Çarşamba günü, UBS analisti Tasso Vasconcellos, YPF S.A. (NYSE:YPF) için görünümü revize ederek, fiyat hedefini önceki 30 dolardan 38 dolara yükseltirken, aynı zamanda hisse senedini Al'dan Nötr'e düşürdü.
Bu revizyon, YPF hisselerinin şu anda 40,15 dolar seviyesinde işlem görmesi ve 52 haftalık zirve olan 42,30 dolara yakın olması nedeniyle geliyor. InvestingPro verilerine göre, hisse senedinin RSI göstergesi aşırı alım bölgesinde bulunuyor, bu da analistin sınırlı yukarı yönlü potansiyel görüşünü destekliyor.
YPF S.A.'nın hisse senedi, Arjantin'de Başkan Milei'nin seçilmesinin ardından yaklaşık %275 yükseldi ve aynı dönemde S&P 500'ün %30-35'lik kazancını geride bıraktı. Ayrıca, YPF'nin yılbaşından bu yana artışı yaklaşık %145 iken, S&P 500'ün artışı %25 civarında.
UBS, şirketin güçlü performansını ve mevcut yönetimin etkili uygulamalarını kabul ediyor; bu da YPF'yi orta ve uzun vadede daha fazla büyüme potansiyeline sahip güçlü bir özel oyuncu olarak konumlandırdı.
YPF için iyimser görünüme rağmen UBS, şirketin şu anda tahmini 2025 işletme değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) oranının yaklaşık 4,0x olduğuna dikkat çekiyor; bu da tarihsel ortalaması olan 3,0x'e yakın değerin oldukça üzerinde bir prim temsil ediyor. Mevcut EV/EBITDA oranı, son on iki ayın 3,89 milyar dolarlık FAVÖK'üne dayanarak 6,29x seviyesinde.
2026'ya bakıldığında, firmanın tahminleri YPF'nin yaklaşık 3,0x EV/EBITDA'da işlem göreceğini öne sürüyor; bu da 2026'da 2025'e kıyasla yaklaşık %30 ve 2026'da 2024'e kıyasla yaklaşık %50'lik önemli bir FAVÖK büyümesi varsayımına dayanıyor. InvestingPro'nun Adil Değer analizine göre, hisse senedi mevcut seviyelerde aşırı değerlenmiş görünüyor.
Sonuç olarak, UBS YPF'nin yörüngesini ve mevcut liderliği altında kaydettiği ilerlemeleri takdir etmeye devam ederken, firmanın değerlendirmesi, piyasanın önümüzdeki yıllar için şirketin performansındaki beklenen iyileşmeleri zaten fiyatlandırdığını ima ediyor.
Bu değerlendirme, fiyat hedefi artışına rağmen hisse senedini Nötr'e düşürme kararına yol açtı ve hisse senedinin kısa vadeli büyüme beklentileri konusunda daha temkinli bir duruş yansıtıyor.
YPF'nin değerlemesi ve büyüme potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış için, InvestingPro aboneleri 12 ek ProTips'e ve şirketin temellerini ve gelecek beklentilerini detaylı bir şekilde analiz eden kapsamlı bir Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Diğer son haberlerde, Arjantinli enerji şirketi YPF S.A., 2024 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarında önemli bir büyüme rapor etti. Faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç (FAVÖK) yıllık bazda %47 artarak yaklaşık 1,4 milyar dolara ulaşırken, net gelir bir önceki çeyreğe göre neredeyse üç katına çıkarak yaklaşık 1,5 milyar dolar oldu.
Hasılat 5,3 milyar dolara ulaşarak, bir önceki çeyreğe göre %7 ve yıllık bazda %18 artış gösterdi. Genel yakıt satış hacimlerinde yıllık bazda %9'luk bir düşüş olmasına rağmen, şirketin kaya petrolü üretimi %36 artarak toplam üretimin neredeyse yarısını oluşturdu.
YPF ayrıca, öncelikle upstream kaya petrolü faaliyetlerine odaklanan 1,4 milyar dolarlık stratejik yatırımları açıkladı. Şirket, etkili likidite yönetimini sürdürerek 540 milyon dolarlık uluslararası tahvil ihraç etti. Ancak, daha yüksek borç servisi ve ham petrol alımlarının etkisiyle 173 milyon dolarlık negatif serbest nakit akışı olduğunu belirtti.
Bu gelişmeler ışığında Citi, Arjantin'in kredi temerrüt takası spreadinin ve ortalama borç maliyetinin yeniden değerlendirilmesinin ardından YPF S.A. hisselerini Al'dan Nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini önceki 88 dolardan 66 dolara ayarladı. YPF için hedef fiyatın Amerikan Depo Sertifikası başına 33 dolardan 44 dolara yükseltilmesine rağmen, hisse senedi fiyatındaki büyüme potansiyelinin sınırlı olması nedeniyle hisse senedi düşürüldü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.