Pazartesi günü, Wolfe Research Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisse senedini Düşük Performanstan Emsallerine Denk seviyesine yükseltti. Firma, şirketin FAVÖK'ünün yaklaşık %80'ini oluşturan geleneksel doğrusal TV gelirlerindeki devam eden düşüşe rağmen, şirketin finansal istikrarına katkıda bulunabilecek birkaç faktör belirledi.
Wolfe Research'teki analist, Warner'ın sektördeki yeniden paketleme ve ortaklık trendlerinden faydalanma potansiyeline dikkat çekti, bu da şirketin toplam FAVÖK'ü için istikrarlı bir gelir sağlayabilir.
Ayrıca Warner'ın Max streaming hizmetinin uluslararası büyümesini, doğrudan tüketiciye (DTC) segmentinin önemli bir kârlılığa doğru ilerlemesini ve geleneksel TV dağıtıcılarının doğrusal ağlarla birlikte streaming hizmetlerini dahil etme konusundaki artan istekliliğini not ettiler. Bu unsurların Warner'a borçlarını azaltmak ve daha kârlı girişimlerine yatırım yapmak için gereken serbest nakit akışını (FCF) sağlaması bekleniyor.
Warner Brothers Discovery'nin portföyü, uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olduğuna inanılan Warner film ve TV stüdyoları ile HBO ve Max gibi yüksek kaliteli varlıkları içeriyor. Analist, mevcut yönetim altında, eski varlıklara yönelik ilgi eksikliği, yüksek borç seviyeleri ve NBA haklarının kaybı gibi çeşitli faktörler nedeniyle işin bir kısmını ayırma veya satma olasılığının düşük olduğunu belirtti.
Ancak, Donald Trump'ın yakın zamanda seçilmesi ve Comcast'in stratejik hamleleri, şirket için "değer açığa çıkarabilecek" anlaşmalar için potansiyel olarak iyileşen koşulların göstergeleri olarak görülüyor. Analist yeni bir hedef fiyat belirtmedi ancak Warner Brothers Discovery hisseleri için 5 ile 16 dolar arasında bir adil değer aralığı belirledi, bu da önceki 6 dolarlık tahminden ayarlanmış durumda.
Diğer son haberlerde, Warner Brothers Discovery önemli gelişmeler yaşadı. Macquarie, şirketin 2022'deki birleşmesinden bu yana ilk pozitif GAAP Faaliyet Gelirleri (OI) ve net geliri nedeniyle, 2024'ün üçüncü çeyreğinde gelirde %3,6'lık bir düşüşe rağmen hisse senedi hedefini 9,00 dolara yükseltti.
Bu finansal dönüm noktası, abone artışları ve kârlılık dahil olmak üzere doğrudan tüketiciye (DTC) segmentindeki iyileşmelere atfediliyor.
Öte yandan, Bernstein, özellikle ikinci çeyrek finansal sonuçlarından sonra düşük performans göstermesi nedeniyle şirketin hisselerini Üstün Performanstan Piyasaya Denk seviyesine düşürdü. Buna rağmen, Warner Brothers Discovery 2024'ün üçüncü çeyreğinde DTC segmentinde güçlü bir büyüme rapor etti, 7,2 milyon abone ekleyerek küresel olarak 110 milyonun üzerine çıktı. DTC geliri 2,6 milyar dolara yükseldi, bu da yıllık bazda %9'luk bir artışı işaret ediyor.
Son olarak, özellikle oyun alanında yılbaşından bu yana 300 milyon doların üzerinde değer düşüklüğü ile karşılaşmasına rağmen, Warner Brothers Discovery, film performansındaki iyileşme, TV prodüksiyonundaki ivme ve oyun alanındaki toparlanma ile desteklenen Stüdyo'nun 2025'te kâr toparlanması konusunda iyimser kalmaya devam ediyor. Şirket ayrıca borcunu 16 milyar doların üzerinde azalttı ve 2025 yılına kadar 1 milyar dolarlık FAVÖK hedefini aşmayı amaçlıyor.
Bunlar şirketin performansı ve stratejisindeki son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, Warner Brothers Discovery'nin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. Şirketin piyasa değeri 22,52 milyar dolar olup, eğlence sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Zorluklarla karşılaşmasına rağmen, WBD son bir ayda %22,07 ve son üç ayda %30,68 gibi etkileyici kısa vadeli piyasa performansı gösterdi.
Bu olumlu piyasa trendleri, analistin şirketin potansiyeli konusundaki daha iyimser görüşüyle uyumlu. Ancak, WBD'nin finansal metriklerinin bazı devam eden zorlukları ortaya çıkardığını belirtmek önemli. Şirketin 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki aydaki geliri 39,58 milyar dolar olup, aynı dönemde %5,87'lik bir gelir büyümesi düşüşü yaşandı.
InvestingPro İpuçları, WBD'nin orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini ve değerlemesinin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini vurguluyor. Bu faktörler, analistin şirketin borç azaltma ve kârlı girişimlere yatırım yapma kabiliyeti konusundaki görüşünü destekliyor. Ayrıca, InvestingPro tarafından belirtildiği gibi WBD'nin eğlence sektöründeki önemli konumu, yeniden paketleme ve ortaklıklar gibi sektör trendlerinden faydalanma potansiyelini güçlendiriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Warner Brothers Discovery için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.