UBS, Perşembe günü, önemli bir inşaat agregaları üreticisi olan Vulcan Materials Company (NYSE:VMC) hissesi için Al tavsiyesi ve 349,00 dolar hedef fiyatla analize başladı. Firmanın görünümü, Vulcan Materials'ın 2025'in ikinci yarısından 2026'ya kadar iyileşen konut dışı inşaat piyasasından faydalanacağı beklentisine dayanıyor.
UBS analisti, Vulcan Materials için beklenen kazanç büyümesinin şu anda piyasa tarafından yeterince takdir edilmediğini vurguladı. 2026'da agregat hacminde beklenen %3-4'lük büyüme (konsensüsün %2,5'lik artış beklentisini aşıyor) ve artan fiyatlandırma gücü ile Vulcan Materials önemli bir büyüme için hazır durumda.
Bu faktörler, Vulcan'ın fiyatlandırmayı artırmaya ve maliyetleri yönetmeye yönelik operasyonel girişimleriyle birleştiğinde, 2024'ten 2026'ya kadar agregat nakit brüt kârının ton başına yaklaşık %9'luk bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) kaydetmesi bekleniyor.
Analist ayrıca, Vulcan Materials'ın önümüzdeki 12 ay içinde oluşturması beklenen güçlü nakit akışının, kazançlara ek artış sağlayacak kârlı birleşme ve satın alma stratejisini destekleyeceğini belirtti.
Mevcut hisse fiyatına ve normal işlem aralığının biraz üzerinde olan yaklaşık 18,3 kat şirket değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) çarpanı uygulandığında, hisse senedi yaklaşık 2,3 milyar dolarlık bir FAVÖK öngörüyor. Bu, UBS'nin yaklaşık 2,7 milyar dolarlık tahmininin yanında muhafazakâr kalıyor.
UBS, 12 ay içinde piyasanın EV/EBITDA çarpanını kendi daha yüksek FAVÖK tahminlerine uygulayacağını, bu da hisse fiyatında potansiyel %20'lik bir artışa işaret ettiğini öngörüyor. Ayrıca firma, Vulcan Materials agregat portföyünü büyütüp güçlendirdikçe ve zaman içinde rekabet avantajını artırdıkça, çarpanda mütevazı bir genişleme olasılığı görüyor.
Diğer güncel haberlerde, Vulcan Materials son zamanlarda birkaç analist değerlendirmesine konu oldu. Loop Capital, şirketin zorlu bir ortamdaki direncini ve Wake Stone'un bekleyen satın alınması da dahil olmak üzere daha fazla büyüme potansiyelini göz önünde bulundurarak, Al tavsiyesini koruyarak şirket için hedef fiyatını 310 dolara yükseltti. Benzer şekilde, Stephens'tan bir analist, Vulcan Materials'ın üçüncü çeyrek performansının ardından hisse senedi için Fazla Ağırlık notunu koruyarak hedef fiyatı 325 dolara yükseltti.
Şiddetli hava koşulları ve Texas beton işinin elden çıkarılması nedeniyle agregat sevkiyatlarında %10'luk bir düşüşe rağmen, Vulcan Materials 2024'ün üçüncü çeyreğinde düzeltilmiş FAVÖK'ünde 581 milyon dolara hafif bir düşüş bildirdi.
Bununla birlikte, şirket üst üste sekizinci çeyrekte ton başına nakit brüt kârında yıllık artış yaşadı. Wake Stone Corporation'ın satın alınmasının Doğu Kuzey Carolina'da 8-9 milyon ton kapasite eklemesi ve şirketin gelecekteki büyümesine katkıda bulunması bekleniyor.
Diğer gelişmelerde, Vulcan Materials'ın son fırtınalardan etkilenen bölgelerdeki yeniden inşa çalışmalarında önemli bir rol oynaması bekleniyor; bu da muhtemelen şirketin malzeme ve hizmetlerine olan talebi artıracak. Şirketin 2025 için ön rehberliği, yüksek tek haneli agregat ASP büyümesi, düşük tek haneli organik hacim iyileşmesi ve çift haneli agregat birim kârlılık büyümesi öngörüyor. Bu son gelişmeler, şirketin gelecekteki büyümeye yönelik stratejik hamlelerini gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, UBS'nin Vulcan Materials Company (NYSE:VMC) hakkındaki iyimser görünümünü destekliyor. Şirketin piyasa değeri 38,36 milyar dolar olup, inşaat malzemeleri sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. VMC'nin güçlü finansal performansı, son on iki ayda %5,52'lik FAVÖK büyümesinde görülüyor ve bu UBS'nin sürekli büyüme beklentileriyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, VMC'nin istikrarlı temettü performansını vurguluyor; şirket 54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemesi yapmış ve 11 yıl üst üste temettüsünü artırmıştır. Bu, şirketin finansal istikrarını ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor ve uzun vadeli yatırımcılar için çekici olabilir.
Ancak, VMC'nin 45,48'lik yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirtmek gerekir; bu, hisse senedinin şu anda primli fiyatlandığını gösterebilir. Bu, UBS'nin piyasanın VMC'nin gelecekteki kazanç potansiyelini yeterince takdir etmediği gözlemiyle uyumludur.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Vulcan Materials Company hakkında 15 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.