Cuma günü, Telsey Advisory Group, New York merkezli lüks moda holding şirketi Tapestry Inc. (NYSE:TPR) hisseleri için finansal görünümünü güncelledi. Şirket hisseleri için "Outperform" tavsiyesini korurken, hedef fiyatı 54 dolardan 58 dolara yükseltti.
Bu düzenleme, Tapestry'nin ilk çeyrek kazançlarının, önemli brüt kar marjı genişlemesi ve artan pazarlama giderlerini telafi eden güçlü satışlar sayesinde beklentileri aşmasının ardından geldi.
Tapestry'nin Coach markası, sabit kur bazında %2'lik bir üst sıra büyümesi kaydetti ve bu büyüme, orta haneli rakamlarda ortalama birim perakende (AUR) kazançlarıyla desteklendi. Tapestry çatısı altındaki bir diğer marka olan Stuart Weitzman, genel işin daha küçük bir kısmını temsil etmesine rağmen, yıllık bazda beklenmedik bir satış artışı gerçekleştirdi. Bu arada Kate Spade, satışlarda düşüş kaydetmesine rağmen karlılığın artmasına katkıda bulundu.
Şirket ayrıca, ilk çeyrekte 0,07 dolarlık hisse başına kazanç (EPS) beklentisini aşmasının ardından, 2025 mali yılı (FY25) EPS rehberliğini 0,05 dolar yukarı yönlü revize etti. Bu muhafazakar tahmin, mali yılın kalan üç çeyreğini ve belirsiz küresel ekonomik ortamı hesaba katıyor.
Ayrıca Tapestry, şu anda Capri Holdings Limited'in satın alınmasını engelleyen mahkeme kararına itiraz etmeyi hedefliyor. Analistler, İlave markalar olmadan faaliyet göstermenin Tapestry için "daha temiz bir hikaye" sunabileceğini ve serbest kalacak sermayenin potansiyel olarak hisse geri alımlarına yönlendirilebileceğini öne sürüyor. Bu strateji, satın alma duyurusundan bu yana askıya alınmıştı.
Revize edilen 58 dolarlık hedef fiyat, firmanın iki yıl ileriye dönük EPS tahminleri üzerinden 11,9x çarpanını yansıtıyor. Bu, Tapestry'nin tarihsel gelecek on iki ay (NTM) çarpanı olan 13,1x ve son NTM çarpanı olan 10,9x ile karşılaştırılabilir. Hedef fiyattaki artış, şirketin güçlü çeyrek performansı ve mali yılın geri kalanı için olumlu görünümün bir sonucudur.
Diğer son haberlerde, Tapestry Inc. beklentileri aşan ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı ve bu da tam yıl gelir ve kazanç tahmininin yükseltilmesine yol açtı. Şirketin geliri sabit kur bazında sabit kaldı ve Avrupa'da önemli büyüme ve Kuzey Amerika'da müşteri tabanında genişleme kaydetti.
Ancak, Çin'de bir düşüş yaşadı. Tapestry ayrıca, şu anda yasal işlemler nedeniyle gecikmiş olan Capri'yi satın alma planlarını duyurdu.
Şirket, Avrupa'da toplam gelirde %27'lik bir artış ve Çin'de %5'lik bir düşüş bildirdi. Kuzey Amerika'da Tapestry yaklaşık 1,4 milyon yeni müşteri ekledi ve dijital satışlar toplam gelirin %25'inden fazlasını oluşturdu. Sonuç olarak, Tapestry tam yıl gelir görünümünü 6,75 milyar doların üzerine ve EPS rehberliğini 4,50-4,55 dolara yükseltti.
İlk çeyrekte Çin'de satışlarda %5'lik ve Kuzey Amerika satışlarında %1'lik düşüşe rağmen, şirket geleceği konusunda iyimser. Tapestry, tam yıl gelir büyümesinin %1-2 olmasını hedefliyor ve 2025 mali yılına kadar brüt marjını 50 baz puandan fazla genişletmeyi bekliyor. Şirket ayrıca 0,35 dolarlık çeyreklik temettüyü sürdürmeyi planlıyor ve Capri'nin satın alınması gerçekleşmezse hisse geri alımlarına yeniden başlayabilir.
InvestingPro Öngörüleri
Tapestry Inc.'nin son performansı, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. InvestingPro İpucu olarak vurgulanan şirketin etkileyici brüt kar marjları, son on iki ay için bildirilen %73,91'lik brüt kar marjında yansıtılıyor. Bu güçlü marj, makalede bahsedilen ilk çeyrekteki önemli brüt kar marjı genişlemesini destekliyor.
Makalenin Tapestry'nin güçlü satışları ve artan pazarlama giderleri hakkındaki tartışması, InvestingPro verilerinin son on iki ayda 6,67 milyar dolar gelir göstermesiyle tamamlanıyor. Ayrıca, %18,83'lük faaliyet kar marjı, şirketin sağlıklı karlılığı korurken giderlerini etkili bir şekilde yönettiğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca Tapestry'nin 4 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 16 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü gösteriyor. Hissedar getirilerine olan bu bağlılık, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilecek %2,72'lik mevcut temettü getirisiyle daha da destekleniyor.
Piyasanın Tapestry'nin performansına olumlu tepkisi, InvestingPro tarafından vurgulanan güçlü getirilerde açıkça görülüyor; son bir yılda %94,39'luk fiyat toplam getirisi ve son üç ayda %37,07'lik getiri. Bu rakamlar, makalenin şirketin güçlü çeyrek performansından ve analistlerin artan hedef fiyatından bahsetmesiyle uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Tapestry Inc.'nin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayan 14 İlave ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.