Pazartesi günü Wells Fargo, FS KKR Group (NYSE:FSK) hakkındaki duruşunu değiştirerek hisse senedini Ağırlık Verilmiş'ten Eşit Ağırlık'a düşürdü ve 21,00$ fiyat hedefi belirledi. Bu karar, FSK'nın hisse senedinin daha geniş İş Geliştirme Şirketi (BDC) sektörüne kıyasla sahip olduğu iskontoda daralma gözlemlenmesinin ardından geldi.
Not düşürme kararı, hisse senedinin azalan yukarı yönlü potansiyelinden etkilendi ve şu anda net varlık değerinin (NAV) 0,93 katı seviyesinde işlem görüyor. Bu değerleme değişikliği, 29.07.2024 tarihinde yapılan ve FSK'nın rakiplerine göre önemli ölçüde iskontolu olmasına dayanan önceki not yükseltmesini takip ediyor. Wells Fargo analisti, FSK'nın daha düşük getiri spreadlerine sahip varlıklara geçiş yapması nedeniyle artan kazanç olasılığının sınırlı olabileceğini belirtti.
Analist ayrıca FSK'nın kredi portföyüyle ilgili kredi riskleri konusunda endişelerini dile getirdi. FSK'nın kredilerinin yaklaşık 448 milyon $'lık kısmı %90'ın altında işaretlenmiş olmasına rağmen hala faiz tahakkuk ettiriyor. Bu kredilerin önemli bir kısmı, neredeyse %40'ı, palet satışı ve yönetimi konusunda uzmanlaşmış bir şirket olan 48Forty'ye ait ve şirketin değerleme işareti yaklaşık %93'ten %87'ye düştü.
Lojistik piyasasındaki mevcut düşüş, SEKO ve Convoy gibi sektördeki yeni temerrütler ve tahakkuk etmeyen kredilerle vurgulanıyor ve bu durum 48Forty üzerinde ve dolayısıyla FSK üzerinde ek baskı oluşturabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.