JPMorgan, Cuma günü lüks konut inşaat şirketi Toll Brothers (NYSE:TOL) için yeni bir fiyat hedefi belirledi. Firma, hisseyi Ağırlık Verilmiş'ten Nötr'e indirdi ve fiyat hedefini önceki 166 dolardan 150 dolara düşürdü. Bu düzenleme, konut inşaat şirketleri için beklenen piyasa koşulları ve temel görünümdeki bir değişimi yansıtıyor. InvestingPro verilerine göre, hisse son bir haftada %10 düşüş yaşamasına rağmen, yılbaşından bu yana %35'lik güçlü bir kazanç elde etti.
Revize edilen fiyat hedefi, 2026 yılı için tahmini hisse başına kazancın (EPS) yaklaşık 9,5 katı olan bir hedef çarpana dayanıyor; bu, önceki yaklaşık 10,5 katlık çarpandan bir düşüşü ifade ediyor. JPMorgan'ın analizi, hedef çarpanın 2025 için öngörülen EPS'ye karşı mevcut hisse değerlemesinin yaklaşık yarım puan altında olduğunu ve sektördeki büyük sermayeli hisseler için tarihsel orta dönem aralığı olan 9-10 katla uyumlu olduğunu gösteriyor.
Şu anda Toll Brothers, 9,14x F/K oranıyla işlem görüyor ve InvestingPro analizine göre bu oran, şirketin kısa vadeli kazanç büyüme potansiyeline kıyasla nispeten düşük.
Bu düşüş, 2025 yılında konut piyasası için daha az elverişli bir talep ve arz ortamı beklentileri arasında geliyor. JPMorgan, temel talep faktörlerinin iyileşme göstermesinin pek olası olmadığını ve arz faktörlerinin geçmişte olduğu kadar konut piyasasını destekleyici olmayacağını öngörüyor.
Ayrıca, JPMorgan'ın konut inşaat şirketleri için görünümü, 2025 yılında potansiyel kâr marjı ve özkaynak getirisi (ROE) daralmasına işaret ediyor. Firma aynı zamanda, önümüzdeki bir ila iki yıl içinde inşaat şirketlerinin satış hızı ve brüt kâr marjları için yukarı yönlü potansiyelden daha fazla aşağı yönlü risk olasılığına dikkat çekiyor. Bu temkinli duruş, konut inşaat sektörünün gelecekteki performansı hakkında daha geniş endişeleri yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.