önce WTI ham petrolün 65 ve Brent petrolün 75 doları vurması ile petrol için büyük bir haftaydı. Hem düşüş hem artış için Donald Trump sorumluydu ve piyasayı beklenmedik bir şekilde şaşırtma yeteneğini bir kez daha kanıtladı.
ABD başkanı ayrıca, petroldeki en gülünç hikâyelerden biri ile enerji yatırımcılarının zekâsını test etti. Trump, İran petrol ithalatındaki tüm muafiyetleri sonlandırdığını duyurarak haftaya başladı. Bu sürpriz olmuştu. Ardından biraz daha gülünçleşti. Cuma günü, bu yıl %27 yüksek olan yurtiçi benzin fiyatlarını düşürmek için OPEC’e “çağrı” yaptığını iddia etti.
Trump’a gerçekten inanan kaç yatırımcı olduğu ve yedi haftalık ralliden kazanmak için kaçının bahaneye ihtiyacı olduğu net değil. OPEC ve yerel sondajcılar tarafından ham petrol sağlanırken, ABD’nin pompa fiyatları yakıt talebi, stoklar ve rafine marjları ile belirleniyor. Her koşulda, Trump’ın hikâyesi petroldeki hızlı ralliyi durdurarak, boğaların gün bazında %4’lük ve hafta bazında %2’lik beklenmedik bir kayıp yaşamasına neden oldu.
Kayıtlara geçsin, OPEC’in Genel Sekreteri Mohammed Barkindo, başkan ile yapılan görüşmeyi sonradan yalanladı.
Ayrıca, Cuma günü ABD petrol kuyusu üzerine yayınlanan haftalık okuma, kuyularda toplamı 13 ayın düşüğüne indiren 20 adet ürkütücü bir düşüş gösterdi. Eğer bir şey varsa, bu, OPEC’in bu yılki büyük üretim kesintilerini telafi etmek için Trump’ın yerli sondajcıları bile üretimi artırmaya ikna edemeyişinin kanıtı oldu.
Ve piyasa, Avrupa’ya petrol tesliminde 1,5 milyon varil kayıp yaşatan Rus petrolündeki kirlilik sorununun şiddetine tamamen ayılmış olmayabilir.
Böyle olsa bile, Cuma günkü toplu satışlar, Libya’daki iç savaş ve Venezuela üzerindeki ABD yaptırımlarından ayrı olarak, şimdi İran petrolü üzerindeki (sınırlı) kısıtlamalarla birlikte (nedenini aşağıda açıklıyoruz), petroldeki artış ivmesinin herhangi bir zamanda bocalayabileceğinin bir işareti oldu.
Goldman Sachs öngörülerine – bu günlerde emtialar üzerinde bu Wall Street bankası doğrudan ziyade yanlış yapsa da – hala inanan kişiler için, Brent fiyatları bu çeyrekte 75 doları aştı bile. Bunun anlamı; petrol boğalarının bu yıl toplandığı %40’lık artış, şimdilik maksimum olmuş ve daha iyi alfa sunabilen emtialar içerisinde başka kovalar olabilir.
ABD merkez bankasının önümüzdeki haftaki aylık politika toplantısında Fed’in güvercin bir plana sadık kalması beklenirken, altın o alanlardan birinde olabilir. Sarı metaldeki o uzunlar, güçlü bir dolar tarafından geçtiğimiz haftanın çoğunda darbe yemiş olmasına rağmen, yeniden 1.300 doları elde etmesini bekliyor. Cuma günkü toparlanma altın böcekler için, özellikle bir Wall Street rallisine yol açması gereken ABD GSYİH'sinin ilk çeyrekteki sert okumalarının ardından geldi.
Enerji Değerlendirmesi
Pekiştirirsek, bu hafta petrol için büyük bir haftaydı; Trump kabinesi İran ham petrol ihracatının sıfıra düşmesi ve Ruhani yönetimini dize getirmek için çabalarını artırdı. Her ikisinin de gerçekleşmeyeceğini söyleyen analistler, Pekin’in Tahran’dan petrol satın almaya devam etme planlarına ve İran’ın ABD’nin farklı başkanlarının diktasına olan kanıtlanmış bağışıklığına işaret ediyor.
Pek çok analiste göre, düşük petrol fiyatlarına ihtiyacı olan Trump’ın, çok kararlı bir Suudi Arabistan ve Libya ve Venezuela’da devam eden kesintiler nedeniyle küresel üretimde devam eden sıkılaşma arasında, İran arzı üzerinde sanal bir yasak arayacağı hala düşünülemez. Bir yıl önce, ABD’nin ara seçimlerine birkaç ay kala başkan, Ruhani rejiminin yapabileceği bazı “kötülükleri” karşılayabilir gibi gözüküyordu. Ancak bir sonraki cumhurbaşkanlık seçimi ve baş rakibinin piyasada boğulması ihtimaline karşı neşeli olan bir Suudi Arabistan ile birlikte, İran’a verilecek nihai ceza Trump’ın gözünden doğru bulunuyordu.
Trump’ın OPEC’e itiraz edebileceği tartışmalı “çağrının” yanı sıra, bu hafta, Suudi Enerji Bakanı’nın cumhurbaşkanına, ABD’nin kayıp İran varillerini telafi etmek adına anında üretim yapması için Krallık’a güvenmemesi gerektiğini hatırlatmasıyla daha ilginç hale geldi. Khalid al-Falih, Suudi petrol müşterilerine ihtiyaç duydukları kadar tedarik sağlayacağını belirtti. Ancak, bunların hiçbirinin piyasanın petrolde kısa olduğu fikrini önleyici bir şekilde alınmayacağını, çünkü öyle olmadığını söyledi. Suudilerin "bize parayı göster ve sana petrolü gösterelim" diye konuşmaları zekiceydi. Falih, 65 dolar yakınındaki WTI, 75 dolar yakınındaki Brent ile Falih üretimi sürdürebilir. Ve bir dereceye kadar, pazarın yeterince tedarik edilmesi konusunda haklıydı; uydu izleyicileri kullanan Kaliforniya şirketi Orbital Insight, küresel ham petrol stoklarının yıllık 140 milyon varilden fazla olduğunu bildirdi.
Üretimdeki diğer sürpriz at ise, görünüşe göre günde yaklaşık 1,5 milyon varilin Avrupa rafinerilerine teslim edilmesini askıya alan Rus Druzhba (Dostluk) boru hattından çıkan organik klorür kirlenmesi. Druzhba ağı, dünyanın en büyük ağlarından biri ve Güneydoğu Avrupa'daki daha küçük rafinerileri birbirine bağlarken Almanya, Fransa ve İtalya'da rafinaj tesisleri sağlıyor. Alpha’nın enerji yazarı Douglas Adams, muhtemelen gerekecek binlerce kilometrelik boru hattıyla temizliğin haftalar hatta aylarca sürebileceğini belirtiyor.
Enerjinin kurumsal dünyasında Occidental (NYSE:OXY)'ın Anadarko için hisse başına 76 dolarlık teklifi 65 dolar teklif veren rakip Chevron’un (NYSE:CVX) midesini yaktı. Oxy’nin teklifi yarı nakit ve hisse senedinden oluşurken, Chevron’unki çoğunlukla hisselerden oluşuyordu. Ve bu önceki teklif, son iki haftada Chevron 'un hisse senetlerindeki düşüşle daha da değerliydi.
Doğalgazda, stoklarda geçen hafta görülen 92 milyar kübik fitlik aşırı bir artış ve üç yılın düşük seviyeleri altındaki fiyatlar, yakıtın ABD tesislerindeki kuyuların kömür kullanmaya başlaması için yeterince ucuz olup olmadığına dair sorular ortaya çıkardı.
Enerji Takvimi
Salı, 30 Nisan
Amerikan Petrol Enstitüsü haftalık petrol stok raporu
Çarşamba, 1 Mayıs
EIA haftalık petrol stok raporu
Perşembe, 2 Mayıs
EIA weekly doğalgaz raporu
Cuma, 3 Mayıs
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı
Kıymetli Metal Değerlendirmesi
Çin ve küresel ekonomi üzerinde sürekli duyulan endişeler sonrasında, ABD’nin eski jeopolitik gerginliklerini külçeye taşıyan ABD-İran petrol yüzleşmesi üzerine, altın geçen hafta yükselmeye başladı.
O seviyede sarı metal için düzensiz bir iz oluşuyordu, çünkü dolar birbiri ardına gelen dirençli ABD verileri sonrasında yükseldi.
Ancak genel anlamda ABD’nin ilk çeyrek büyüme raporunun yumuşak enflasyon verileriyle gölgede kalmasının ardından, haftanın sonuna doğru dolar durma noktasına geldi.
CNBC'nin bildirdiğine göre, Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek kişisel harcamalar tüketim fiyat endeksi rakamı, bir önceki çeyreğe (%1,8) göre sadece %1,3 oranında arttı.
Reuters anketine göre, büyük merkez bankaları, gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomilerdeki küresel büyüme görünümü zayıflarken, enflasyondaki artışın yetersiz olacağı yönünde ihtimaller ile sıkılaştırıcı bir politika izliyor.
Zayıf küresel görünüm, Fed'i Çarşamba günkü aylık politika toplantısı değerlendirmesinde tekrar güvercin bırakarak, görece güçlü olan ABD verilerinin dolara faydalı olması durumunda bile altın için bir destek sağlayabilir.
Reuters'in teknik analisti Wang Tao, altının Şubat ayındaki en yüksek seviyeden en az %4 oranında düşmesine rağmen, külçenin geçen hafta görülen dört ayın en düşük seviyesinden toparlanmasının teknik tablolarda tarafsız bir resim çizdiğini belirtti.
Goldman Sachs, merkez bankası altın alımlarının güçlü bir şekilde devam ettiğini ve bunun 1.300 dolar seviyelerine yeniden dönüş sağlayabilecek başka bir faktör olduğunu söyledi.
Kıymetli Metal Takvimi
Pazartesi, 29 Nisan
AB tüketici enflasyon beklentileri
ABD çekirdek fiyat endeksi (Mart)
ABD kişisel gelir ve harcama (Mart)
Salı, 30 Nisan
Çin imalat ve imalat dışı PMI verileri (Nis)
Euro bölgesi ön GSYİH okuması (Q1)
Kanada GSYİH (Q1)
Chicago PMI (Nis)
CB Tüketici Güveni (Nis)
Askıda Konut Satışları (Mar)
Çarşamba, 1 Mayıs
İngiltere İmalat PMI (Nis)
ADP tarım dışı maaş bordroları (Nis)
ISM imalat (Nis)
Fed oran kararı ve basın toplantısı
Perşembe, 2 Mayıs
Çin Caixin imalat PMI (Nis)
İngiltere inşaat PMI (Nis)
İngiltere Bankası oran kararı
İlk işsizlik başvuruları
Fabrika siparişleri (Mar)
Cuma, 3 Mayıs
İngiltere hizmetler PMI (Nis)
Euro bölgesi TÜFE flaş tahmini (Nis)
ABD tarım dışı maaş bordroları (Nis)
ISM imalat dışı PMI (Nis)