Pazartesi günü, CFRA TC Energy'nin (NYSE:TRP) notunu Tut'tan Sat'a düşürdü ve hisse senedinin hedef fiyatını 45,00 dolardan 40,00 dolara indirdi. Bu düzenleme, şirketin operasyonel ivmesi ve güçlü proje portföyüne rağmen, analistin hisse senedinin son performansının değerlemesini neredeyse 10 yılın en yüksek seviyesine ittiğine inanması nedeniyle yapıldı.
Revize edilen hedef fiyat, tahmini 2025 FAVÖK'ünün 13 katı çarpanına dayanmaktadır ve bu TC Energy'nin tarihsel ileriye dönük ortalamasının üzerindedir. Bu çarpan, şirkete sağlam proje portföyü için bir miktar kredi vermektedir. Ancak analist, hisselerin bu yıl %33 yükselmesiyle Kanadalı midstream rakiplerinin performansını aştığını ve mevcut çarpanların yüksek beklentilerin hisse fiyatına zaten yansıdığını gösterdiğini belirtti.
Not düşürme aynı zamanda büyüme projelerinin finansmanı ve temettü ödemelerinin sürdürülmesi gibi çift yönlü talepler nedeniyle şirketin işletme nakit akışları üzerindeki beklenen baskıdan da etkilenmiştir. Sonuç olarak, analist hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini düzenlemiş, 2024 projeksiyonunu 0,14 CAD düşürerek 4,18 CAD'ye ve 2025 tahminini 0,59 CAD düşürerek 3,75 CAD'ye indirmiştir.
TC Energy, konsensüsü 0,07 CAD aşan hisse başına 1,03 CAD'lik üçüncü çeyrek kazancı bildirdi. Şirket, operasyonlarına aktif olarak yatırım yapmakta olup, 2024'te 7,0 milyar CAD değerinde proje hizmete sunulmuş ve 2025'te ek 8,5 milyar CAD'nin devreye girmesi beklenmektedir. Bu yatırımlara ve %5,6'lık temettü verimine rağmen, analistin görünümü hisse senedinin değerlemesine dayalı olarak temkinli kalmaktadır.
Diğer son haberlerde, TC Energy Şirketi, 2024 yılı üçüncü çeyrek kazanç çağrısında karşılaştırılabilir FAVÖK'te yıllık bazda %6'lık bir artış bildirdi ve 11,2 milyar dolar ile 11,5 milyar dolar arasındaki tahmini 2024 FAVÖK görünümünün üst sınırını karşılamaya yönelik ilerliyor. Şirket, daha önce sıvı boru hatları işini başarıyla South Bow'a devretti ve yıl boyunca önemli sermaye projelerini hizmete soktu, 2025'te ek projelerin devreye girmesi bekleniyor. TC Energy ayrıca hisse başına 0,8225 dolar üç aylık temettü açıkladı.
Şirketin gelecekteki fırsatları tartışmak üzere 19 Kasım 2024 tarihinde bir Yatırımcı Günü planlanmıştır. Analistler, TC Energy'nin 2024 yılı sonuna kadar 4,75 kat borç-FAVÖK oranına ulaşmayı hedeflediğini ve büyüme stratejisinin, cazip risk-ayarlı getiriler sunan projelere odaklanan 6 milyar ila 7 milyar dolarlık bir CapEx planını içerdiğini belirtti.
Southeast Gateway projesi tamamlanmaya yaklaşıyor ve hizmete giriş tarihinin 2025 yılının ortalarına kadar olması bekleniyor. Bunlar TC Energy için son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro İçgörüleri
TC Energy'nin son performansı, InvestingPro'dan alınan birkaç önemli metrikle uyumludur. Şirketin hisse senedi 52 haftalık zirvesine yakın işlem görmekte olup, son bir yılda %59,9 ve son altı ayda etkileyici bir %43,26'lık getiri sağlamıştır. Bu rakamlar, CFRA'nın hisse senedinin önemli yükselişi ve rakiplerine göre üstün performansı gözlemini desteklemektedir.
InvestingPro İpuçları, TC Energy'nin istikrarlı temettü geçmişini vurgulamakta, 23 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 52 yıldır ödemelerini sürdürdüğünü göstermektedir. Bu geçmiş, CFRA'nın hem büyüme projelerini hem de temettüleri finanse etmek için nakit akışları üzerindeki baskı konusundaki endişelerine rağmen, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığını vurgulamaktadır.
Mevcut 15,74'lük F/K oranı (son on iki ay için düzeltilmiş) nispeten yüksek bir değerlemeyi göstermekte ve CFRA'nın yüksek beklentilerin hisse fiyatına yansıdığı görüşünü desteklemektedir. Ek olarak, TC Energy'nin son on iki aydaki %11,16'lık gelir büyümesi ve %10,72'lik FAVÖK büyümesi, makalede bahsedilen operasyonel ivmeyi yansıtmaktadır.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, TC Energy için 11 ek ipucu sunmakta ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlamaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.