Pazartesi günü, Wells Fargo, Blackstone Secured Lending Fund (NYSE:BXSL) hakkındaki duruşunu değiştirerek, derecelendirmeyi Fazla Ağırlık'tan Eşit Ağırlık'a indirdi ve 29,00 dolar fiyat hedefi belirledi. Hisse senedi şu anda 32,58 dolardan işlem görüyor ve 32,67 dolarlık 52 haftalık zirvesine yakın seyrediyor. Bu derecelendirme düşüşü, iş geliştirme şirketinin (BDC) portföyündeki kredi zayıflığı belirtilerine atfediliyor.
InvestingPro verilerine göre, yedi analist yakın zamanda önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize etti.
Wells Fargo'dan analist, ilk Fazla Ağırlık derecelendirmesinin Blackstone Secured Lending'in daha yeni vintage portföyüne ve ağırlıklı olarak birinci sıra/unitranche portföyüne dayandığını, bunun da kredi performansında rakiplerinden daha iyi performans göstermesinin beklendiğini belirtti.
Şirket, 8,6'lık F/K oranı ve son on iki ayda %17,27'lik etkileyici gelir büyümesi ile güçlü temellerini korurken, son gelişmeler portföyündeki kredi kalitesi konusunda endişelere yol açtı. BXSL'nin finansal sağlığı ve değerleme metrikleri hakkında daha derin bilgiler için, InvestingPro'da bulunan kapsamlı Pro Research Raporu'na erişmeyi düşünün.
Belirli portföy şirketleriyle ilgili spesifik sorunlar tespit edildi. Benefytt Technologies, WHCG Purchaser ve SEKO Global, kredi performansının düşmeye başladığı örnekler olarak belirtildi. Ayrıca, Navigator Acquiror art arda dört çeyrek boyunca değer kaybetti, bu da daha sistemik bir kredi bozulmasına işaret ediyor. Bunun yanı sıra, Snoopy Bidco'nun ayni ödeme (PIK) durumunda dalgalanma gösterdiği belirtildi.
BDC'nin en büyük kredilerinden biri olan Medallia'nın da en son çeyrekte nominal değerinin %95'ine kadar değer kaybettiği vurgulandı. Bu değer kaybı, şirketin sıkı spreadler korumasına rağmen gerçekleşti. Ayrıca, Bloomberg'in bildirdiğine göre, Medallia kredi başlangıcından bu yana neredeyse üç yıldır faizin bir kısmını PIK olarak ödüyor, bu da kredi verenlerin başlangıçta beklediğinden daha uzun bir süre.
Bu düşüş, analistin Blackstone Secured Lending Fund'ın yatırım portföyünün kredibilitesi ve performansı hakkındaki bakış açısındaki bir değişikliği yansıtıyor. Yeni fiyat hedefi, son kredi performans sorunları ışığında fonun değerlemesinde bir yeniden kalibrasyonu öneriyor.
Bu endişelere rağmen, BXSL %9,45'lik önemli bir temettü getirisi sunuyor ve 0,44'lük beta ile nispeten düşük fiyat oynaklığı gösteriyor. InvestingPro aracılığıyla daha değerli içgörülere ve detaylı analizlere erişin. Bu platform, bilinçli yatırım kararları için İlave ProTips ve kapsamlı finansal metrikler sunuyor.
Diğer güncel haberlerde, Blackstone Secured Lending Fund (BXSL) 2024'ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans rapor etti. Net yatırım geliri (NII) 186 milyon dolar veya hisse başına 0,91 dolar olarak gerçekleşti, bu da yıllık bazda %16'lık bir artışa işaret ediyor. Fonun hisse başına net varlık değeri (NAV) 27,27 dolara hafif bir artış gösterdi ve temettü ödemesi %118 ile iyi bir şekilde karşılanarak %11,3 getiri sağladı. Şirketin kredi notu Moody's tarafından Baa3'ten Baa2'ye yükseltildi, bu da sağlam finansal pozisyonunu yansıtıyor.
Şirket ayrıca 2021'den bu yana en yüksek seviye olan 1,1 milyar dolar yeni taahhüt ve 956 milyon dolar fon sağladığını bildirdi. Yatırımların %99'u birinci sıra kıdemli teminatlı kredilerde, %0,2'lik düşük tahakkuk etmeyen kredi oranı ile gerçekleşti. Eş CEO'lar Brad Marshall ve Jonathan Bock, Başkan Carlos Whitaker ve CFO Teddy Desloge dahil olmak üzere yönetim ekibi, 2025 yılında artan M&A faaliyeti için iyimser bir görünüm sundu.
Yılbaşından bu yana %6'lık geri ödemeler nedeniyle gelecek yıl için gelir üretimi konusunda temkinli bir görünüme rağmen, şirket yıllık bazda %21 artışla rekor seviyede 339 milyon dolarlık toplam yatırım geliri rapor etti. Firmanın disiplinli yatırım stratejisi ve yüksek kredi notlarını korumaya odaklanması, son gelişmeler ve gelecek planları için kilit öneme sahip.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.