UBS, Cuma günü, küresel akaryakıt istasyonu pazarında önemli bir oyuncu olan Alimentation Couche-Tard Inc için Al tavsiyesi ve 97,00 C$ fiyat hedefi ile analize başladı. Toronto Borsası'nda ATD/B:CN ve OTC: ANCUF ticker'ları altında işlem gören şirket, özellikle ABD'de ikinci en büyük operatör olarak sektördeki konsolidasyon rolüyle tanınıyor.
Alimentation Couche-Tard, 2004'ten bu yana yaklaşık 75 satın alma gerçekleştirdi ve satın alınan FAVÖK'ün %30 ila %60'ı arasında değişen sinerjiler elde etmeyi başardı.
Bu agresif genişleme stratejisine rağmen, şirket şu anda oldukça parçalı bir pazar olan ABD'deki akaryakıt istasyonu içi satışlarının sadece %4'üne sahip. ABD'deki akaryakıt istasyonlarının yaklaşık %60'ı tek mağazalı işletmeler olup, bu durum Couche-Tard'a uzun vadede konsolidasyon çabalarını sürdürme fırsatı sunuyor.
Uluslararası alanda Couche-Tard, Kanada ve Avrupa pazarlarında dominant bir güç olmakla kalmayıp, aynı zamanda ölçeğini kullanarak bölgeler arasında bilgi ve en iyi uygulamaları paylaşıyor. Bu, elektrikli araç (EV) uzmanlığını Avrupa'dan Kuzey Amerika'ya transfer etmeyi de içeriyor ve şirketi sektör evrim geçirdikçe avantajlı bir konuma getiriyor.
UBS ayrıca, Couche-Tard'ın büyüme yörüngesinde önemli bir katalizör potansiyeline dikkat çekti: Seven & i'yi satın alma başarısı (şu anda Takahiro Kazahaya'nın kapsamında olan bir işlem). Ancak bu satın alma olmasa bile, Couche-Tard'ın 10 milyar doların üzerinde nakit satın alma için kullanılabilir güçlü bir bilançosu var, bu da daha fazla genişleme için hazır olduğunu gösteriyor.
Satın alma odaklı büyüme stratejisine ek olarak, Couche-Tard müşteri trafiğini artırmak ve kârlılığı geliştirmek için çeşitli girişimleri aktif olarak sürdürüyor. UBS, bu çabaların şirketin 2028 mali yılına kadar 7,9 milyar dolar FAVÖK elde etmesine katkıda bulunacağını öngörüyor, bu da konsensüs tahminlerinden %10 daha yüksek ve yatırımcılar için cazip bir risk/getiri önerisi sunuyor.
Diğer güncel haberlerde, Alimentation Couche-Tard 1,14 milyar dolar düzeltilmiş FAVÖK ve 0,48 dolar hisse başına kazanç (EPS) rapor etti, bu rakam 0,50 dolarlık konsensüs tahmininin biraz altında kaldı. BMO Capital Markets'e göre, şirket Seven & i Holdings'i satın almak için stratejik çabalarını 9x FAVÖK çarpanını yansıtan revize edilmiş bir teklifle sürdürdü. Ancak firmanın analizine göre, teklif bir anlaşma sağlamak için yeterli olmayabilir.
Ayrıca, Alimentation Couche-Tard'ın potansiyel satın alması inceleme altında, RBC Capital ve National Bank Financial gibi firmalar potansiyel sinerjiler nedeniyle şirketin hisse senedi üzerindeki olumlu derecelendirmelerini koruyorlar. Bununla birlikte, CFRA şirketin 12 aylık fiyat hedefini 83 C$'dan 80 C$'a düşürürken, Tut derecelendirmesini korudu. Bu gelişmeler arasında, Alimentation Couche-Tard kaldıraç oranını yönetme konusunda güvenini koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.