Cuma günü, CLSA Xiaomi Corp (1810:HK) (OTC: XIACF) için finansal görünümünü güncelledi ve hedef fiyatı önceki 24,50 HK$'dan 32,50 HK$'a yükseltti. Firma, şirketin iş yörüngesine olan güvenini gösteren Outperform (2) notunu korudu.
Bu revizyon, analistin Xiaomi'nin tüm iş segmentlerinde güçlü bir performans sergilediği değerlendirmesini takip ediyor. 2024'ün üçüncü çeyreği için tahmin, toplam gelirin yıllık bazda %27,6 artarak 90,5 milyar Rmb'ye ulaşacağını öngörüyor. Akıllı telefon gelirlerinin, daha yüksek ortalama satış fiyatları ve artan satışlar nedeniyle %12,7 artabileceği tahmin ediliyor. AIoT (Nesnelerin Yapay Zekası) segmentinin ise büyük ev aletleri, tabletler, giyilebilir cihazlar ve yurtdışı satışlardaki güçlü talep sayesinde %22'lik bir artış görmesi bekleniyor.
Xiaomi'nin elektrikli araç (EV) teslimatları da şirketin gelir büyümesine önemli bir katkı sağlayan faktör olarak öne çıkıyor. Hızlı bir artışla 39.000 adet teslim edilen EV'lerin toplam gelirin %10'unu oluşturduğu belirtiliyor. EV'ler için ortalama satış fiyatının sabit kalmasına rağmen, düzeltilmiş net kârın yıllık bazda 6,1 milyar Rmb seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Bu durgunluk, akıllı telefon bölümündeki daha düşük brüt kâr marjlarına ve EV sektöründeki zararlara bağlanıyor.
Bununla birlikte rapor, akıllı telefon brüt kâr marjının muhtemelen en düşük noktasına ulaştığını ve EV zararlarının çeyrek bazında 1,7 milyar Rmb'ye düştüğünü öne sürüyor. EV zararları hariç tutulduğunda, düzeltilmiş net kârın yaklaşık 7,8 milyar Rmb olması bekleniyor.
2024'ün dördüncü çeyreğine bakıldığında, CLSA gelir büyümesinin yıllık bazda yaklaşık %33 olacağını öngörüyor. Firma, 2024 ve 2025 mali yılları için net kâr tahminlerini sırasıyla %2 ve %3 yukarı yönlü revize etti. Bu revizyonun büyük ölçüde daha iyimser EV tahmininden kaynaklandığı belirtiliyor. Güncellenen hedef fiyat, Xiaomi'nin finansal performansına ilişkin bu yeni beklentileri yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.