Pazartesi günü, Trinity Capital Inc. (NASDAQ:TRIN), Wells Fargo tarafından hisse senedi notunda bir düşüş yaşadı ve Eşit Ağırlıktan Düşük Ağırlığa indirildi.
Yatırım firması ayrıca Trinity Capital için 13,00 dolar ile 17,00 dolar arasında değişen analist hedeflerinin alt sınırına yakın bir fiyat hedefi belirledi.
"2Ç22'den bu yana kredi kaybı, net faaliyet gelirinin yaklaşık %45'ini tüketmiştir, bu da TRIN'in daha yüksek getirili / daha yüksek kayıplı stratejisini yansıtmaktadır," diye belirtiyor Wells Fargo analistleri.
Analist, Trinity Capital'ın net varlık değerinin (NAV) üzerinde hisse senedi ihraç etme stratejisinin hisse başına etkiyi kısmen azalttığını, ancak şirketin büyüklüğü nedeniyle böyle bir taktiğin sürdürülemez olabileceğini belirtti.
Yatırım firması ayrıca Trinity Capital'ın konut gayrimenkul kredilerine yoğunlaşmış maruziyeti konusundaki endişelerini vurguladı. Özellikle, Trinity Capital 2024'ün üçüncü çeyreğinde iki yeni tahakkuk etmeyen kredi ekledi. Bunlardan biri olan Formlogic, kredinin verilmesinden bir yıl içinde tahakkuk etmeyen statüsüne alındı. Ek olarak, gayrimenkul sektöründeki en büyük borçlu olan Knockaway, kitle fonlaması çabalarıyla ilgili SEC dosyalamalarında Trinity Capital'dan alınan kredilerin yalnızca kısmen depolanmış ipoteklerle güvence altına alındığını gösterdi.
Wells Fargo'nun 13,00 dolarlık korunan fiyat hedefi, Trinity Capital'ın NAV'ına eşit bir değerlemeyi yansıtıyor. Firma, Trinity Capital'ın prim değerlemesine ulaşması için, hisse başına ekonomisini iyileştirmek ve kredi performansında sürdürülebilir bir iyileşme göstermek adına önemli ölçüde büyümesi gerektiğini öne sürüyor. Şu anda 8,14'lük bir F/K oranıyla işlem gören hisse senedi karışık sinyaller veriyor.
Firma, Trinity Capital'ın gelecekteki hisse senedi performansı için potansiyel senaryolar özetledi. Kredi istikrarının ve hissedar ekonomisinin ölçeklendirme yoluyla iyileştiği iyimser bir senaryoda, hisseler NAV'ın 1,15 katına veya hisse başına 15,00 dolara yeniden değerlenebilir. Buna karşılık, devam eden kredi kayıpları ve piyasa spreadlerinin genişlemesini içeren kötümser bir senaryoda, hisseler NAV'ın 0,85 katına veya hisse başına 11,00 dolara düşebilir.
Diğer son haberlerde, Trinity Capital 2024'ün üçüncü çeyreği için rekor kıran finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, 29 milyon dolarlık net yatırım geliri ve 757 milyon dolara %11'lik net varlık değeri (NAV) artışı kaydetti. Firmanın yönetimindeki varlıklar (AUM) dikkat çekici 2 milyar dolar seviyesine ulaştı. Ayrıca Trinity Capital, hisse başına 0,51 dolar nakit temettü açıkladı ve bu, art arda 19. çeyrekte istikrarlı veya artan temettü ödemesini işaret etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.