Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Donald Trump’ın herhangi biri veya herhangi bir şey hakkında tweet atma eğilimine rağmen başkan, Warren Buffet’a yanlış bir şey yüzünden her gün bağırmıyor.
Trump, Covid-19 sebepli kapanışlara doğru Buffet’ı, havayolu hisselerini “çok erken” satmakla suçladı. Altın da dahil güvenli limanlar düşerken petrol ve hisse senetleri gibi riskli varlıklar arttığı için ABD ekonomisinin pandemiyi düşünüldüğünden daha hızlı atlatabilmesine yönelik düşünce, başkana bir zafer turu attırdı.
Trump'ın yanı sıra Suudi Veliaht Prensi Muhammed bin Salman da hafta sona erdiğinde, muhtemelen kendisinin Fed Başkanı Jay Powell'ın petrol piyasası eşdeğeri olduğunu hayal ediyordu.
Suudi öncülüğündeki OPEC Rusya ve diğer müttefikler ile üretim kesintilerini Temmuz ayına kadar uzatma konusunda anlaştı. Toplantının ötesinde kartelin liderliği, petrol fiyat eğrisinin şeklini değiştirmek için daha ince bir girişimde bulundu ve böylece acil teslimat için hazırlanan ham petrole, aylardır satılmak için tanklarda depolanan petrolden daha yüksek fiyat getirdi.
Bloomberg’e göre bu değişimi amaçlayan ve Enerji Bakanı kardeş Abdülaziz bin Salman yerine Veliaht Prens MbS’nin fikirleri ile yürüyen OPEC, genellikle uzun ve kısa vadeli faiz oranları arasında karşılıklı etkileşime odaklanan Fed gibi merkez bankalarının taktiklerini ödünç almışa benziyor.
Petrol ve altındaki yatırımcılar için hem Beyaz Saray hem de Suudi Sarayı’ndaki neşeyi anlamak önemli. Çünkü buradan sonra ABD iş rakamları oynuyor ve OPEC ve müttefiklerinin fiyat manipülasyon manevralarına verdiği ticari karşılık, ham petrol ve külçenin gidişatına karar verebilir.
OANDA’dan Ed Moya, “ABD işgücü piyasası raporunda görülen sürpriz bir iyileşmenin ardından petrol fiyatındaki ralli aşırı yüklendi” dedi. “Ekonomik iyileşme gerçekleşiyor ve ham petrol tüketimi için harikalar yaratabilir.”
Moya’nın gözlemine göre altındaki kısalar ise güçlü tarım dışı istihdam raporu ile şok olduktan sonra acil çıkışa yöneldi. “Dünyanın en büyük ekonomisi zaten toparlanma modunda ise Fed’in aşırı akomodatif olması zor olacak” dedi.
Böyle olsa bile önümüzdeki haftalarda petrol ile her şey iyi gitmeyebilir.
Ham petrolde altı haftadır görülen durdurulamaz fiyata artışları, OPEC içinden ve dışından sunulan arzda beklenmedik artışlara yol açabilir.
OPEC+ Irak'ın, Nijerya'nın, Angola'nın ve Kazakistan'ın daha çok uyum sağlama vaatlerini alırken Meksika'nın anlaşmadan kaçmasını önledi ve Cumartesi günkü toplantısında günlük 9,6 milyon varillik üretim kesintisini bir ay daha uzatmayı karara bağladı. Normalde Meksika’nın vaadiyle 9,7 milyon varil olan kesintiler, Temmuz ayından itibaren yılın geri kalanında 7,7 milyon varile düşecekti.
Suudi Arabistan, BAE ve Kuveyt, Haziran ayında ek 1,2 milyon varil kesinti yapmayı kabul etmişti ancak Temmuz ayında bu kesintileri sürdürmeye istekli olmayacaklarının sinyalini verdi.
Bu kadar da değil. Texas’tan Irak’ın güneyindeki Rumaila’ya kadar ham petrol fiyatlarındaki canlanma, sondaj faaliyetleri için daha cazip geliyor. Ve bu da OPEC+ kesintilerinde, Meksika’nın günlük 100.000 varillik vaadinden fazlasına yol açabilir.
ABD ham petrol 28 Nisan’da 10,07 dolar ile dibi gördüğünden beri yaklaşık %300 artış ile astronomik bir kazanç sağladı.
Brent ise 22 Nisan’da gördüğü 11 yılın düşük seviyesi 15,98 dolardan %165 yükseldi. Vadeli Brent sözleşmeleri de %210 üzerinde kazanç elde etti.
ClearView Energy Partners analistleri “artan fiyat çevresinde pazarlık istikrarını sorguluyoruz” dedi.
Permiyen Havzası’ndaki Midland bölgesinde kapatılan petrol kuyuları yeniden açılmaya başladı. ABD ham petrol üretimi ise genel olarak düşmeye devam ediyor – Mart ortasında gördüğü 13,1 milyon varillik rekor seviyeden yaklaşık 2 milyon varil düşüş yaşadı.
Üretimin küresel resmindeki zayıflık artıyor ve petrolün temel göstergeleri 40 dolar üzerinde.
Sadece Meksika üretimi artırmakta özgür değil, Irak’ın da ek bir üretim kesintisine uymaya kabil ya da istekli olduğu şüpheli. S&P Global’s Platts’in bir analizine göre önemli petrol sahalarını kontrol eden kabile grupları ile barış görüşmeleri başladığından Libya, günlük 400.000 varillik bir canlanma yaşayabilir.
Altına gelince; hisse senetlerindeki risk rallisine rağmen bazı yatırımcılar sarı metalin tekrar artış ivmesi kazanacağına dair iyimser.
Fed ve ABD Hazinesi ile Kongre, işletmeler ve bireyler için Covid-19 nedeniyle kredi, hibe ve karşılıksız yardım şeklinde trilyon dolarlar ödemeyi kabul etti.
RBC Wealth Management’ta kıymetli metaller portföyü yönetim müdürü olan George Gero, “Orta Doğu’ya ilişkin endişeler, Çin-ABD vergilerine ve borca ilişkin daha çok manşet altını ayağa kaldırmadan önce gelecek hafta, küresel ekonomik toparlanmanın temellerine bir dönüş bekliyorum” dedi.
OANDA’dan Moya da kısmen bu görüşe katıldı.
“Altın Fed’den daha fazla destek göremeyebilir ancak jeopolitik riskler, ikinci dalga endişeleri ve nihayetinde zayıf ABD doları, uzun vadeli boğa görünümünü değiştirmeyebilir.”
Enerji Piyasası Özeti
Cuma günü WTI 2,54 dolar artışla 38,95 dolara yükseldi. Hafta bazında %11,4 yükseldi ve 40 dolar civarında kaldı.
Brent ise olağan ABD oturumunda 1,98 dolar yükselişle 41,97 dolar oldu. Öncesinde ise Mart başından beri ilk kez 42,45 dolar ile en yüksek seviyesini gördü. Hafta bazında %19,7 yükseldi ve önümüzdeki hafta ivmesini koruyarak 43 dolara girişebilir.
Cuma günü ABD iş rakamlarında Mayıs ayında görülen sürpriz bir artışın ardından petrol yükseldi. OPEC’in Cumartesi günkü video toplantısında üretim kesintilerini uzatıp uzatmayacağına ilişkin spekülasyonlar da piyasayı destekledi.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 8 Haziran
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 9 Haziran
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 10 Haziran
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 11 Haziran
Cuma, 12 Haziran
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Piyasaları Özeti
Çalışma Bakanlığı’nın tarım dışı istihdam raporu Mayıs ayında 2,5 milyon kişinin yeniden işgücüne katıldığını gösterdikten sonra Cuma günü altın vadeli işlemleri yaklaşık %3 düşüş yaşadı. Wall Street hisseleri yükseldi; Dow %3’ten fazla artış yaşadı. Altının aksi yönünde işlem gören dolar da %0,3 ile hafif de olsa yükseldi.
Mayıs ayı istihdam raporu, Mayıs ayında 8 milyon iş kaybı tahmin eden ekonomistleri şaşırttı.
Bu verilerden bir gün önce yayınlanan ayrı bir rapor da ilk işsizlik başvurusu yapan kişi sayısının ilk kez 2 milyon altına düşerek 1,9 milyon olduğunu gösterdi. Perşembe günü altın, işsizlik başvurularına reaksiyon vererek %1 yükseldi.
Ağustos vadeli altın 44,40 dolar düşüşle 1.683 dolara geriledi. Bu, dokuz hafta içinde Comex’teki altın için en kötü gün oldu. Ağustos altını henüz biten haftada %2,5 kayıp yaşadı.
Spot altın 28,97 dolar düşüşle 1.685,18 dolara düşerken hafta bazında %2,5 kayıp yaşadı.
* Feragatname: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtialarda veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.