Pazartesi günü, UBS analisti Ryanair (RYA:ID) (NASDAQ: RYAAY) hisselerinin notunu Yansız'dan Al'a yükseltti ve fiyat hedefini önceki 17,25 EUR'dan 23,15 EUR'ya çıkardı. Bu yükseltme, havayolunun 2026 performansına yönelik iyimser bir görünüme dayanıyor ve olumlu ayarlamanın dört ana nedenini vurguluyor.
Analist, 2019'a kıyasla baz etkilerinin normalleşmesini önemli bir faktör olarak gösteriyor ve 2025 yılına kadar Ryanair'in performansının diğer düşük maliyetli taşıyıcılarla daha yakından uyumlu hale geleceğini öngörüyor. Bu uyumun, 2026'da yıllık bazda daha olumlu karşılaştırmalar için zemin hazırlaması bekleniyor.
Ek olarak, sınırlı uçak teslimatları ve programların rekabeti azaltması nedeniyle gelirleri artırabilecek sıkı bir sektör arz ortamı olduğu belirtiliyor.
UBS analisti ayrıca Ryanair'in yakıt hariç maliyetleri üzerindeki etkin kontrolüne dikkat çekiyor. 2025'e girerken ılımlı bir enflasyon ortamı beklentisi ve 2026'da stratejik kapasite artışlarıyla, yakıt dışı maliyet artışlarının daha da azaltılması bekleniyor. Bu gelişmiş maliyet kontrolü, havayolunun finansal sağlığı için olumlu bir etken olarak görülüyor.
Ayrıca, 2025 Nisan ayında Paskalya'nın zamanlaması ve 2026 için sadece %5 olarak öngörülen mütevazı kapasite artışının da Ryanair için olumlu gelir eğilimlerine katkıda bulunması bekleniyor. UBS, mevcut fiyatlandırmanın HOLT tarafından belirlenen orta vadeli CFROI (yatırım getirisi nakit akışı) eğilimlerini yansıtmadığını belirterek, piyasanın Ryanair'in CFROI potansiyelini tam olarak takdir etmediğini öne sürüyor.
Özetle, UBS'nin Ryanair için yeni görünümü, havayolunun önümüzdeki yıllarda daha güçlü bir finansal performans için hazır olduğu inancını yansıtıyor. Firma, mevcut hisse değerlemesinin, 2026 tahmini EV/EBITDA'nın 5 katının altında işlem görmesinin, COVID-19 öncesi yaklaşık 8 kat olan tarihsel ortalamaya kıyasla muhafazakar olduğunu vurguluyor.
Diğer güncel haberlerde, Ryanair, yolcu trafiği %9 artarak rekor seviye olan 115 milyona ulaşmasına rağmen, vergi sonrası kârında %18'lik bir düşüş yaşayarak 1,8 milyar EUR'ya gerilediğini bildirdi. Havayolunun filosu ayrıca Boeing 737 Gamechanger uçaklarının eklenmesiyle genişledi ve Ekim ayı sonunda 172 operasyonel uçağa ulaştı. Zorluklarla karşılaşmasına rağmen, şirket 3,3 milyar EUR'yu aşan brüt nakit ile güçlü bir bilançoyu koruyor.
Ryanair ayrıca operasyonlarını büyütmede proaktif davrandı. Şirket beş yeni üs açtı ve 200 yeni rota başlattı. Ancak yönetim, jeopolitik çatışmalar ve hava trafik kontrolü personel eksiklikleri gibi riskler nedeniyle 2025 mali yılı kâr rehberliği konusunda temkinli davrandı.
Bunlar, yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken son gelişmelerden bazıları.
InvestingPro Öngörüleri
Son InvestingPro verileri, UBS'nin Ryanair (NASDAQ: RYAAY) hakkındaki iyimser görünümüyle uyumlu. Şirketin 13,84'lük F/K oranı, özellikle son üç aydaki %10,69'luk güçlü getiri göz önüne alındığında, nispeten cazip bir değerleme olduğunu gösteriyor. Bu performans, UBS'nin havayolunun iyileşen finansal sağlığı konusundaki görüşünü destekliyor.
InvestingPro İpuçları, Ryanair'in bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu, bu da finansal istikrarı gösteriyor. Bu güçlü finansal pozisyon, şirketin analist tarafından belirtilen sıkı sektör arz ortamından yararlanmasını sağlayabilir. Ek olarak, yönetim agresif bir şekilde hisse geri alımı yapıyor, bu da genellikle şirketin gelecekteki beklentilerine olan güveni gösterir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Ryanair'in finansal görünümü ve piyasa konumu hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 7 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.