Cuma günü TD Cowen, önde gelen yarı iletken ekipman üreticisi Applied Materials (NASDAQ:AMAT) hakkındaki görünümünü revize ederek, hisse senedi için hedef fiyatı 250 dolardan 230 dolara düşürdü ancak Al tavsiyesini korudu. Firmanın analisti, bu kararı etkileyen operasyonel güçlüklerin ve pazar zorluklarının bir karışımını gerekçe gösterdi.
Analist, Applied Materials'ın operasyonel iyileştirmeler ve değer fiyatlandırması ile desteklenen sağlam brüt marjına (GM) rağmen, şirketin çeyrekten çeyreğe gelir büyümesinin rakiplerinin gerisinde kaldığını belirtti. Şirketin nihai pazarlarına olan maruziyetiyle bağlantılı potansiyel çeyreklik dalgalanmalar konusunda endişeler dile getirildi.
Bu zorluklara rağmen, analist Applied Materials'ın beklentileri konusunda olumlu kalmaya devam ediyor. Şirketin pazar konumu, Gate-All-Around (GAA) teknolojisinde pazar payı kazanımları, Dinamik Rastgele Erişimli Bellek (DRAM) ve Yüksek Bant Genişlikli Bellek (HBM) segmentlerinde %25'lik lider pay ile güçlendirildi. Ayrıca, Ekim ayında şirketin gelirinin %30'unu oluşturan Çin pazarına ilişkin risklerin büyük ölçüde azaltıldığı düşünülüyor.
Analistin Applied Materials'a devam eden desteği, şirketin güçlü brüt marj profiline dayanıyor. Bu finansal sağlık göstergesi, düşürülen hedef fiyata rağmen Al tavsiyesinin korunmasının temel nedeni.
Özetle, hedef fiyatın 230 dolara düşürülmesi, parçaların toplamı (SOTP) değerleme yöntemine dayanmaktadır. Bu yaklaşım, şirketin işinin farklı segmentlerinin değerini dikkate alarak, analistin kısa vadeli pazar oynaklığı ve rekabet baskılarına rağmen hisse senedinin potansiyeline olan güvenini pekiştiriyor.
Diğer güncel haberlerde, Applied Materials 2024 mali yılı için rekor kıran bir performans rapor etti ve bu, art arda beşinci gelir ve kazanç büyümesi yılı oldu. Şirketin net satışları önceki yıla göre %2,5 artışla 27,2 milyar dolara ulaşırken, GAAP dışı hisse başına kazanç %7,5 artışla 8,65 dolara yükseldi. 2025 mali yılının ilk çeyreği için şirket, 7,15 milyar dolar gelir ve 2,29 dolar GAAP dışı hisse başına kazanç bekliyor.
Özellikle, Applied Materials geçtiğimiz mali yılda temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 5 milyar dolardan fazla geri dönüş sağladı. Wolfe Research, Needham, Goldman Sachs, Evercore ISI ve Deutsche Bank dahil olmak üzere birkaç analist firması, son zamanlarda şirket için hedef fiyatlarını ayarladı ve bu da çeşitli pazar beklentilerini yansıtıyor. Bu ayarlamalar esas olarak son kazanç tahminleri, şirketin finansal performansı ve potansiyel pazar trendlerine dayanıyordu. Bazı kısa vadeli zorluklara rağmen, çoğu firma Applied Materials'ın uzun vadeli beklentileri konusunda olumlu görüşünü koruyor.
InvestingPro Öngörüleri
TD Cowen'ın analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler Applied Materials'ın finansal performansı ve pazar konumu hakkında ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 140,4 milyar dolar olup, yarı iletken endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor. Applied Materials'ın 19,47 olan F/K oranı (son on iki ay için düzeltilmiş), kazançlarına kıyasla nispeten ılımlı bir değerlemeyi gösteriyor ve bu da analistin düşürülen hedef fiyata rağmen olumlu görüşüyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Applied Materials'ın 20 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve 7 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurguluyor. Bu, şirketin finansal istikrarını ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor ve mevcut piyasa ortamında özellikle gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Şirketin son on iki aydaki geliri 26,85 milyar dolara ulaştı ve %1,17'lik mütevazı bir büyüme kaydetti. Bu büyüme oranı, analistin rakiplere kıyasla daha yavaş çeyrekten çeyreğe gelir büyümesi gözlemini desteklerken, Applied Materials'ın %47,41'lik güçlü bir brüt kar marjı ve %29,02'lik bir faaliyet geliri marjını koruduğunu belirtmek önemlidir. Bu güçlü marjlar, analistin şirketin operasyonel verimliliği ve fiyatlandırma gücü konusundaki olumlu görüşünü doğruluyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Applied Materials hakkında 12 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.